Eigenhandel

Was ist Eigenhandel?

Proprietärer Handel (Prop Trading) tritt auf, wenn eine Bank oder Firma Stocksstockwas ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien in einer Gesellschaft besitzt, wird Aktionär genannt und ist berechtigt, einen Teil des Restvermögens und des Ergebnisses der Gesellschaft in Anspruch zu nehmen (sollte die Gesellschaft jemals aufgelöst werden). Die Begriffe „Aktien“, „Aktien“ und „Aktien“ werden austauschbar verwendet., Derivate, Anleiheemittentenes gibt verschiedene Arten von Anleiheemittenten., Diese Anleiheemittenten erstellen Anleihen, um Mittel von Anleihegläubigern zu leihen, die bei Fälligkeit zurückgezahlt werden., rohstoffe oder andere Finanzinstrumente auf eigene Rechnung, die ihr eigenes Geld verwenden, anstatt das Geld der Kunden zu verwenden. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, volle Gewinne aus einem Handel zu erzielen und nicht nur die Provision, die es aus der Verarbeitung von Trades für Kunden erhält. Banken und andere Finanzinstitute betreiben diese Art von Handel mit dem Ziel, überschüssige Gewinne zu erzielen. Solche Unternehmen haben oft einen Vorteil gegenüber dem durchschnittlichen Investor in Bezug auf die Marktinformationen, die sie haben., Ein weiterer Vorteil ergibt sich aus einer ausgeklügelten Modellierungs-und Handelssoftware.

Prop Trader verwenden verschiedene Strategien, wie etwa merger-arbitrage-index-arbitrage, global macro-trading-und Volatilitäts-arbitrage zu maximieren Rendite. Proprietäre Händler haben Zugriff auf ausgeklügelte Software und Informationspools, die ihnen helfen, kritische Entscheidungen zu treffen.,

Obwohl allgemein als riskant angesehen, proprietärer Handel ist oft eine der profitabelsten Operationen eines kommerziellen oder Investmentbankinvestment Banking Karriereweginvestment Banking Career guide – planen Sie Ihren IB Karriereweg. Erfahren Sie mehr über die Gehälter im Investmentbanking, wie Sie eingestellt werden und was Sie nach einer Karriere im IB tun können. Die Investment Banking Division (IBD) hilft Regierungen, Unternehmen und Institutionen, Kapital zu beschaffen und Fusionen und Übernahmen abzuschließen (M&A).., Während der Finanzkrise von 2008 gehörten Aktienhändler und Hedgefonds zu den Unternehmen, die auf die Ursache der Krise untersucht wurden. Die Volcker-Regel, die den Eigenhandel stark eingeschränkt hat, wurde eingeführt, um zu regulieren, wie proprietäre Händler arbeiten können. Ein Hauptanliegen war die Vermeidung möglicher Interessenkonflikte zwischen dem Unternehmen und seinen Kunden. Einzelne Anleger profitieren nicht vom Prop-Handel, da es sich bei der Aktivität nicht um Trades handelt, die im Auftrag von Kunden ausgeführt werden.

Vorteile des Eigenhandels

Einer der Vorteile des Eigenhandels sind erhöhte Gewinne., Anders als beim Handeln als Broker und beim Verdienen von Provisionen genießt das Unternehmen 100% der Gewinne aus dem Aktienhandel. Als proprietärer Händler profitiert die Bank maximal vom Handel.

Ein weiterer Vorteil des Eigenhandels besteht darin, dass ein Unternehmen ein Inventar von Wertpapieren für die zukünftige Verwendung auf Lager haben kann. Wenn das Unternehmen einige Wertpapiere zu spekulativen Zwecken kauft, kann es sie später an seine Kunden verkaufen, die diese Wertpapiere kaufen möchten. Die Wertpapiere können auch an Kunden ausgeliehen werden, die Short verkaufen möchten.

Unternehmen können durch Prop-Handel schnell zu wichtigen Marktmarkern werden., Für ein Unternehmen, das sich mit bestimmten Arten von Wertpapieren befasst, kann es den Anlegern in diesen Wertpapieren Liquidität zur Verfügung stellen. Ein Unternehmen kann die Wertpapiere mit eigenen Mitteln kaufen und dann zu einem späteren Zeitpunkt an interessierte Anleger verkaufen. Wenn jedoch ein Unternehmen Wertpapiere in großen Mengen kauft und sie wertlos werden, wird es gezwungen sein, die Verluste intern zu absorbieren. Das Unternehmen profitiert nur, wenn der Preis für sein Sicherheitsinventar steigt oder andere es zu einem höheren Preis kaufen.

