¿qué es el trading privativo?
El Comercio por cuenta propia (Prop Trading) ocurre cuando un banco o empresa negocia acciones ¿qué es una acción? Un individuo que posee acciones en una compañía se llama accionista y es elegible para reclamar parte de los activos residuales y ganancias de la compañía (si la compañía alguna vez se disuelve). Los Términos «acciones», «acciones» y «acciones» se utilizan indistintamente., derivados, bonos emisores de bonos existen diferentes tipos de emisores de bonos., Estos emisores de bonos crean bonos para pedir prestado fondos a los tenedores de bonos, que se reembolsan al vencimiento., materias primas u otros instrumentos financieros en su propia cuenta, usando su propio dinero en lugar de usar el dinero de los clientes. Esto permite a la empresa obtener beneficios completos de una operación en lugar de solo la Comisión que recibe de procesar operaciones para clientes. Los bancos y otras instituciones financieras participan en este tipo de comercio con el objetivo de obtener beneficios excesivos. Estas empresas a menudo tienen una ventaja sobre el inversor medio en términos de la información de mercado que tienen., Otra ventaja viene de tener software sofisticado de modelado y comercio.
los traders de Prop utilizan varias estrategias como el arbitraje de fusiones, el arbitraje de índices, el macro-trading global y el arbitraje de volatilidad para maximizar los retornos. Los comerciantes propietarios tienen acceso a software sofisticado y a conjuntos de información para ayudarlos a tomar decisiones críticas.,
aunque comúnmente se considera arriesgado, las operaciones por cuenta propia son a menudo una de las operaciones más rentables de un banco comercial o de inversiónbancario de inversiónbancario de inversiónguía profesional de Inversiónbancario de Inversiónbancario de Inversiónguía profesional de INVERSIÓNBANCARIO de inversión: planifique su carrera profesional en el IB. Obtenga información sobre los salarios de la banca de inversión, Cómo contratar y qué hacer después de una carrera en el IB. La división de banca de inversión (IBD) ayuda a gobiernos, corporaciones e instituciones a reunir capital y completar fusiones y adquisiciones (M&A).., Durante la crisis financiera de 2008, los operadores de prop y los fondos de cobertura se encontraban entre las empresas que fueron examinadas por causar la crisis. La regla Volcker, que ha limitado severamente el comercio por cuenta propia, se introdujo para regular cómo los comerciantes propietarios pueden operar. Una de las principales preocupaciones era evitar posibles conflictos de intereses entre la empresa y sus clientes. Los inversores individuales no se benefician de prop trading porque la actividad no implica operaciones ejecutadas en nombre de clientes.
beneficios de la negociación por cuenta propia
uno de los beneficios de la negociación por cuenta propia es el aumento de los beneficios., A diferencia de cuando actúa como corredor y gana comisiones, la empresa disfruta del 100% de las ganancias de prop trading. Como comerciante propietario, el banco disfruta de los máximos beneficios de la operación.
otro beneficio de la negociación por cuenta propia es que una empresa puede almacenar un inventario de valores para uso futuro. Si la firma compra algunos valores con fines especulativos, puede venderlos más tarde a sus clientes que desean comprar esos valores. Los valores también se pueden prestar a clientes que deseen vender en corto.
Las empresas pueden convertirse rápidamente en marcadores clave del mercado a través del comercio de prop., Para una empresa que se ocupa de tipos específicos de valores, puede proporcionar liquidez a los inversores en esos valores. Una empresa puede comprar los valores con sus propios recursos y luego vender a los inversores interesados en una fecha futura. Sin embargo, si una empresa compra valores al por mayor y se vuelven inútiles, se verá obligada a absorber las pérdidas internamente. La empresa solo se beneficia si el precio de su inventario de seguridad aumenta o si otros lo compran a un precio más alto.
los traders propietarios pueden acceder a una sofisticada tecnología de trading propia y a otro software automatizado., Las sofisticadas plataformas de comercio electrónico les dan acceso a una amplia gama de mercados y la capacidad de automatizar procesos y participar en el comercio de alta frecuencia. Los operadores pueden desarrollar una idea comercial, probar su viabilidad y ejecutar demostraciones en sus computadoras. En la mayoría de las empresas propietarias, las plataformas de negociación utilizadas son exclusivamente internas y solo pueden ser utilizadas por los operadores de la empresa. Las empresas cosechan beneficios sustanciales de poseer el software comercial, algo que los comerciantes minoristas carecen.
