rezerwa obowiązkowa to całkowita kwota środków, które bank musi mieć pod ręką każdej nocy. Jest to procent depozytów banku. Narodowy Bank Centralny ustala stopę procentową.
w Stanach Zjednoczonych Rada Gubernatorów Rezerwy Federalnej kontroluje wymóg utrzymywania rezerwy w bankach członkowskich. Bank może przechowywać rezerwę jako gotówkę w swoim skarbcu lub jako depozyt w lokalnym Banku Rezerwy Federalnej.,
wymóg rezerw ma zastosowanie do banków komercyjnych, kas oszczędnościowych, towarzystw oszczędnościowo-kredytowych oraz SKOK-ów. Dotyczy to również amerykańskich oddziałów i agencji banków zagranicznych, korporacji Edge Act I korporacji porozumienia.
kluczowe zakupy na wynos
- Rezerwa Federalna jest kwotą pieniędzy, którą Rezerwa Federalna wymaga od banków członkowskich przechowywania w swoich skarbcach przez noc.
- Wymóg posiadania przez banki rezerwy służy ochronie ich i ich klientów przed prowadzeniem banku.,
- gdy Fed dostosowuje zapotrzebowanie na rezerwy, pozwala bankom pobierać niższe stopy procentowe.
- banki często biorą na siebie obciążenie finansowe, gdy zmieniają się limity, więc Fed często wykorzystuje operacje otwartego rynku, aby wpływać na banki.
Jak to działa
powiedzmy, że bank ma 1 000 000 USD w lokatach. Każdej nocy musi mieć 100 000 dolarów w rezerwie. To pozwala mu pożyczyć $ 900,000. To zwiększa ilość pieniędzy w gospodarce. Pożyczki pomagają rozwijać firmy, rodziny kupują domy, a uczniowie uczęszczają do szkoły., Mając $100,000 pod ręką upewnia się, że ma wystarczająco dużo, aby spełnić wypłaty. Bez rezerwy bank może się pokusić o pożyczenie wszystkich pieniędzy.
jeśli bank nie ma wystarczająco dużo pod ręką, aby zaspokoić swoje rezerwy, pożycza od innych banków. Może również pożyczać z okna dyskontowego Rezerwy Federalnej. Banki pożyczają lub pożyczają sobie nawzajem, aby spełnić wymóg rezerwy nazywa się funduszami federalnymi., Oprocentowanie, które pobierają od siebie za pożyczenie środków fed, to stopa funduszy fed. Wszystkie pozostałe stopy procentowe są oparte na tej stopie.
Fed wykorzystuje te narzędzia do kontroli płynności w systemie finansowym. Kiedy Fed zmniejsza zapotrzebowanie na rezerwy, prowadzi ekspansywną politykę pieniężną. To tworzy więcej pieniędzy w systemie bankowym. Kiedy Fed podnosi rezerwę, realizuje politykę kontraktową. Zmniejsza to płynność i spowalnia działalność gospodarczą.,
im wyższy wymóg rezerwowy, tym mniejszy zysk uzyskuje bank ze swoich pieniędzy.
Zmiana zapotrzebowania na rezerwę jest kosztowna dla banków. Zmusza ich to do modyfikacji procedur. W rezultacie Zarząd Fed rzadko zmienia wymóg rezerw. Zamiast tego dostosowuje kwotę depozytów z zastrzeżeniem różnych wskaźników zapotrzebowania na rezerwy.
wskaźnik zapotrzebowania na rezerwy
15 marca 2020 r.Fed ogłosił, że obniżył wskaźnik zapotrzebowania na rezerwy do zera z dniem 26 marca 2020 r., Stało się tak, aby zachęcić banki do pożyczania wszystkich swoich funduszy podczas pandemii koronawirusa COVID-19.
przed ogłoszeniem z 15 marca Fed zaktualizował tabelę rezerw obowiązkowych 16 stycznia 2020 roku. Wymagało to, aby wszystkie banki z ponad 127,5 mln USD na depozycie utrzymywały rezerwę w wysokości 10% depozytów.
banki z ponad 16,9 mln USD do 127,5 mln USD musiały zarezerwować 3% WSZYSTKICH depozytów. Banki z depozytami w wysokości 16,9 mln USD lub mniej nie miały wymogu rezerw. Wysokie wymagania są szczególnie trudne w przypadku małych banków., Nie mają wiele do pożyczenia.
Fed co roku podnosi poziom depozytów, który podlega różnym wskaźnikom. To daje bankom motywację do rozwoju. Fed może podnieść niską transzę rezerwową i kwotę zwolnienia o 80% w zależności od wzrostu depozytów w poprzednim roku. Rok podatkowy Fed trwa od 1 lipca do 30 czerwca.
