Spar-und Darlehens-Verein

Die Spar-und Darlehen association wurde eine starke Kraft in der frühen 20th Jahrhunderts, durch Unterstützung von Menschen mit Wohneigentum, durch Hypotheken, Kredite, und die weitere Unterstützung Ihrer Mitglieder mit grundlegenden sparen und investieren Verkaufsstellen, die in der Regel durch passbook savings accounts and term certificates of deposit.

Die Spar – und Darlehensverbände dieser Zeit wurden im Film It ‚ s a Wonderful Life von 1946 berühmt dargestellt.,

Hypothekendarlehenedit

Die frühesten Hypotheken wurden nicht von Banken, sondern von Versicherungsgesellschaften angeboten und unterschieden sich stark von den heute bekannten Hypotheken oder Wohnungsbaudarlehen. Die meisten frühen Hypotheken waren kurz mit einer Art Balloon Zahlung am Ende der Laufzeit, oder sie waren nur Zinsen Darlehen, die nichts in Richtung auf den Auftraggeber des Darlehens mit jeder Zahlung zahlen., Als solche waren viele Menschen entweder ständig in einem kontinuierlichen Zyklus der Refinanzierung ihres Hauskaufs verschuldet, oder sie verloren ihr Haus durch Abschottung, als sie am Ende der Laufzeit dieses Darlehens keine Balloonzahlung leisten konnten.

Der US-Kongress verabschiedete 1932 während der Weltwirtschaftskrise das Federal Home Loan Bank Act. Es gründete die Federal Home Loan Bank und den damit verbundenen Federal Home Loan Bank Board, um andere Banken bei der Bereitstellung von Finanzmitteln zu unterstützen, um langfristige, amortisierte Kredite für Hauskäufe anzubieten., Die Idee war, Banken in die Kreditvergabe einzubeziehen, keine Versicherungsgesellschaften, und realistische Kredite bereitzustellen, die die Menschen zurückzahlen und das volle Eigentum an ihren Häusern erwerben konnten.

Spar – und Darlehensverbände entstanden in den Vereinigten Staaten, weil es Low-Cost-Finanzierung durch den Federal Home Loan Bank Act zur Verfügung.

Weitere Vorteiledit

Ersparnisse und Kredite wurden von der Federal Reserve insofern bevorzugt behandelt, als sie im Vergleich zu einer normalen Geschäftsbank höhere Zinssätze für Spareinlagen zahlen konnten., Dies wurde als Regulation Q (The Interest Rate Adjustment Act von 1966) bekannt und gab dem S&Ls 50 Basispunkte über dem, was Banken anbieten konnten. Die Idee war, dass Ersparnisse und Kredite mit geringfügig höheren Zinssätzen mehr Einlagen anziehen würden, die es ihnen ermöglichen würden, weiterhin mehr Hypothekendarlehen zu schreiben, wodurch der Hypothekenmarkt liquide bleiben würde, und potenziellen Kreditnehmern immer Mittel zur Verfügung stehen würden.

Bis Ende der 1970er Jahre durften Spar-und Darlehensgeber jedoch keine Girokonten anbieten., Dies verringerte die Attraktivität von Ersparnissen und Krediten für Verbraucher, da die Verbraucher Konten in mehreren Institutionen führen mussten, um sowohl auf Überprüfungsprivilegien als auch auf wettbewerbsfähige Sparraten zugreifen zu können.

In den 1980er Jahren änderte sich die situation. Der Kongress der Vereinigten Staaten gewährte 1980 allen Sparkassen, einschließlich Spar-und Darlehensverbänden, die Befugnis, Verbraucher-und Geschäftskredite zu vergeben und Transaktionskonten auszustellen., Das Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act (DIDMCA) von 1980 wurde entwickelt,um dem Bankensektor zu helfen, die Disintermediation von Geldern zu ertragreicheren Nichteinlagenprodukten wie Geldmarktfonds zu bekämpfen. Es erlaubte Thrifts auch, Konsumentenkredite bis zu 20 Prozent ihres Vermögens zu vergeben, Kreditkarten auszugeben und (JETZT) Konten für Verbraucher und gemeinnützige Organisationen in verhandelbarer Reihenfolge zur Verfügung zu stellen. In den nächsten Jahren folgten Bestimmungen, die es Banken und Sparkassen ermöglichten, eine Vielzahl neuer marktzinslicher Einlagenprodukte anzubieten., Für S&Ls führte diese Deregulierung einer Seite der Bilanz im Wesentlichen zu einem höheren Zinsrisiko, da sie langfristige festverzinsliche Hypothekendarlehen mit volatilen kurzfristigen Einlagen finanzierten.

