wszystkie transakcje składają się z co najmniej dwóch zleceń, aby dokonać pełnej transakcji: jedna osoba składa zlecenie zakupu papieru wartościowego, podczas gdy inna składa zlecenie sprzedaży tego samego papieru wartościowego. Typy zleceń są takie same, niezależnie od tego, Czy handlujesz akcjami, walutami czy kontraktami terminowymi.
traderzy mają dostęp do wielu różnych rodzajów zleceń, które mogą wykorzystywać w różnych kombinacjach do dokonywania transakcji. Poniżej wyjaśniono główne typy zleceń, a także niektóre popularne sposoby ich wykorzystania w handlu.,
podstawy składania zamówień
pojedyncze zamówienie to zamówienie kupna lub sprzedaży, które będzie musiało zostać określone niezależnie od rodzaju złożonego zamówienia. Każdy rodzaj zlecenia opisany poniżej może być wykorzystany do kupna i sprzedaży papierów wartościowych. Zarówno zlecenia kupna, jak i zlecenia sprzedaży mogą być używane do wejścia lub wyjścia z transakcji. Jeśli transakcja zostanie zawarta ze zleceniem kupna, zostanie zakończona ze zleceniem sprzedaży. Jeśli transakcja zostanie zawarta ze zleceniem sprzedaży, pozycja zostanie zamknięta ze zleceniem kupna.,
na przykład najprostsza transakcja ma miejsce, gdy inwestor spodziewa się, że cena akcji wzrośnie. Ten przedsiębiorca składa jedno zlecenie kupna, aby wejść do transakcji, i jedno zlecenie sprzedaży, aby wyjść z transakcji. Mamy nadzieję, że cena akcji wzrosła w czasie między tymi dwoma zamówieniami, więc przedsiębiorca osiąga zysk, gdy sprzedaje.
alternatywnie, jeśli inwestor spodziewa się spadku ceny akcji, złoży jedno zlecenie sprzedaży, aby wejść do transakcji, a jedno zlecenie kupna, aby wyjść z transakcji. Jest to bardziej znane jako zwarcie lub zwarcie akcji—akcje są sprzedawane najpierw, a następnie odkupione później.,
zlecenia rynkowe (MKT)
zlecenia rynkowe kupują lub sprzedają po aktualnej cenie, niezależnie od tej ceny. Na aktywnym rynku zlecenia rynkowe będą Realizowane natychmiast, ale niekoniecznie po dokładnej cenie, jaką zamierzał trader.
na przykład trader może złożyć zlecenie rynkowe na zakup akcji, gdy najlepsza cena wynosi 129 USD, ale zlecenie dotyczy popularnej akcji, która codziennie wymienia miliony akcji. W ciągu kilku sekund od momentu złożenia zamówienia do czasu jego realizacji cena wzrosła do $129.50., Przedsiębiorca, który złożył zlecenie rynkowe, zapłaci teraz więcej za zapasy. Gdy cena porusza się w niekorzystnym kierunku po złożeniu zlecenia rynkowego, nazywa się to poślizgiem.
zlecenia rynkowe są używane, gdy chcesz, aby Twoje zamówienie zostało przetworzone tak szybko, jak to możliwe, i jesteś gotów zaryzykować uzyskanie nieco innej ceny. Jeśli kupujesz, Twoje zlecenie rynkowe zostanie wypełnione po cenie ask, ponieważ jest to cena, za którą ktoś inny jest obecnie gotów sprzedać., Jeśli sprzedajesz, Twoje zlecenie rynkowe zostanie wypełnione po cenie bid, ponieważ jest to cena, po której ktoś inny jest obecnie gotów kupić.
zlecenia z limitem (LMT)
zlecenia z limitem to zlecenia kupna lub sprzedaży aktywów po określonej cenie lub wyższej. Zlecenia z limitem można traktować jako przeciwieństwo zleceń rynkowych. Zlecenia z limitem mogą zostać wypełnione lub nie, w zależności od tego, jak porusza się rynek i gdzie przedsiębiorca ustala cenę limitową. Jeśli jednak zostaną wypełnione, zawsze będzie to cena oczekiwana przez tradera (lub po lepszej cenie niż oczekiwano)., Zlecenia z limitem są używane, gdy chcesz mieć pewność, że otrzymasz odpowiednią cenę i jesteś gotów zaryzykować, że zamówienie nie zostanie w ogóle wypełnione.