Depozyty obejmują depozyty na żądanie, konta usługi automatycznego przelewu, a teraz konta., Depozyty obejmują również projekty kont akcji, konta telefoniczne lub preautoryzowane przelewy, niekwalifikowalne akceptacje bankiera i zobowiązania wydane przez podmioty stowarzyszone, które dojrzewają w ciągu siedmiu dni lub krócej.
banki wykorzystują kwotę netto. Oznacza to, że nie liczą kwot należnych od innych banków i wszelkich zaległych środków pieniężnych. Od 27 grudnia 1990 roku depozyty terminowe i zobowiązania walutowe nie wymagają rezerwy.,
w jaki sposób zapotrzebowanie na rezerwę wpływa na stopy procentowe
zwiększenie zapotrzebowania na rezerwę zmniejsza ilość pieniędzy, które banki mają do dyspozycji do pożyczenia. Ponieważ podaż pieniądza jest niższa, banki mogą pobierać wyższe opłaty za pożyczkę. To powoduje wzrost stóp procentowych.
ale zmiana wymogu jest kosztowna dla banków. Z tego powodu banki centralne nie chcą dostosowywać tego wymogu za każdym razem, gdy zmieniają politykę pieniężną. Zamiast tego mają wiele innych narzędzi, które mają taki sam efekt jak zmiana wymogu rezerwy.,
Federal Open Market Committee set a target for the fed funds rate on its regular meetings.
jeśli kurs funduszy fed jest wysoki, banki potrzebują więcej, aby pożyczać sobie nawzajem przez noc. Ma to taki sam skutek jak podwyższenie wymogu utrzymywania rezerwy.
odwrotnie, gdy Fed chce rozluźnić politykę pieniężną i zwiększyć płynność, obniża docelową stopę stóp funduszy fed. To sprawia, że kredytowanie funduszy fed jest tańsze. Ma to taki sam skutek jak obniżenie zapotrzebowania na rezerwę. Oto aktualny kurs funduszy fed.,
Rezerwa Federalna nie może nakazać bankom przestrzegania docelowego kursu. Zamiast tego wpływa na stopy banków poprzez operacje otwartego rynku. Fed kupuje papiery wartościowe-zazwyczaj obligacje skarbowe-od banków członkowskich, gdy chce, aby stopa funduszy fed spadła. Fed dodaje kredyt do rezerwy banku w zamian za zabezpieczenie. Ponieważ bank chce wykorzystać tę dodatkową rezerwę, będzie starał się pożyczać ją innym bankom. Banki obniżają w tym celu stopy procentowe.
Fed będzie sprzedawać papiery wartościowe bankom, gdy będzie chciał zwiększyć kurs funduszy fed., Banki, które mają mniej funduszy fed na pożyczkę, mogą podnieść stopę funduszy fed. Tak działają operacje otwartego rynku.
jeśli bank nie może pożyczać od innych banków, może pożyczać od samego Fed.
To się nazywa pożyczka z okna rabatowego. Większość banków stara się tego uniknąć. To dlatego, że Fed pobiera stopę dyskontową, która jest nieco wyższa niż stopa funduszy fed. Piętnuje również bank. Inne banki zakładają, że żaden inny bank nie jest skłonny do udzielania mu pożyczek. Zakładają, że bank ma złe kredyty w swoich księgach lub inne ryzyko.,
wraz ze wzrostem stóp procentowych funduszy fed rosną również te cztery stopy procentowe:
- LIBOR to oprocentowanie, które banki pobierają od siebie za kredyty jednomiesięczne, trzymiesięczne, sześciomiesięczne i roczne. Banki bazują na oprocentowaniu kart kredytowych i kredytów hipotecznych o regulowanym oprocentowaniu.
- prime rate to stawka, którą banki pobierają od swoich najlepszych klientów. Inne oprocentowanie kredytów bankowych jest nieco wyższe dla innych klientów.
- rosną również oprocentowanie rachunków oszczędnościowych i lokat na rynku pieniężnym.
- kredyty hipoteczne i pożyczki o stałym oprocentowaniu mają pośredni wpływ., Inwestorzy porównują te kredyty z dochodami z dłuższych obligacji skarbowych. Wyższy kurs funduszy fed może zwiększyć rentowność Skarbu.
podczas kryzysu finansowego Fed obniżył kurs funduszy fed do zera. Stopy procentowe były tak niskie, jak to tylko możliwe. Mimo to banki niechętnie udzielały pożyczek. Mieli tak wiele złych pożyczek na swoich książkach, że chcieli zaoszczędzić gotówkę, aby odpisać zły dług. Wahali się również, czy wziąć na siebie bardziej potencjalnie ryzykowne długi.,
zmusiło to Fed do masowego rozszerzenia operacji otwartego rynku o program luzowania ilościowego. Fed usunął również niektóre nierentowne papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką ze swoich banków członkowskich.,