Hvad er proprietær handel?
Proprietær handel (Prop Trading) opstår, når en bank eller firma handler aktierstockhvad er en aktie? En person, der ejer aktier i et selskab, kaldes en aktionær og er berettiget til at kræve en del af selskabets resterende aktiver og indtjening (skulle virksomheden nogensinde opløses). Udtrykkene “aktie”, “aktier” og “egenkapital” bruges i flæng., derivater, bondsBond Udstedereder er forskellige typer obligationsudstedere., Disse obligationsudstedere opretter obligationer til at låne midler fra obligationsejere, der skal tilbagebetales ved udløb., råvarer eller andre finansielle instrumenter på egen konto, ved hjælp af egne penge i stedet for at bruge kunders penge. Dette gør det muligt for virksomheden at tjene fuld fortjeneste fra en handel snarere end blot den provision, den modtager fra behandling af handler for kunder. Banker og andre finansielle institutioner engagerer sig i denne type handel med det formål at opnå overskydende overskud. Sådanne virksomheder har ofte en fordel over den gennemsnitlige investor med hensyn til de markedsoplysninger, de har., En anden fordel kommer fra at have sofistikeret modellering og handel soft .are.Prop-forhandlere bruger forskellige strategier såsom fusionsarbitrage, indeksarbitrage, global makrohandel og volatilitetsarbitrage for at maksimere afkastet. Proprietære forhandlere har adgang til sofistikeret soft .are og puljer af information for at hjælpe dem med at træffe kritiske beslutninger.,
selvom det ofte betragtes som risikabelt, er proprietær handel ofte en af de mest rentable operationer i en kommerciel bank eller investeringsbank investering bank Karrierevejinvestering Bank karrierevej – Planlæg din Ib karrierevej. Lær om investment banking løn, hvordan man får ansat, og hvad man skal gøre efter en karriere i Ib. Den investment banking division (IBD) hjælper med regeringer, virksomheder og institutioner med at rejse kapital og gennemføre fusioner og overtagelser (M&En).., Under finanskrisen i 2008 var prophandlere og hedgefonde blandt de virksomheder, der blev undersøgt for at forårsage krisen. Volcker-reglen, der har alvorligt begrænset proprietær handel, blev indført for at regulere, hvordan proprietære forhandlere kan operere. En stor bekymring var at undgå mulige interessekonflikter mellem virksomheden og dens kunder. Individuelle investorer drager ikke fordel af prop-handel, fordi aktiviteten ikke involverer handler, der udføres på vegne af kunder.
fordele ved proprietær handel
en af fordelene ved proprietær handel er øget fortjeneste., I modsætning til når der optræder som mægler og tjene provision, virksomheden nyder 100% af overskuddet fra prop handel. Som en proprietær erhvervsdrivende nyder banken maksimale fordele af handelen.
en anden fordel ved proprietær handel er, at et firma kan lagre en beholdning af værdipapirer til fremtidig brug. Hvis firmaet køber nogle værdipapirer til spekulative formål, kan det senere sælge dem til sine kunder, der ønsker at købe disse værdipapirer. Værdipapirerne kan også udlånes til kunder, der ønsker at sælge kort.
virksomheder kan hurtigt blive centrale markedsmarkører gennem prop handel., For et firma, der beskæftiger sig med bestemte typer værdipapirer, kan det give likviditet til investorer i disse værdipapirer. Et firma kan købe værdipapirerne med egne ressourcer og derefter sælge til interesserede investorer på en fremtidig dato. Men hvis et firma køber værdipapirer i bulk, og de bliver værdiløse, vil det blive tvunget til at absorbere tabene internt. Virksomheden drager kun fordel, hvis prisen på deres sikkerhedsopgørelse stiger, eller andre køber den til en højere pris.proprietære forhandlere kan få adgang til sofistikeret proprietær handelsteknologi og anden automatiseret soft .are., Sofistikerede elektroniske handelsplatforme giver dem adgang til en lang række markeder og evnen til at automatisere processer og engagere sig i højfrekvent handel. Forhandlere kan udvikle en handelsidee, teste dens levedygtighed og køre demoer på deres computere. I de fleste proprietære virksomheder er de anvendte handelsplatforme udelukkende interne og kan kun bruges af firmaets forhandlere. Virksomhederne høster betydelige fordele ved at eje handelssoft .aren, noget som detailhandlere mangler.
