Co to jest stosunek rynku do książki (Cena do książki)?
the Market to Book ratio (zwany także Price to Book ratio) – wskaźnik wyceny finansowej używany do oceny bieżącej wartości rynkowej firmy w stosunku do jej wartości księgowej. Wartość rynkowa to aktualna cena akcji wszystkich nierozliczonych akcji (tj. cena, którą rynek uważa, że firma jest warta). Wartość księgowa to kwota, która pozostałaby, gdyby Przedsiębiorstwo zlikwidowało wszystkie swoje aktywa i spłacało wszystkie swoje zobowiązania., Wartość księgowa jest równa aktywom netto spółki i pochodzi z bilansu bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych. Sprawozdania te są kluczowe zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości. Innymi słowy, wskaźnik jest używany do porównania aktywów netto przedsiębiorstwa, które są dostępne w stosunku do ceny sprzedaży jego akcji.
wskaźnik market to book jest zazwyczaj używany przez inwestorów do pokazania postrzegania przez rynek wartości danej akcji., Jest on używany do wyceny firm ubezpieczeniowych i finansowych, firm nieruchomości i funduszy inwestycyjnych. Nie sprawdza się dobrze w przypadku firm posiadających głównie wartości niematerialne i prawne. Wskaźnik ten jest używany do określenia, ile inwestorzy kapitałowi płacą za każdy dolar w aktywach netto.
stosunek rynku do księgowości oblicza się dzieląc aktualną cenę zamknięcia akcji przez najbardziej aktualną wartość księgową kwartału na akcję.,
formuła stosunku rynku do książki
formuła stosunku rynku do książki wynosi:
kapitalizacja rynkowa / wartość księgowa netto
lub
Cena akcji / wartość księgowa netto na akcję
gdzie wartość księgowa netto = aktywa ogółem – pasywa ogółem
interpretując wskaźnik
niski wskaźnik (mniejszy niż 1) może wskazywać na niedoszacowanie zasobów (tj. złą inwestycję), a wyższy wskaźnik (większy niż 1) może oznaczać zawyżenie wartości zasobów (tj. dobre wyniki)., Wielu twierdzi, że jest odwrotnie, a ze względu na rozbieżność opinii, stosowanie innych metod wyceny akcji oprócz stosunku ceny do książki lub zamiast niego może być korzystne dla firmy.
niski współczynnik może również wskazywać, że coś jest nie tak z firmą. Stosunek ten może również sprawiać wrażenie, że płacisz zbyt dużo za to, co zostałoby, gdyby firma zbankrutowała.
stosunek rynku do książki pomaga firmie określić, czy jej wartość aktywów jest porównywalna z ceną rynkową akcji., Najlepiej jest porównać stosunek rynku do książki między firmami w tej samej branży.
przykładowe obliczenie stosunku ceny do księgi w Excelu
stosunek ceny do Księgi (lub stosunek rynku do Księgi) można łatwo obliczyć w Excelu, jeśli znane są następujące kryteria: cena akcji, liczba akcji pozostających do spłaty, aktywa ogółem i zobowiązania ogółem. Następnie można obliczyć kapitalizację rynkową i wartość księgową netto. Kapitalizacja rynkowa jest równa cenie akcji razy akcji pozostających do spłaty. Wartość księgowa netto to aktywa ogółem minus zobowiązania ogółem.,
jak widać w powyższym przykładzie, wszystkie założenia lub twarde kody są niebieską czcionką, a wszystkie formuły są czarne.
Stock 1 ma wysoką kapitalizację rynkową w stosunku do wartości księgowej netto aktywów, więc jego stosunek ceny do księgowości wynosi 3,9 x.
Stock 2 ma niższą kapitalizację rynkową niż jego wartość księgowa kapitału własnego, więc jego stosunek rynku do księgowości wynosi 0,9 x.
Pobierz darmowy szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz e-mail w poniższym formularzu i pobierz darmowy szablon teraz!
,
można wykazać, że rynek księgowania wielokrotnego jest równy PE x ROE, wykonując analizę finansową. Jest on zatem napędzany przez zwrot z kapitału własnego, a motorami wskaźnika zysku z MULTIPLECENY PE jest stosunek ceny do zysku (P / E Ratio), który jest relacją między ceną akcji przedsiębiorstwa a zyskiem na jedną akcję. Daje inwestorom lepsze poczucie wartości firmy. P / E pokazuje oczekiwania rynku i jest ceną, którą musisz zapłacić za jednostkę obecnych (lub przyszłych) zarobków.,
można również wykazać, że mnożnik PE jest kierowany przez (1 – g/ROE) / (r – g), gdzie r to koszt kapitału własnego, g to stopa wzrostu, a ROE to zwrot z kapitałów akcyjnychobrot z kapitałów własnych (ROE)zwrot z kapitału własnego (ROE) jest miarą rentowności przedsiębiorstwa, która przyjmuje roczną stopę zwrotu (dochód netto) spółki podzieloną przez wartość całkowitego kapitału własnego jej akcjonariuszy (tj. 12%). ROE łączy rachunek zysków i strat z bilansem, ponieważ dochód lub zysk netto porównuje się z kapitałem własnym akcjonariuszy..
ponieważ Mb multiple to PE x ROE, oznacza to, że Mb multiple to (ROE-g) / (r – g)., Jeśli przyjmiemy zerową stopę wzrostu, równanie zakłada, że wartość rynkowa kapitału własnego powinna być równa wartości księgowej kapitału własnego, jeśli ROE = r.
wielokrotność MB będzie wyższa niż 1, jeśli firma dostarczy ROE wyższą niż koszt kapitału własnego (r).
dodatkowe zasoby
, Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę gorąco polecamy te dodatkowe bezpłatne zasoby:
- analiza sprawozdań finansowychanaliza sprawozdań Finansowychjak wykonać analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię wykonywać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat,
- współczynniki Wyceny Metody wyceny gdy wycena firmy stanowi kontynuację działalności, stosowane są trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne i precedensowa
- porównywalna analiza firmyw celu przeprowadzenia porównywalnej analizy spółek., Ten przewodnik pokazuje krok po kroku, jak zbudować porównywalną analizę firmy („Comps”), zawiera bezpłatny szablon i wiele przykładów. Comps to względna metodologia wyceny, która analizuje wskaźniki podobnych spółek publicznych i wykorzystuje je do wyprowadzania wartości innej działalności
- Financial modeling guideFree Financial Modeling Guidefree financial modeling guidefree financial modeling guidefree financial modeling guidefree financial modeling guidefree financial modeling guidefree financial modeling guidefree zawiera wskazówki Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników, prognozowania, łączenia trzech oświadczeń, analizy DCF, więcej