1982 wurde die Garn-St., Das Depository Institutions Act wurde verabschiedet und erhöhte den Anteil der Vermögenswerte, die Thrifts in Verbraucher-und Gewerbeimmobilienkrediten halten konnte, und erlaubte Thrifts, 5 Prozent ihres Vermögens in Handels -, Unternehmens -, Geschäfts-oder Agrarkredite bis zum 1.Januar 1984 zu investieren, als dieser Prozentsatz auf 10 Prozent stieg.

Rückgangedit

Während der Spar-und Darlehenskrise von 1986 bis 1995 sank die Zahl der bundesweit versicherten Spar-und Darlehenskredite in den USA von 3.234 auf 1.645. Analysten führen dies hauptsächlich auf ungesunde Immobilienkredite zurück., Der Marktanteil von S&Ls für Einfamilienhypothekendarlehen stieg von 53% im Jahr 1975 auf 30% im Jahr 1990.

Das Folgende ist eine detaillierte Zusammenfassung der Hauptursachen für Verluste, die das S verletzt&L Geschäft in den 1980er Jahren nach Angaben der United States League of Savings Associations:

1. Mangel an Nettowert für viele Institutionen, wie sie in den 1980er Jahren, und eine völlig unzureichende Nettowert Regulierung.,
2. Rückgang der Wirksamkeit der Regulierung Q bei der Erhaltung der Streuung zwischen den Geldkosten und der Kapitalrendite, die im Wesentlichen auf die Inflation und den damit einhergehenden Anstieg der Marktzinsen zurückzuführen ist.
3. Unfähigkeit, die Kapitalrendite zu variieren, wobei der Zinssatz für Einlagen erhöht wird.,
4. Verstärkter Wettbewerb auf den Einlagensammel-und Hypothekenursprungseiten des Geschäfts, mit einem plötzlichen Ausbruch neuer Technologien, die eine ganz neue Art der Durchführung von Finanzinstituten im Allgemeinen und des Hypothekengeschäfts im Besonderen ermöglichen.
5. Eine rasche Erhöhung der Investitionsbefugnisse von Verbänden mit Verabschiedung des Deregulierungs-und Währungskontrollgesetzes für Verwahrstellen (Garn-St Germain Act) und, was noch wichtiger ist, durch staatliche Gesetzgebungsakte in einer Reihe wichtiger und schnell wachsender Staaten., Dies führte zu neuen Risiken und spekulativen Chancen, die schwer zu verwalten waren. In vielen Fällen fehlte dem Management die Fähigkeit oder Erfahrung, sie zu bewerten oder große Mengen nicht ansässiger Baudarlehen zu verwalten.
6. Beseitigung von Vorschriften, die ursprünglich dazu gedacht waren, Kreditausfälle zu verhindern und Ausfälle zu minimieren. Regulatorische Lockerung erlaubt Kreditvergabe, direkt und durch Beteiligungen, in entfernten Kreditmärkten auf dem Versprechen hoher Renditen. Die Kreditgeber waren jedoch mit diesen fernen Märkten nicht vertraut., Es erlaubte auch Verbänden, sich intensiv an spekulativen Bauaktivitäten mit Bauherren und Entwicklern zu beteiligen, die wenig oder keine finanzielle Beteiligung an den Projekten hatten.
7. Betrug und Insider-Transaktionsmissbrauch, insbesondere bei staatlich gecharterten und regulierten Thrifts, bei denen die Aufsicht auf staatlicher Ebene lax, dünn verteilt und/oder unzureichend war (z. B. Texas, Arizona).,
8. Eine neue Art und Generation opportunistischer Spar – und Darlehensmanager und — eigentümer — von denen einige betrügerisch operierten-deren Übernahme vieler Institute durch eine Änderung der FSLIC-Regeln erleichtert wurde, die die Mindestanzahl der Aktionäre einer versicherten Vereinigung von 400 auf eins reduzierte.
9. Pflichtverletzung des Verwaltungsrats einiger Sparkassenverbände. Dies ermöglichte es dem Management, eine neue Betriebsbehörde unkontrolliert in Anspruch zu nehmen, während die Direktoren die Ausgaben nicht kontrollieren und offensichtliche Interessenkonfliktsituationen verbieten konnten.,
10. Ein virtuelles Ende der Inflation in der amerikanischen Wirtschaft, zusammen mit Überbauten in Mehrfamilienhäusern, Eigentumswohnungen und in Gewerbeimmobilien in vielen Städten. Darüber hinaus brachen die Immobilienwerte in den Vereinigten Staaten — Texas, Louisiana, Oklahoma, insbesondere aufgrund sinkender Ölpreise — ein, und es kam zu einer Schwäche im Bergbau-und Agrarsektor der Wirtschaft.
11. Der Druck, den das Management vieler Verbände verspürt, um die Vermögenskennzahlen wiederherzustellen, ist groß., Um die Erträge zu verbessern, gingen sie von ihren traditionellen Kreditvergabepraktiken in Kredite und Märkte mit höheren Risiken über, mit denen sie jedoch wenig Erfahrung hatten.
12. Das Fehlen geeigneter, genauer und effektiver Bewertungen des Spar-und Kreditgeschäfts durch öffentliche Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, Sicherheitsanalysten und die Finanzwelt.,
13. Organisationsstruktur und Aufsichtsgesetze, die für die Überwachung und Kontrolle des Unternehmens im geschützten Umfeld der 1960er und 1970er Jahre geeignet waren, führten in den 1980er Jahren zu fatalen Verzögerungen und Unentschlossenheit im Untersuchungs – /Überwachungsprozess.
14. Bundes-und Landesprüfungs-und Aufsichtspersonal, das in Anzahl, Erfahrung oder Fähigkeit, mit der neuen Welt der Spar-und Darlehensgeschäfte umzugehen, unzureichend ist.
15. Die Unfähigkeit oder Unwilligkeit des Federal Home Loan Bank Board und seiner Rechts – und Aufsichtspersonal mit Probleminstituten rechtzeitig umzugehen., Viele Institute, die letztendlich mit großen Verlusten schlossen, waren für ein Jahr oder länger Problemfälle bekannt. Oft, so schien es, verzögerten politische Überlegungen notwendige Aufsichtsmaßnahmen.

