Wprowadzenie do rentowności dywidend
jaki zysk może Ci powiedzieć
ponieważ wyższa wartość rentowności oznacza, że inwestor jest w stanie odzyskać wyższe kwoty przepływy pieniężne w jego inwestycjach, wyższa wartość jest często postrzegana jako wskaźnik niższego ryzyka i wyższych dochodów. Należy jednak uważać, aby zrozumieć obliczenia., Wysoki zysk może wynikać ze spadku wartości rynkowej papieru wartościowego, co zmniejsza wartość mianownika użytego we wzorze i zwiększa obliczoną wartość zysku nawet wtedy, gdy wyceny papieru wartościowego ulegają zmniejszeniu.
chociaż wielu inwestorów preferuje wypłaty dywidend z akcji, ważne jest również, aby mieć oko na zyski. Jeśli zyski staną się zbyt wysokie, może to oznaczać, że albo Cena akcji spada, albo firma płaci wysokie dywidendy., Ponieważ dywidendy są wypłacane z zysków spółki, wyższe wypłaty dywidend mogą oznaczać wzrost zysków spółki, co może prowadzić do wyższych cen akcji. Wyższe dywidendy przy wyższych cenach akcji powinny prowadzić do konsekwentnego lub marginalnego wzrostu rentowności. Jednak znaczny wzrost rentowności bez wzrostu ceny akcji może oznaczać, że spółka wypłaca dywidendy bez zwiększania zysków, a to może wskazywać na niedoterminowe problemy z przepływem środków pieniężnych.,
rodzaje stóp zwrotu
stopy zwrotu mogą się różnić w zależności od zainwestowanego papieru wartościowego, czasu trwania inwestycji i kwoty zwrotu.
rentowność na akcjach
w przypadku inwestycji giełdowych popularnie stosuje się dwa rodzaje rentowności., Przy obliczaniu na podstawie ceny zakupu zysk nazywany jest yield on cost (YOC) lub cost yield i jest obliczany jako:
cost Yield = (wzrost ceny + wypłacone dywidendy)/cena zakupu
jednak wielu inwestorów może chcieć obliczyć zysk na podstawie bieżącej ceny rynkowej, zamiast ceny zakupu., Ten zysk jest określany jako bieżący zysk i jest obliczany jako:
w powyższym przykładzie bieżący zysk wynosi ($20 + $2) / $120 = 0.1833, lub 18,33%.
gdy cena akcji spółki wzrasta, obecny zysk spada z powodu odwrotnej zależności między zyskiem a ceną akcji.,
yield on bonds that pay annual interests can be calculated in a straight way—called the nominal yield, which is calculated as:
yield of a floating interest features which pay a variable interest over its etat, zmieni się w czasie trwania obligacji w zależności od obowiązującej stopy procentowej na różnych warunkach.,
Jeśli istnieje Obligacja, która płaci odsetki na podstawie 10-letniego zysku Skarbu + 2%, to jej obowiązujące odsetki będą wynosić 3%, Gdy 10-letni zysk Skarbu wynosi 1% i zmieni się na 4%, Jeśli 10-letni zysk Skarbu wzrośnie do 2% po kilku miesiącach.
podobnie, odsetki uzyskane od obligacji indeksowanych, których płatności odsetkowe skorygowano o indeks, jak np. wskaźnik inflacji CPI (Consumer Price Index), ulegną zmianie wraz z wahaniami wartości indeksu.,
Yield to maturity (YTM) jest specjalną miarą całkowitego zysku oczekiwanego z obligacji każdego roku, jeżeli obligacja jest utrzymywana do terminu zapadalności. Różni się od nominalnego plonu, który jest zwykle obliczany na podstawie rocznej i może ulec zmianie z każdym mijającym rokiem. Z drugiej strony, YTM jest średnim zyskiem oczekiwanym w ciągu roku i oczekuje się, że wartość pozostanie stała przez cały okres utrzymywania do terminu zapadalności obligacji.,
yield to worst (YTW) jest miarą najniższego potencjalnego zysku, jaki można uzyskać z obligacji bez możliwości niewykonania zobowiązania przez Emitenta. YTW wskazuje najgorszy scenariusz dotyczący obligacji, obliczając zwrot, który otrzymałby, gdyby emitent stosował rezerwy obejmujące przedpłaty, wezwania zwrotne lub fundusze tonące. Ten zysk stanowi ważną miarę ryzyka i zapewnia, że pewne wymagania dochodowe będą nadal spełniane nawet w najgorszych scenariuszach.,
yield to call (yield to call) to miara związana z obligacją wymagalną—specjalną kategorią obligacji, które emitent może wykupić przed terminem zapadalności. Wartość ta jest określana przez odsetki od obligacji, jej cenę rynkową i czas trwania do dnia wezwania, ponieważ okres ten określa kwotę odsetek.
obligacje komunalne, które są obligacjami emitowanymi przez państwo, gminę lub Powiat w celu sfinansowania jego wydatków inwestycyjnych i w większości nie podlegają opodatkowaniu, również mają dochód równoważny podatkowi (TEY)., TEY jest dochodem wstępnym, który Obligacja podatkowa musi mieć, aby jej dochód był taki sam jak dochód wolnej od podatku obligacji komunalnych, i jest określony przez przedział podatkowy inwestora.
chociaż istnieje wiele różnic w obliczaniu różnych rodzajów rentowności, firmy, emitenci i zarządzający funduszami mają dużą swobodę w obliczaniu, raportowaniu i reklamowaniu wartości rentowności zgodnie z ich własnymi konwencjami., Organy regulacyjne, takie jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (sec), wprowadziły standardowy środek obliczania rentowności, zwany sec yield, który jest standardowym obliczaniem rentowności opracowanym przez SEC i ma na celu zaoferowanie standardowego środka dla sprawiedliwszych porównań funduszy obligacji. Rentowność SEC obliczana jest po uwzględnieniu wymaganych opłat związanych z funduszem.
zysk z Funduszu wspólnego inwestowania jest wykorzystywany do reprezentowania zysku netto funduszu wspólnego inwestowania i jest obliczany przez podzielenie rocznej płatności z tytułu podziału dochodu przez wartość akcji funduszu wspólnego inwestowania., Obejmuje dochody uzyskane z tytułu dywidendy oraz odsetki, które zostały wypracowane z portfela funduszu w danym roku. Ponieważ wycena funduszy inwestycyjnych zmienia się każdego dnia na podstawie ich obliczonej wartości aktywów netto, stopy kapitalizacji funduszy inwestycyjnych są również obliczane i zmieniają się w zależności od wartości rynkowej funduszu każdego dnia.
oprócz inwestycji, zysk można również obliczyć na dowolnym przedsięwzięciu biznesowym. Obliczenie zachowuje formę wysokości zwrotu z zainwestowanego kapitału.,