Proprietäre Händler können auf ausgeklügelte proprietäre Handelstechnologie und andere automatisierte Software zugreifen., Anspruchsvolle elektronische Handelsplattformen ermöglichen ihnen den Zugang zu einer Vielzahl von Märkten und die Möglichkeit, Prozesse zu automatisieren und Hochfrequenzhandel zu betreiben. Händler können eine Handelsidee entwickeln, ihre Lebensfähigkeit testen und Demos auf ihren Computern durchführen. In den meisten proprietären Unternehmen sind die verwendeten Handelsplattformen ausschließlich intern und können nur von den Händlern des Unternehmens genutzt werden. Die Unternehmen profitieren erheblich vom Besitz der Handelssoftware, was den Einzelhändlern fehlt.

Hedgefonds vs., Prop Trading

Hedgefonds investieren mit dem Geld ihrer Kunden an den Finanzmärkten. Sie werden bezahlt, um Gewinne aus diesen Investitionen zu generieren. Proprietäre Händler verwenden das eigene Geld ihres Unternehmens, um in die Finanzmärkte zu investieren, und sie behalten 100% der erzielten Renditen bei. Im Gegensatz zu proprietären Händlern sind Hedgefonds ihren Kunden gegenüber verantwortlich. Dennoch sind sie auch Ziele der Volcker-Regel, die darauf abzielt, das Risiko zu begrenzen, das Finanzinstitute eingehen können.

Der Eigenhandel zielt darauf ab, die Bilanz des Unternehmens durch Investitionen in die Finanzmärkte zu stärken., Händler können mehr Risiken eingehen, da sie sich nicht mit Kundengeldern befassen. Firmen gehen in den proprietären Handel mit der Überzeugung, dass sie einen Wettbewerbsvorteil und Zugang zu wertvollen Informationen haben, die ihnen helfen können, große Gewinne zu erzielen. Die Händler sind nur ihren Firmen gegenüber verantwortlich. Die Kunden des Unternehmens profitieren nicht von den Renditen, die durch den Aktienhandel erzielt werden.

Die Volcker-Regel auf Proprietären Handel

Die Volcker-Regel ist Teil des Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.,Dodd-Frank ActDas Dodd-Frank Act oder das Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010 wurde während der Obama-Regierung als Reaktion auf die Finanzkrise von 2008 in Kraft gesetzt. Es wurde versucht, wesentliche Änderungen der Finanzregulierung einzuführen und neue Regierungsbehörden zu schaffen, die mit der Umsetzung der verschiedenen Gesetzesklauseln beauftragt sind. Es wurde vom ehemaligen Vorsitzenden der Federal Reserve, Paul Volcker, vorgeschlagen. Die Regel zielt darauf ab, Banken daran zu hindern, bestimmte spekulative Anlagen zu tätigen, die ihren Einlegern nicht direkt zugute kommen., Das Gesetz wurde nach der globalen Finanzkrise vorgeschlagen, als die staatlichen Aufsichtsbehörden feststellten, dass große Banken zu viele spekulative Risiken eingingen. Volker argumentierte, dass Geschäftsbanken, die hochspekulative Investitionen tätigten, die Stabilität des gesamten Finanzsystems beeinträchtigten. Geschäftsbanken, die Eigenhandel praktizierten, erhöhten die Verwendung von Derivaten, um das Risiko zu mindern. Dies führte jedoch häufig zu einem erhöhten Risiko in anderen Bereichen.,

Die Volcker-Regel verbietet Banken und Institutionen, die eine Bank besitzen, den Eigenhandel zu betreiben oder sogar in einen Hedgefonds oder Private-Equity-Fonds zu investieren oder diesen zu besitzen. Aus marktwirtschaftlicher Sicht konzentrieren sich die Banken darauf, die Kunden zufrieden zu stellen, und die Vergütung basiert auf Provisionen. Aus Sicht des Eigenhandels ist der Kunde jedoch irrelevant, und die Banken genießen den vollen Gewinn. Die Trennung beider Funktionen wird den Banken helfen, bei Aktivitäten, die dem Kunden zugute kommen und Interessenkonflikte begrenzen, objektiv zu bleiben., Als Reaktion auf die Volcker-Regel haben Großbanken die Eigenhandelsfunktion von ihren Kernaktivitäten getrennt oder vollständig geschlossen. Proprietärer Handel wird jetzt als eigenständiger Service von spezialisierten Prop-Handelsfirmen angeboten.

Die Volcker-Regel, wie das Dodd-Frank-Gesetz, wird von der Finanzindustrie generell ungünstig gesehen. Es wird als unnötige und kontraproduktive Einmischung der Regierung angesehen. Wie bereits erwähnt, sorgte beispielsweise der Eigenhandel der Banken für wichtige Liquidität für die Anleger. Diese Liquiditätsquelle ist jetzt weg.,

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