Kapitalizacja rynkowa zdefiniowana

czym jest kapitalizacja rynkowa?

kapitalizacja rynkowa lub „kapitalizacja rynkowa” to łączna wartość rynkowa firmy wyrażona w dolarach. Ponieważ reprezentuje wartość ” rynkową „firmy, jest obliczana na podstawie aktualnej ceny rynkowej (CMP) jej akcji i całkowitej liczby akcji pozostających do spłaty lub”float” firmy. Kapitalizacja rynkowa służy również do porównywania i kategoryzowania wielkości spółek wśród inwestorów i analityków.,

pułap rynkowy Obliczanie i przykład

pułap rynkowy oblicza się poprzez pomnożenie niespłaconych akcji Spółki przez aktualną cenę rynkową jedna część. Ponieważ firma jest reprezentowana przez X liczbę akcji, pomnożenie X przez cenę za akcję stanowi całkowitą wartość firmy w dolarach., Pozostałe akcje odnoszą się do akcji spółki obecnie posiadanych przez wszystkich jej akcjonariuszy, w tym bloków akcji posiadanych przez inwestorów instytucjonalnych i ograniczonych akcji należących do urzędników i insiderów spółki

formalnie:

Market Cap=Cena za akcję×akcje pozostające do spłaty\text{Market Cap} = \text{Cena za akcję} \times \text{akcje pozostające do spłaty}Market Cap=Cena za akcję×akcje pozostające do spłaty

na przykład, jeśli Cory ' s Tequila corp., miał 30 USD za akcję i miał milion zaległych akcji, jego kapitalizacja rynkowa byłaby (30 USD x 1 milion akcji) = 30 milionów USD.

ponieważ cena rynkowa akcji spółki notowanej na giełdzie zmienia się z każdą sekundą, pułap rynkowy również się odpowiednio zmienia. Liczba zaległych akcji może również zmieniać się w czasie., Jednak zmiany liczby akcji pozostających do spłaty są rzadkie, a liczba ta zmienia się tylko wtedy, gdy firma podejmuje pewne działania korporacyjne, takie jak emisja dodatkowych akcji w drodze oferty wtórnej, wykonywanie opcji pracowniczych (eso), emisja/umorzenie innych instrumentów finansowych lub odkupienie swoich akcji w ramach programu odkupu akcji. Zasadniczo zmiany w kapitale rynkowym są w dużej mierze związane ze zmianami cen akcji, choć inwestorzy powinni mieć oko na zmiany na poziomie przedsiębiorstw, które mogą od czasu do czasu zmienić liczbę akcji pozostających do spłaty.,

sortowanie akcji: różne rodzaje kapitalizacji

ponieważ kapitalizacja stanowi wartość dolara, która może się znacznie różnić (od kilku tysięcy dolarów do ponad bilionów dolarów), istnieją różne wiadra i powiązane z nimi nazewnictwo do kategoryzowania różnych zakresów kapitalizacji rynkowej. Poniżej znajdują się powszechnie stosowane standardy dla każdej kapitalizacji:

• Mega-cap – kategoria ta obejmuje firmy, które mają limit rynkowy 200 miliardów USD lub wyższy., Są to największe spółki notowane na giełdzie według wartości rynkowej i zazwyczaj reprezentują liderów określonego sektora przemysłu lub rynku. Do tej kategorii kwalifikuje się ograniczona liczba firm. Np. od września. 28, 2020, lider technologiczny Apple Inc. (AAPL) ma limit rynkowy 1,966 biliona dolarów, podczas gdy gigant handlu internetowego Amazon.com Inc. (AMZN)
• duże spółki w tej kategorii mają limit rynkowy od 10 miliardów do 200 miliardów dolarów. International Business Machines Corp. (IBM) ma limit rynkowy w wysokości 108 USD.,41 mld i General Electric Co. (GE) ma wartość 54,27 mld dolarów.

zarówno akcje typu mega, jak i akcje o dużej kapitalizacji są określane jako blue chipy i są uważane za stosunkowo stabilne i bezpieczne. Nie ma jednak gwarancji, że przedsiębiorstwa te utrzymają swoje stabilne wyceny, ponieważ wszystkie przedsiębiorstwa są narażone na ryzyko rynkowe. Na przykład, w ciągu ostatniego roku kończącego się września. 28, 2019, wycena GE spadła o prawie 30 procent, podczas gdy Apple wzrosła o około 105 procent.,

