Hva er egenhandel?
egenhandel (Prop Trading) oppstår når en bank eller firma handler stocksStockWhat er en aksje? En person som eier aksjer i et selskap som er kalt en aksjonær, og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntekter (selskapet skal noen gang bli oppløst). Vilkårene «lager», «aksjer», og «egenkapital» er brukt om hverandre. derivater , bondsBond IssuersThere er forskjellige typer utstedere av obligasjoner., Disse bond utstedere opprette obligasjoner for å låne penger fra obligasjonseierne, skal tilbakebetales ved forfall., råvarer, eller andre finansielle instrumenter på sin egen konto, ved hjelp av sine egne penger i stedet for å bruke klientenes penger. Dette gjør det mulig for firmaet å tjene full fortjeneste fra en handel snarere enn bare å kommisjonen mottar fra behandling handler for kunder. Banker og andre finansinstitusjoner engasjere seg i denne type handel med sikte på å gjøre overflødig fortjeneste. Slike bedrifter ofte har en kant over den gjennomsnittlige investor i form av markedet informasjonen de har., En annen fordel som kommer fra å ha avansert modellering og handel programvare.
Prop handelsfolk bruke ulike strategier, for eksempel fusjon arbitrasje, indeks arbitrasje, globale makro-handel, og volatilitet arbitrasje å maksimere avkastning. Proprietær handelsmenn har tilgang til sofistikerte programvare og bassenger av informasjon for å hjelpe dem med å ta viktige beslutninger.,
Selv om ofte sett på som risikabelt, egenhandel er ofte en av de mest lønnsomme driften av en kommersiell eller investering bankInvestment Bank Karriere PathInvestment bank career guide – planen din IB karriere. Lære om investment banking lønn, hvordan å få leid, og hva du skal gjøre etter en karriere i IB. I investment banking division (IBD) bidrar regjeringer, bedrifter og institusjoner å reise kapital og gjennomføre fusjoner og oppkjøp (M&A).., Under finanskrisen i 2008, prop handelsmenn og hedgefond var blant de bedriftene som ble gransket for årsaken til krisen. Volcker-regelen, som har sterkt begrenset egenhandel, ble innført for å regulere hvordan proprietær tradere kan operere. Et stort problem var å unngå mulige interessekonflikter mellom firmaet og sine kunder. Individuelle investorer ikke dra nytte av prop handel fordi aktiviteten ikke medfører handler som utføres på vegne av klienter.
Fordeler av egenhandel
En av fordelene med egenhandel er økt fortjeneste., I motsetning til når de opptrer som megler og tjene provisjon, firmaet har 100% av overskuddet fra prop handel. Som et proprietært næringsdrivende, bank har maksimal effekt fra handelen.
en Annen fordel med egenhandel er at en bedrift kan lager en beholdning av verdipapirer for fremtidig bruk. Hvis firmaet kjøper noen verdipapirer til spekulative formål, kan det senere selge dem til sine kunder som ønsker å kjøpe de verdipapirene. Verdipapirene kan også bli lånt ut til kunder som ønsker å selge kort.
Bedrifter kan raskt bli viktige markedet markører gjennom prop handel., For et firma som avtaler med bestemte typer verdipapirer, kan det gi likviditet for investorene i slike verdipapirer. Et firma kan kjøpe verdipapirer med sine egne ressurser, og deretter selge til interesserte investorer på en fremtidig dato. Imidlertid, hvis en bedrift kjøper verdipapirer i bulk og de blir verdiløse, det vil bli tvunget til å absorbere tap internt. Firmaet bare fordeler om prisen på deres sikkerhet inventar stiger eller andre kjøpe det til en høyere pris.
Proprietær tradere kan få tilgang til sofistikerte egenhandel teknologi og andre automatisert programvare., Sofistikerte elektroniske handelsplattformer gi dem tilgang til et bredt spekter av markeder og evnen til å automatisere prosesser og engasjere seg i high-frequency trading. Traders kan utvikle en handel idé, teste sin levedyktighet, og går demoer på sine datamaskiner. I de fleste proprietære selskaper, trading plattformer som brukes utelukkende er in-house, og kan bare brukes av firmaets handelsmenn. Bedriftene kan høste betydelige fordeler fra å eie handel programvare, noe som detaljhandel handelsfolk mangel.