Obwohl oben nicht speziell identifiziert, war ein verwandter spezifischer Faktor, dass S&Ls und ihr Kreditmanagement waren oft unerfahren mit den Komplexitäten und Risiken, die mit kommerziellen und komplexeren Darlehen verbunden sind, wie sie sich von ihren Wurzeln mit „einfachen“ Hypothekendarlehen unterscheiden.

Folgen von U. S., regierungsakte und Reformenedit

Infolgedessen hat das Reform -, Wiederherstellungs-und Vollstreckungsgesetz für Finanzinstitute von 1989 (FIRREA) die Spar-und Darlehensbranche und ihre Bundesverordnung dramatisch verändert. Hier sind die Höhepunkte dieser Gesetzgebung, die am 9. August 1989 in Kraft getreten ist:

1. Der Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) und die Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) wurden abgeschafft.,
2. Das Office of Thrift Supervision (OTS), ein Büro des US-Finanzministeriums, wurde geschaffen, um Sparinstitute zu chartern, zu regulieren, zu untersuchen und zu beaufsichtigen.
3. Das Federal Housing Finance Board (FHFB) wurde als unabhängige Agentur zur Überwachung der 12 Federal Home Loan Banks (auch Distriktbanken genannt) gegründet, die früher von der FHLBB beaufsichtigt wurden.
4. Der Savings Association Insurance Fund (SAIF) ersetzte den FSLIC als laufenden Versicherungsfonds für sparsame Institute., (Wie die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) war FSLIC ein ständiges Unternehmen, das Spar-und Kreditkonten bis zu 100.000 US-Dollar versicherte.) SAIF wurde vom FDIC neben seinem Schwesterfonds für Banken, dem Bank Insurance Fund (BIF), bis 2006 verwaltet, als das Federal Deposit Insurance Reform Act von 2005 (wirksam im Februar 2006) unter anderem vorsah, dass die beiden Fonds zu einem Einlagensicherungsfonds (DIF) verschmelzen, der weiterhin vom FDIC verwaltet wird.,
5. Die Resolution Trust Corporation (RTC) wurde gegründet, um gescheiterte Sparsamkeitsinstitute zu entsorgen, die nach dem 1.Januar 1989 von den Aufsichtsbehörden übernommen wurden.
6. FIRREA gab sowohl Freddie Mac als auch Fannie Mae zusätzliche Verantwortung für die Unterstützung von Hypotheken für Familien mit niedrigem und mittlerem Einkommen.

Mit dem Steuerreformgesetz von 1986 wurde auch die Möglichkeit für Anleger beseitigt, reguläre Lohneinnahmen durch sogenannte „passive“ Verluste aus Immobilieninvestitionen, z. B. Abschreibungen und Zinsabzüge, zu reduzieren., Dies führte zu einem Rückgang des Immobilienwerts, als sich die Anleger aus diesem Sektor zurückzogen.