• Mid-cap – o wartości od 2 mld USD do 10 mld USD, ta grupa spółek jest uważana za bardziej zmienną niż spółki o dużej i dużej kapitalizacji. Akcje wzrostowe stanowią znaczną część spółek o średniej kapitalizacji. Niektóre firmy mogą nie być liderami w branży, ale mogą być na dobrej drodze do zostania jednym z nich. Juniper Networks Inc. (JNPR), z kapitałem rynkowym 7,29 mld USD, jest jednym.
• małe firmy mają limit rynkowy od 300 milionów do 2 miliardów dolarów., Podczas gdy większość tej kategorii obejmuje stosunkowo młode firmy, które mogą mieć obiecujący potencjał wzrostu, na liście znajduje się również kilka starych przedsiębiorstw o ugruntowanej pozycji, które mogły utracić wartość w ostatnim czasie z różnych powodów. Jednym z przykładów jest kąpiel w łóżku & Beyond Inc. (BBBY), który ma limit rynkowy 1,87 mld. Notowania takich spółek nie są tak długie, jak notowania średnich i dużych kapitałów, ale dają możliwość większej aprecjacji kapitału kosztem większego ryzyka.,
• Micro-cap-składająca się głównie z akcji penny, kategoria ta oznacza spółki o kapitalizacji rynkowej od 50 do 300 milionów dolarów. Na przykład, mniej znana firma farmaceutyczna bez produktu rynkowego i pracująca nad opracowaniem leku na nieuleczalną chorobę lub 5-osobowa mała firma pracująca nad technologią robotyki opartej na sztucznej inteligencji (AI) może być wymieniona z niewielką wyceną i ograniczoną aktywnością handlową., Podczas gdy potencjał wzrostowy takich firm jest wysoki, jeśli uda im się trafić w dziesiątkę, potencjał minus jest równie gorszy, jeśli całkowicie zawiedzie. Inwestycje w takie firmy mogą nie być dla osób o słabych nerwach, ponieważ nie oferują najbezpieczniejszych inwestycji, a przed podjęciem takiej pozycji należy przeprowadzić wiele badań.
• Nano-Caps-dodając kolejną warstwę wysokiego ryzyka, wysokiej nagrody poza mikro-caps, firmy posiadające limity RYNKOWE poniżej 50 milionów dolarów są klasyfikowane jako nano-caps., Firmy te są uważane za najbardziej ryzykowne, a potencjał zysku jest bardzo zróżnicowany. Zapasy te zazwyczaj handlują na różowych arkuszach lub OTCBB.

analiza historyczna pokazuje, że duże i duże spółki często doświadczają wolniejszego wzrostu przy niższym ryzyku, podczas gdy małe spółki mają wyższy potencjał wzrostu, ale wiążą się z większym ryzykiem. Często zdarza się, że firmy regularnie dokonują przejść z jednej kategorii do drugiej w zależności od zmiany wyceny kapitałów rynkowych., Wraz z firmami, inne popularne inwestycje, takie jak fundusze inwestycyjne i fundusze ETF są również klasyfikowane jako small-cap, mid-cap lub large-cap. W przypadku funduszy, terminy oznaczają rodzaje akcji, w które fundusz głównie inwestuje.

Znaczenie kapitalizacji rynkowej

niektórzy inwestorzy i inwestorzy, głównie nowicjusze, mogą pomylić cenę akcji z dokładną reprezentacją wartości, zdrowia i / lub stabilności tej firmy., Mogą postrzegać wyższą cenę akcji jako miarę stabilności firmy lub niższą cenę jako inwestycję dostępną po okazyjnej cenie. Sama cena akcji nie odzwierciedla rzeczywistej wartości firmy. Kapitalizacja rynkowa jest właściwą miarą do przyjrzenia się, ponieważ reprezentuje prawdziwą wartość postrzeganą przez cały rynek.

na przykład Microsoft z ceną akcji w wysokości 101,16 USD za akcję miał limit rynkowy w wysokości 814 mld USD na dzień 10 października 2018 r., podczas gdy IBM, z wyższą ceną akcji w wysokości 142,69 USD, miał niższy limit rynkowy w wysokości 130 mld USD., Porównanie tych dwóch przedsiębiorstw wyłącznie pod kątem ich cen akcji nie dałoby prawdziwego odzwierciedlenia ich rzeczywistych wartości względnych.

z wyceną wartą miliardy dolarów firma o dużej kapitalizacji może mieć więcej miejsca na zainwestowanie kilkuset milionów w nowy strumień działalności i może nie odnieść dużego sukcesu, jeśli przedsięwzięcie się nie powiedzie. Jednak firma mid-cap lub micro-cap dokonująca inwestycji o podobnej wartości może być podatna na duże ciosy, jeśli ich przedsięwzięcie nie powiedzie się, ponieważ nie ma większej poduszki, aby wchłonąć awarię., Jeśli przedsięwzięcie powiedzie się spółkom o dużej kapitalizacji, może wydawać się małe w ich zyskach. Ale jeśli firma skaluje się wraz ze swoim sukcesem, może prowadzić do zysków o większej wielkości. Z drugiej strony, sukces takich przedsięwzięć dla Spółki o średniej kapitalizacji może zwiększyć jej wyceny do znacznych wysokości.