What Are Blue Sky Laws?
Sininen taivas lait ovat valtion määräykset perustettu takeet sijoittajien vastaan arvopaperit petos. Lakeja, jotka voivat vaihdella maittain, vaativat yleensä myyjät uusia kysymyksiä rekisteröidä heidän tarjontaansa ja tarjota taloudellisia yksityiskohtia paljon ja yhteisöistä. Tämän seurauksena sijoittajat ovat myös todennettavissa olevia tietoja, joiden perusteella heidän tuomionsa ja investointipäätöksiä.,
Key Takeaways
- Sininen taivas lait ovat valtion tasolla, anti-petos säännöksiä, jotka edellyttävät arvopapereiden liikkeeseenlaskijoiden olla rekisteröity ja paljastaa yksityiskohtia heidän tarjontaansa.
- Blue sky-lait luovat liikkeeseenlaskijoille vastuun, jolloin oikeusviranomaiset ja sijoittajat voivat nostaa kanteen niitä vastaan, koska ne eivät noudata lakien säännöksiä.
- Useimmat valtiot’ sininen taivas lakeja noudata malli Uniform Securities Act of 1956 ja korvattu liittovaltion arvopaperilakien jos päällekkäisyyttä.,
Ymmärrystä Sininen Taivas Lakeja
Sininen taivas lait—jotka toimivat kuin ylimääräinen sääntely kerros liittovaltion securities regulations—yleensä toimeksiannon lisenssejä pankkiiriliikkeet, sijoitusneuvojat, ja yksittäiset välittäjät tarjoavat arvopapereita niiden valtioiden. Nämä lait edellyttävät, että yksityisten sijoitusrahastojen rekisteröityä paitsi kotimaassaan, mutta jokaisessa jäsenvaltiossa, jossa ne haluavat tehdä bisnestä.
arvopapereiden Liikkeeseenlaskijoiden on osoitettava ehtojen tarjoaminen, mukaan lukien tiedot materiaali tiedot, jotka voivat vaikuttaa turvallisuuteen., Näiden lakien valtiollinen luonne tarkoittaa, että jokainen lainkäyttöalue voi sisältää erilaisia tarjousten rekisteröintivaatimuksia. Prosessi sisältää yleensä ansio arvostelu yrityksestä valtion agentteja, jotka määrittävät, onko ostotarjous on tasapainoinen ja oikeudenmukainen ostajalle.
Kun sininen taivas lait vaihtelevat osavaltion, ne kaikki on tarkoitus suojella yksilöiden vilpilliset tai liian spekulatiivisia sijoituksia.,
lait, määräykset myös luoda vastuuta vilpillisiä lausuntoja tai epäonnistuminen paljastaa tietoja, joiden avulla oikeudenkäynnit ja muut oikeudelliset toimet, joilla saatetaan vastaan liikkeeseenlaskijoiden.
tarkoitus tällaisia lakeja on estää elinkeinonharjoittajia hyödyntämästä sijoittajat, joilla ei ole kokemusta tai tietoa, ja varmistaa, että sijoittajille esitetään kanssa tarjoaa uusia kysymyksiä, jotka ovat jo seulottu niiden valtion ylläpitäjät oikeudenmukaisuuden ja equitability.,
on tiettyjä poikkeuksia, jotka koskevat rekisteröityjä tarjontatyyppejä. Nämä poikkeukset ovat securities listattu national stock exchanges (osa työtä liittovaltion sääntelyviranomaisten tehostaa valvontaa prosessi, mikäli mahdollista). Esimerkiksi vuoden 1933 arvopaperilain D säännön 506 soveltamisalaan kuuluvat tarjoukset katsotaan ”katetuiksi arvopapereiksi” ja ne on myös vapautettu verosta.,
Historia Sininen Taivas Lakeja
termi ”sininen taivas laki” on sanottu saaneen alkunsa 1900-luvun alussa, saamassa laajaa käyttöä, kun Kansasin Korkein oikeus julisti hänen halu suojella sijoittajien spekulatiivinen ventures, joka oli ”ei ole muuta perustaa kuin niin monta jalkaa ’sininen taivas.””
vuoden 1929 pörssiromahdusta edeltävinä vuosina tällaisia spekulatiivisia hankkeita oli runsaasti. Monet yritykset osakekannasta, edistetään kiinteistöjen, ja muut investoinnit käsitellään samalla ylevä, perusteettomia lupauksia suurempia voittoja tulla., Ei Securities and Exchange Commission (SEC), ja vähän valvonnasta investointi-ja rahoitusalan. Arvopapereita myytiin ilman, että näiden väitteiden tueksi oli vahvistettu olennaisia todisteita. Joissakin tapauksissa yksityiskohdat piilotettiin petollisesti houkutellakseen lisää sijoittajia. Tällainen toiminta vaikutti osaltaan 1920-luvun hyper-spekulatiiviseen ympäristöön, joka johti osakemarkkinoiden inflaatioon ennen sen väistämätöntä romahdusta.,
Vaikka sininen taivas lakeja oli olemassa tuona aikana—Kansas voimaan aikaisintaan yhden, 1911—ne yleensä heikosti muotoiltu ja pannaan täytäntöön, ja häikäilemätön voisi helposti välttää niitä tekemällä liiketoimintaa toisessa valtiossa. Kun pörssiromahdus ja puhkeamista Suuren Laman, Kongressi sääti useita Securities Toimii säännellä osakemarkkinoilla ja rahoitusalan liittovaltion tasolla ja luoda SEC.,
Vuonna 1956 Uniform Securities Act hyväksyttiin, malli laki, joka tarjoaa kehyksen, joka ohjaa valtioiden askartelu oman securities lainsäädäntö. Se muodostaa perustan 40 50 valtion lakeja tänään, ja itse on usein lempinimeltään Sininen Taivas Laki. Myöhemmässä lainsäädännössä, kuten vuoden 1996 National Securities Markets Improvement Act-laissa, kielletään blue sky-lait, joissa ne ovat päällekkäisiä liittovaltion lainsäädännön kanssa.,