hedgefond vs., Prophandel
hedgefonde investerer på de finansielle markeder ved hjælp af deres kunders penge. De betales for at generere gevinster på disse investeringer. Proprietære forhandlere bruger deres virksomheds egne penge til at investere i de finansielle markeder, og de bevarer 100% af det genererede afkast. I modsætning til proprietære forhandlere er hedgefonde ansvarlige over for deres kunder. Ikke desto mindre er de også mål for Volcker-reglen, der sigter mod at begrænse den risiko, som finansielle institutioner kan tage.proprietær handel sigter mod at styrke virksomhedens balance ved at investere i de finansielle markeder., Forhandlere kan tage flere risici, da de ikke beskæftiger sig med kundefonde. Virksomheder går ind i proprietær handel med den tro, at de har en konkurrencefordel og adgang til værdifulde oplysninger, der kan hjælpe dem med at høste store overskud. De handlende er kun ansvarlige over for deres virksomheder. Virksomhedens kunder drager ikke fordel af de afkast, der er optjent gennem prop-handel.
Volcker-reglen om proprietær handel
Volcker-reglen er en del af Dodd-Frank Reformall Street Reform and Consumer Protection Act.,Dodd-Frank Actden Dodd-Frank Act, eller Reformall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010, blev vedtaget i loven under Obama-administrationen som et svar på finanskrisen i 2008. Det forsøgte at indføre væsentlige ændringer i finansforordningen og oprette nye statslige organer, der har til opgave at gennemføre de forskellige klausuler i loven. Det blev foreslået af den tidligere formand for Federal Reserve, Paul Volcker. Reglen sigter mod at begrænse bankerne fra at foretage visse spekulative investeringer, der ikke direkte gavner deres indskydere., Loven blev foreslået efter den globale finanskrise, da regeringsregulatorer fastslog, at store banker tog for mange spekulative risici. Volker hævdede, at kommercielle banker, der var involveret i investeringer med høj spekulation, påvirkede stabiliteten i det samlede finansielle system. Kommercielle banker, der praktiserede proprietær handel, øgede brugen af derivater som en måde at mindske risikoen på. Dette førte imidlertid ofte til øget risiko på andre områder.,Volcker-reglen forbyder banker og institutioner, der ejer en bank, at engagere sig i proprietær handel eller endda investere i eller eje en hedgefond eller private e .uity-fond. Fra et markedsskabende synspunkt fokuserer bankerne på at holde kunderne glade, og kompensation er baseret på provisioner. Fra et proprietært handelssynspunkt er kunden imidlertid irrelevant, og bankerne nyder det fulde overskud. At adskille begge funktioner vil hjælpe bankerne med at forblive objektive med at udføre aktiviteter, der gavner kunden, og som begrænser interessekonflikter., Som svar på Volcker-reglen har større banker adskilt den proprietære handelsfunktion fra dens kerneaktiviteter eller har lukket dem helt ned. Proprietær handel tilbydes nu som en selvstændig service af specialiserede prop handelsvirksomheder.
Vulkerreglen, som Dodd-Frank Act, ses generelt ugunstigt af finanssektoren. Det betragtes som unødvendigt og kontraproduktivt regeringens indblanding. For eksempel gav bankernes proprietære handel som nævnt ovenfor vigtig likviditet for investorer. Denne kilde til likviditet er nu væk.,
relaterede ressourcer
Tak fordi du læste CFI forklaring af Prop handel. RETTEN i første instans er den officielle leverandør af den globale Finansielle Modellering & Værdiansættelse Analytiker (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ studerende, der arbejder for selskaber som Amazon, J. P. Morgan, og Ferrari certificering program, der er designet til at hjælpe nogen blive en verdensklasse finansiel analytiker., For at fortsætte din karriere vil de yderligere ressourcer nedenfor være nyttige:
- Trading MechanismsTrading MechanismsTrading mekanismer henviser til de forskellige metoder, hvormed aktiver handles. De to hovedtyper af handelsmekanismer er citatdrevne og ordredrevne handelsmekanismer
- handel med fast Indkomstfast indkomst handel med fast indkomst handel indebærer investering i obligationer eller andre gældssikkerhedsinstrumenter. Værdipapirer med fast indkomst har flere unikke egenskaber og faktorer, der
- risiko og afkast risiko og afkast ved investering er risiko og afkast stærkt korreleret., Øget potentielt afkast på investeringer går normalt hånd i hånd med øget risiko. Forskellige typer risici inkluderer projektspecifik risiko, branchespecifik risiko, konkurrencedygtig risiko, international risiko og markedsrisiko.
- Spekulationspekulationspeculation er køb af et aktiv eller finansielt instrument med håb om, at prisen på aktivet eller det finansielle instrument vil stige i fremtiden.