Hedge Fund vs., Prop Trading
los fondos de cobertura invierten en los mercados financieros utilizando el dinero de sus clientes. Se les paga para generar ganancias en estas inversiones. Los comerciantes propietarios utilizan el propio dinero de su empresa para invertir en los mercados financieros, y retienen el 100% de los rendimientos generados. A diferencia de los comerciantes propietarios, los fondos de cobertura son responsables ante sus clientes. Sin embargo, también son objetivos de la regla Volcker que tiene como objetivo limitar la cantidad de riesgo que las instituciones financieras pueden asumir.
La negociación por cuenta propia tiene como objetivo fortalecer el balance de la empresa mediante la inversión en los mercados financieros., Los operadores pueden tomar más riesgos ya que no están tratando con los fondos de los clientes. Las empresas entran en el comercio por cuenta propia con la creencia de que tienen una ventaja competitiva y acceso a información valiosa que puede ayudarles a obtener grandes beneficios. Los comerciantes sólo son responsables ante sus empresas. Los clientes de la firma no se benefician de los rendimientos obtenidos a través de prop trading.
the Volcker Rule on Proprietary Trading
The Volcker rule is part of the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.,Ley Dodd-Frankla Ley Dodd-Frank, O Ley de Reforma y Protección al consumidor de Wall Street de 2010, fue promulgada como ley durante la administración Obama como respuesta a la crisis financiera de 2008. Su objetivo era introducir cambios importantes en la Reglamentación Financiera y crear nuevos organismos gubernamentales encargados de aplicar las diversas cláusulas de la ley. Fue sugerido por el ex presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker. La norma tiene por objeto restringir a los bancos la posibilidad de realizar ciertas inversiones especulativas que no benefician directamente a sus depositantes., La ley fue propuesta después de la crisis financiera mundial cuando los reguladores gubernamentales determinaron que los grandes bancos tomaron demasiados riesgos especulativos. Volker argumentó que los bancos comerciales involucrados en inversiones de alta especulación afectaban la estabilidad del sistema financiero en general. Los bancos comerciales que practicaban el comercio por cuenta propia aumentaron el uso de derivados como una forma de mitigar el riesgo. Sin embargo, esto a menudo condujo a un mayor riesgo en otras áreas.,
La regla de Volcker prohíbe a los bancos e instituciones que poseen un banco participar en el comercio por cuenta propia o incluso invertir o poseer un fondo de cobertura o fondo de capital privado. Desde el punto de vista de la creación de mercado, los bancos se centran en mantener contentos a los clientes y la compensación se basa en las comisiones. Sin embargo, desde el punto de vista de la negociación por cuenta propia, el cliente es irrelevante y los bancos disfrutan de todos los beneficios. La separación de ambas funciones ayudará a los bancos a seguir siendo objetivos en la realización de actividades que beneficien al cliente y limiten los conflictos de intereses., En respuesta a la regla Volcker, los principales bancos han separado la función de negociación por cuenta propia de sus actividades básicas o las han cerrado por completo. El comercio por cuenta propia ahora se ofrece como un servicio independiente por firmas especializadas en comercio de prop.
la regla Volcker, al igual que la Ley Dodd-Frank, es generalmente vista desfavorablemente por la industria financiera. Se considera una interferencia innecesaria y contraproducente del Gobierno. Por ejemplo, como se señaló anteriormente, la negociación por cuenta propia de los bancos proporcionaba una importante liquidez a los inversores. Esa fuente de liquidez ya no existe.,
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Gracias por leer la explicación de CFI sobre el comercio de Prop. CFI es el proveedor oficial del Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, J. P. Morgan y Ferrari programa de certificación, diseñado para ayudar a cualquier persona a convertirse en un analista financiero de clase mundial., Para seguir avanzando en su carrera, los recursos adicionales a continuación serán útiles:
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