„lepsze” zależy od tego, czy zamówienie jest zleceniem kupna czy sprzedaży. Na przykład, jeśli przedsiębiorca złożył zlecenie kupna z limitem o cenie 50,50 USD, zamówienie zostanie wypełnione tylko wtedy, gdy towar można kupić za 50,50 USD lub mniej. Jeśli twój dom maklerski nie może znaleźć kogoś chętnego do sprzedaży za $ 50.50 lub mniej, zamówienie nie zostanie zrealizowane.
,50 lub więcej, możesz złożyć zlecenie sprzedaży limit i ustawić cenę na $50.50. Zamówienie zostanie zrealizowane tylko wtedy, gdy ktoś inny będzie skłonny kupić od ciebie towar za co najmniej $50.50.
zlecenia Stop (STP)
zlecenia Stop są podobne do zleceń rynkowych—są to zlecenia kupna lub sprzedaży aktywów po najlepszej dostępnej cenie—ale te zlecenia są przetwarzane tylko wtedy, gdy rynek osiągnie określoną cenę. Ta cena jest ustawiona w przeciwnym kierunku trader ma nadzieję, że akcje pójdą, więc ten rodzaj zlecenia jest używany jako sposób ograniczenia strat., Dlatego często słyszysz je określane jako ” zlecenia stop-loss.”
w przypadku zlecenia kupna Cena stop musi być wyższa od bieżącej Ceny. W przypadku zlecenia sprzedaży cena stop musi być niższa od bieżącej Ceny.
na przykład, jeśli posiadasz akcje o wartości 12,57 USD, możesz złożyć zlecenie stop, aby sprzedać w cenie 12,50 USD. Jeśli cena akcji spadnie do $ 12.50 lub mniej, Twoje zlecenie stop staje się zleceniem rynkowym do sprzedaży, a Ty automatycznie sprzedasz akcje po najlepszej dostępnej cenie w tym momencie., Jeśli cena nie spadnie do $12.50, to nic się nie dzieje.
początkujący inwestorzy mogą składać tylko zlecenia stop, aby sprzedać, ale gdy inwestorzy zaczną zwieranie akcji, to wtedy zlecenia stop, aby kupić, stają się przydatne. Traderzy, którzy chcą, aby cena spadła, ale aby uchronić się przed nagłym skokiem ceny, mogą ustawić zlecenie zatrzymania sprzedaży tuż powyżej ceny, po której zwarli akcje.
pamiętaj, że zwarcie akcji oznacza najpierw sprzedaż, a następnie kupno, aby zamknąć swoją pozycję (miejmy nadzieję, że po spadku ceny)., Trader, który skraca akcje na $ 50.75, może złożyć zlecenie stop, aby kupić po $60. W ten sposób automatycznie wydostaną się ze złej transakcji, gdy stracą 0,25 USD za akcję.
zlecenia Stop-Limit (STPLMT)
traderzy zwykle łączą zlecenie stop i zlecenie limit, aby dostroić cenę. Zlecenia Stop-limit działają tak samo jak zlecenia stop, z tym że automatycznie stają się zleceniem limit po osiągnięciu ceny docelowej, a nie zleceniem rynkowym.,
podobnie jak standardowe zlecenie z limitem, zlecenia stop-limit zapewniają określoną cenę dla tradera, ale nie gwarantują wykonania zlecenia.
podczas korzystania z zlecenia stop-limit ceny stop i limit mogą być różne. Na przykład przedsiębiorca składający zlecenie sprzedaży stop-limit może ustawić cenę stop na 50 USD, A cenę limit na 49,50 USD. W tym scenariuszu zlecenie sprzedaży stop-limit automatycznie stanie się zleceniem limitowym, gdy akcje spadną do 50 USD, ale akcje tradera nie zostaną sprzedane, chyba że będą w stanie zapewnić cenę 49,50 lub lepszą.,
końcowe zlecenia Stop
zarówno zlecenia stop, jak i zlecenia stop-limit mogą być ustawiane po określonej cenie lub mogą być ustawiane w stosunku do ceny rynkowej. Gdy zlecenie stop lub stop-limit zmienia się wraz z ceną Rynkową, jest to końcowe zlecenie stop (lub końcowe zlecenie stop-limit). Handlowcy używają tej strategii, aby chronić swoje zyski.
