Co To jest Government National Mortgage Association?
termin Government National Mortgage Association odnosi się do Federalnej korporacji rządowej, która gwarantuje terminową spłatę kapitału i odsetek od papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBSS) wyemitowanych przez zatwierdzonych kredytodawców. Stowarzyszenie jest powszechnie znane jako Ginnie Mae i jest w skrócie GNMA. Zapewnienie Ginnie Mae pozwala kredytodawcom hipotecznym uzyskać lepszą cenę za MBSs na rynkach kapitałowych.,
Key Takeaways
- Government National Mortgage Association jest federalną korporacją, która gwarantuje spłatę kapitału i odsetek od papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką wyemitowanych przez zatwierdzonych kredytodawców.
- stowarzyszenie jest powszechnie znane jako Ginnie Mae lub GNMA i jest częścią amerykańskiego Departamentu Mieszkalnictwa i Rozwoju Miast.
- jego celem jest zagwarantowanie niedrogich kredytów mieszkaniowych dla niedrogich konsumentów na rynku kredytów hipotecznych.,
- zatwierdzeni prywatni pożyczkodawcy udzielają kwalifikowanych pożyczek, łączą je w papiery wartościowe i emitują zabezpieczenia hipoteczne gwarantowane przez Ginnie Mae.
Understanding the Government National Mortgage Association
Government National Mortgage Association została założona w 1968 roku jako część amerykańskiego Departamentu Mieszkalnictwa i Rozwoju Miast (HUD) w celu promowania niedrogiego domu. Ginnie Mae nie tworzy ani nie udziela kredytów hipotecznych, ale gwarantuje je dla domów jedno i wielorodzinnych., Ponieważ pożyczki te są wspierane przez rząd, właściciele domów są w stanie zapewnić niższe stopy procentowe, tym samym obniżając koszty finansowania zewnętrznego.
była to pierwsza organizacja, która stworzyła i zagwarantowała papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką w 1970 roku i od tego czasu wspiera te instrumenty. Papiery wartościowe zostały po raz pierwszy sprzedane na rynku międzynarodowym na Luksemburskiej Giełdzie Papierów Wartościowych w 1983 roku. Ginnie Mae zasadniczo stoi kilka kroków za rynku kredytów hipotecznych ani emisji, sprzedaży lub zakupu papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, ani zakupu kredytów hipotecznych., Zamiast tego zatwierdzeni prywatni pożyczkodawcy tworzą kwalifikujące się pożyczki, łączą je w papiery wartościowe i emitują zabezpieczenia hipoteczne gwarantowane przez Ginnie Mae. Według strony internetowej Stowarzyszenia, saldo portfela Ginnie Mae MBS jest warte 2,1 biliona dolarów.
Ginnie Mae gwarantowała papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką od 1970 roku, aby pomóc otworzyć rynek kredytów hipotecznych na dom dla pierwszych gospodyń domowych, pożyczkobiorców o niskich dochodach i innych grup niedoświadczonych.,
dzięki temu Ginnie Mae gwarantuje terminową spłatę kapitału i odsetek od zatwierdzonych emitentów—takich jak bankowcy hipoteczni, oszczędności i pożyczki oraz banki komercyjne—kwalifikujących się kredytów. Inwestor w GNMA nie wie, kto jest emitentem hipotek, a jedynie, że zabezpieczenie jest gwarantowane przez Ginnie Mae. Oznacza to, że jest on poparty pełną wiarą i kredytem rządu USA, podobnie jak instrumenty wydane przez Skarb Państwa USA., Gwarancja GNMA oznacza, że inwestorzy posiadający udziały w funduszach Ginnie Mae nigdy nie muszą martwić się o wpływ opóźnionych płatności lub niedotrzymania zobowiązań hipotecznych na ich inwestycję. Kiedy kredytobiorcy hipoteczni nie dokonają płatności, Ginnie Mae podejmuje kroki, aby uhonorować te zaległe płatności.
, Większość kredytów hipotecznych sekurytyzowanych jako Ginnie Mae MBSs są ubezpieczone przez Federal Housing Administration (FHA), który zazwyczaj ubezpiecza kredyty hipoteczne dla nabywców po raz pierwszy domu i pożyczkobiorców o niskich dochodach. Innymi częstymi beneficjentami gwarancji Ginnie Mae są zabezpieczenia złożone z hipotek ubezpieczonych przez Veterans Administration (VA) i Rural Housing Service (RHS).
specjalne względy
jako rządowa agencja gwarantująca, są pewne rzeczy, których Ginnie Mae nie robi., Jak wspomniano powyżej, Agencja sama nie udziela żadnych pożyczek i nie zapewnia żadnego finansowania emitentom kredytów hipotecznych. GNMA nie zapewnia również kredytodawcom żadnego ubezpieczenia od ryzyka kredytowego wynikającego z kredytobiorców. Ponadto Ginnie Mae nie ustanawia żadnych standardów dla emitentów pożyczek, takich jak gwarancje lub standardy kredytowe.
Ginnie Mae vs. Inne Maes i Freddie Mac
istnieje kilka organizacji, które są podobne do Ginnie Mae, zwłaszcza jego kuzyni Freddie Mac, Fannie Mae i Sallie Mae., Podobnie jak Ginnie Mae, Freddie Mac i Fannie Mae obejmować kredytów hipotecznych i kredytów mieszkaniowych, podczas gdy Sallie Mae zajmuje się głównie z pożyczek edukacyjnych. Kluczową różnicą między Ginnie Mae a innymi jest to, że Ginnie Mae jest federalną korporacją. Pozostałe to przedsiębiorstwa sponsorowane przez rząd (GSE) lub korporacje federalne, które są własnością prywatnych akcjonariuszy.,
W Przypadku Gdy Ginnie Mae gwarantuje tylko papiery wartościowe, które obejmują kredyty hipoteczne gwarantowane przez agencje federalne, takie jak FHA i VA, jej krewni mogą wspierać papiery wartościowe, których kredyty hipoteczne nie są ubezpieczone przez te organy federalne. Fannie Mae także swój własny portfel, powszechnie określać jako zachowany portfel, który inwestować w swój i inny instytucja Hipoteczny zabezpieczać papiery wartościowe.
GNMA jest również pozornie jedynym Mae lub Mac popartym pełną wiarą i kredytem rządu federalnego., Jednak, w ten drugi połowa 2008, podczas mieszkaniowy kryzys, Fannie Mae i Freddie Mac przejmować rząd przez konserwatorship federalny mieszkaniowy Finanse Komitet. W 2019 r.obaj zostali wykupieni na kwotę ponad 190 miliardów dolarów, co uratowało ich przed upadkiem. Niektórzy twierdzą, że bailout wszystko, ale wymazał rozróżnienie Ginnie Mae jako jedyna agencja federalna gwarantująca zabezpieczenia hipoteczne, które korzystają z Ochrony Rządu przed porażką.,