Hedge Fund vs, Prop Trading
hedgefond investerer i finansielle markeder ved hjelp av kundenes penger. De er betalt for å generere gevinster på disse investeringene. Proprietær handelsfolk bruke sine firmaet ‘ s egne penger til å investere i finansielle markeder, og de beholder 100% av avkastningen generert. I motsetning til proprietære handelsmenn, hedgefond er ansvarlige for sine kunder. Likevel, de er også mål av Volcker-Regelen som har som mål å begrense mengden av risikoen for at finansielle institusjoner kan ta.
egenhandel tar sikte på å styrke selskapets balanse ved å investere i finansielle markeder., Traders kan ta mer risiko siden de ikke er håndteringen av klientmidler. Bedrifter gå inn egenhandel med den tro at de har et konkurransefortrinn og tilgang til verdifull informasjon som kan hjelpe dem å høste stor fortjeneste. Handelsfolk er bare ansvarlig for sine bedrifter. Firmaets kunder ikke dra nytte av den avkastning opptjent gjennom prop handel.
Volcker-Regelen på egenhandel
Volcker-regelen er en del av Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.,Dodd-Frank ActThe Dodd-Frank Act, eller Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010, ble vedtatt i lov under Obama-administrasjonen som en respons på finanskrisen i 2008. Det søkt å innføre vesentlige endringer i økonomireglementet og skape nye offentlige organer med oppgave med å implementere de ulike paragrafer i loven. Det ble foreslått av den tidligere formann for Federal Reserve, Paul Volcker. Regelen tar sikte på å begrense bankene fra å gjøre visse spekulative investeringer som ikke direkte nytte sine innskytere., Loven ble foreslått etter den globale finanskrisen når statlige myndigheter bestemt at store banker tok for mange spekulative risiko. Volker hevdet at kommersielle banker engasjert i høy-spekulasjoner investeringer påvirket stabiliteten av den samlede finansielle systemet. Kommersielle banker som trente egenhandel økt bruk av derivater som en måte å dempe risiko. Imidlertid, er dette ofte ført til økt risiko i andre områder.,
Volcker-Regelen forbyr banker og institusjoner som eier en bank fra å engasjere seg i egenhandel eller selv å investere i eller eie et hedgefond eller et private equity fond. Fra market-making synspunkt, banker fokus på å holde kundene fornøyde, og vederlaget er basert på provisjon. Imidlertid, fra en proprietær trading point of view, kunden er irrelevant, og banker nyte den fulle fortjeneste. Å skille begge funksjonene vil hjelpe bankene til å være objektiv i foretaket aktiviteter som er til fordel for kunden og at grensen interessekonflikter., I respons til Volcker-regelen, store banker som har skilt den egenhandel funksjon fra sin kjernevirksomhet eller har stenge dem helt ned. Egenhandel er nå tilgjengelig som en frittstående tjeneste med spesialisert prop trading bedrifter.
Volcker-Regelen, som Dodd-Frank Act, er generelt sett ugunstig for deg av finansnæringen. Det er sett på som unødvendig og virker mot sin hensikt statlig innblanding. For eksempel, som nevnt ovenfor, bankenes egenhandel gitt viktig likviditet for investorer. Som kilde til likviditet er nå borte.,
Relaterte Ressurser
Takk for at du leser CFI er forklaring av Prop Handel. CFI er den offisielle leverandøren av den globale Finansielle Modellering & Verdivurdering Analytiker (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som arbeider for selskaper som Amazon, J. P. Morgan, og Ferrari sertifisering program, utviklet for å hjelpe hvem som helst bli en verdensklasse finansanalytiker., For å holde fremme din karriere, er det ekstra ressurser nedenfor vil være nyttige:
- Trading MechanismsTrading MechanismsTrading mekanismer se de ulike metoder som eiendeler er omsatt. De to hovedtyper av handel mekanismer som er sitat drevet og bestille drevet handel mekanismer
- Tillatte Inntekt TradingFixed Inntekt TradingFixed inntekt trading innebærer å investere i obligasjoner eller andre gjeld sikkerhet instrumenter. Fast inntekt verdipapirer har flere unike egenskaper og forhold som
- Risiko og ReturnRisk og ReturnIn å investere, risiko og avkastning som er høyt korrelert., Økt potensiell avkastning på investeringen vanligvis går hånd-i-hånd med økt risiko. Ulike typer risikoer inkluderer prosjekt-spesifikke risiko, industri-spesifikke risiko, konkurransedyktige risiko, internasjonale risiko og markedsrisiko.
- SpeculationSpeculationSpeculation er kjøp av en eiendel eller finansielt instrument med håp om at prisen på eiendelen eller den finansielle instrument vil øke i fremtiden.