na przykład trader może kupić akcje za 50 USD. Tydzień później cena akcji wzrosła do 53 dolarów. Ten trader może ustawić końcowe Zlecenie zatrzymania sprzedaży, które jest ustawione na $ 2 poniżej ceny rynkowej., Jeśli cena akcji spadnie do $51 następnego dnia, zlecenie trailing stop stanie się zleceniem rynkowym do sprzedaży, blokując pewien zysk dla przedsiębiorcy. Jednak, jeśli cena akcji wzrośnie do $55 następnego dnia, trailing stop order trigger wzrośnie do $53.
Cena wyzwalacza dla końcowych zleceń stop może być określona w dolarach lub procentach, ale zawsze będzie zależna od ceny rynkowej.
zlecenia Market-If-touched (MIT)
zlecenia Market-if-touched są podobne do zleceń limit, z tym że nie gwarantują ceny., Pomaga to im szybciej realizować transakcje, jednocześnie pozwalając inwestorom na ustalanie cen docelowych, a nie kupowanie po aktualnej cenie rynkowej. Trader ustala cenę, a jeśli ta cena zostanie osiągnięta, zlecenie MIT stanie się zleceniem rynkowym.
na przykład wyobraź sobie, że inwestor chce kupić akcje, które są obecnie warte 70 USD, ale nie chce płacić tak dużo. Mogą one złożyć zamówienie zakupu MIT z ceną docelową $60. Jeśli cena akcji spadnie do $60, zlecenie MIT staje się zleceniem rynkowym, a przedsiębiorca kupi akcje.,
podobnie jak w przypadku standardowego zlecenia rynkowego, istnieje ryzyko poślizgu w przypadku zleceń MIT. Zlecenia MIT dają tylko traderom możliwość kontrolowania ceny, po której uruchamiane jest zlecenie rynkowe.
zlecenia Limit-If-touched (LIT)
zlecenia limit-if-touched (LIT) są jak zlecenia MIT, ale wysyłają zlecenia limit zamiast zlecenia rynkowego. Zlecenia podświetlane różnią się od standardowych zleceń z limitem, ponieważ przedsiębiorca może ustawić zarówno cenę wyzwalającą, jak i cenę limitową.
Załóżmy na przykład, że cena akcji wynosi 16,50 USD., Podświetlony WYZWALACZ zlecenia kupna może być umieszczony na $16.40, a cena limitowa może być ustawiona na $16.35. Jeśli cena przesunie się do $ 16.40 lub poniżej (cena wyzwalacza), zlecenie limit zostanie złożone na $16.35. Ponieważ jest to zlecenie limitowe, akcje będą kupowane tylko za $16.35 lub mniej. Jeśli nie ma nikogo, kto chciałby sprzedać ci akcje za $ 16.35 lub mniej, Twoje zlecenie kupna nie zostanie zrealizowane,mimo że osiągnięta została Cena wyzwalacza.
Dolna linia
zlecenie rynkowe służy do szybkiego wejścia lub wyjścia z pozycji., Jest to najszybszy sposób wypełnienia zamówienia, ale daje najmniejszą kontrolę nad ceną. Z drugiej strony zlecenie limitowe zapewnia minimalne ceny sprzedaży i maksymalne ceny zakupu, ale nie będzie realizowane tak szybko.
zlecenia Stop są używane do ograniczenia strat za pomocą zlecenia rynkowego, gdy transakcja obraca się przeciwko tobie. Zlecenia Stop-limit stosują tę samą taktykę, ale zamiast zleceń rynkowych używają zleceń z limitem. Końcowe zlecenia stop i końcowe zlecenia stop-limit wykorzystują tę samą strategię do ochrony zysków.,
zlecenia Market-if-touched uruchamiają zlecenia market-if-touched po dotknięciu określonej ceny. Zlecenie limit-if-touched wysyła zlecenie limit po osiągnięciu określonej ceny wyzwalającej.,