qu’est-ce que la négociation pour compte propre?
Le trading pour compte propre (Prop Trading) se produit lorsqu’une banque ou une entreprise négocie des stocksstockqu’est-ce qu’un stock? Un particulier qui possède des actions dans une société est appelé actionnaire et est admissible à réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de la société (si la société devait être dissoute). Les Termes « actions », « actions » et « capitaux propres » sont utilisés de manière interchangeable., dérivés, obligatoiresémetteurs obligatoiresil existe différents types d’émetteurs d’obligations., Ces émetteurs d’obligations créent des obligations pour emprunter des fonds auprès des détenteurs d’obligations, à rembourser à l’échéance., des marchandises ou d’autres instruments financiers pour son propre compte, en utilisant son propre argent au lieu d’utiliser l’argent des clients. Cela permet à l’entreprise de tirer tous les bénéfices d’un métier plutôt que de simplement la commission qu’elle reçoit du traitement des métiers pour les clients. Les banques et autres institutions financières s’engagent dans ce type de commerce dans le but de réaliser des profits excédentaires. Ces entreprises ont souvent un avantage sur l’investisseur moyen en termes d’informations sur le marché dont elles disposent., Un autre avantage vient d’avoir un logiciel de modélisation et de trading sophistiqué.
Les traders de Prop utilisent diverses stratégies telles que l’arbitrage de fusion, l’arbitrage d’indices, Le macro-trading mondial et l’arbitrage de volatilité pour maximiser les rendements. Les traders propriétaires ont accès à des logiciels sophistiqués et à des pools d’informations pour les aider à prendre des décisions critiques.,
bien que généralement considéré comme risqué, Le trading pour compte propre est souvent l’une des opérations les plus rentables d’une banque commerciale ou d’investissement. En savoir plus sur les salaires des services bancaires d’investissement, comment se faire embaucher et quoi faire après une carrière dans L’IB. La division investment banking (IBD) aide les gouvernements, les entreprises et les institutions à lever des capitaux et à réaliser des fusions et acquisitions (m&A).., Au cours de la crise financière de 2008, prop traders et hedge funds ont été parmi les entreprises qui ont été examinées pour avoir provoqué la crise. La règle Volcker, qui a sévèrement limité le trading pour compte propre, a été introduite pour réglementer la façon dont les traders propriétaires peuvent fonctionner. Une préoccupation majeure était d’éviter d’éventuels conflits d’intérêts entre le cabinet et ses clients. Les investisseurs individuels ne bénéficient pas de la négociation de prop parce que l’activité n’implique pas de transactions exécutées pour le compte des clients.
les Avantages de la Négociation pour compte propre
l’Un des avantages de la négociation pour compte propre est une augmentation des bénéfices., Contrairement à lorsqu’il agit en tant que courtier et gagne des commissions, l’entreprise bénéficie de 100% des bénéfices du commerce des accessoires. En tant que commerçant propriétaire, la banque bénéficie d’avantages maximaux de la transaction.
un autre avantage de la négociation pour compte propre est qu’une entreprise peut stocker un inventaire de titres pour un usage futur. Si l’entreprise achète des titres à des fins spéculatives, elle peut ensuite les vendre à ses clients qui souhaitent acheter ces titres. Les titres peuvent également être prêtés aux clients qui souhaitent vendre.
Les entreprises peuvent rapidement devenir des marqueurs de marché clés grâce au trading de prop., Pour une entreprise qui traite des types spécifiques de titres, elle peut fournir des liquidités aux investisseurs dans ces titres. Une entreprise peut acheter les titres avec ses propres ressources, puis les vendre à des investisseurs intéressés à une date ultérieure. Cependant, si une entreprise achète des titres en vrac et qu’ils deviennent sans valeur, elle sera obligée d’absorber les pertes en interne. L’entreprise ne bénéficie que si le prix de son stock de titres augmente ou si d’autres l’achètent à un prix plus élevé.
Les traders propriétaires peuvent accéder à une technologie de trading propriétaire sophistiquée et à d’autres logiciels automatisés., Les plateformes de trading électroniques sophistiquées leur donnent accès à un large éventail de marchés et la possibilité d’automatiser les processus et de s’engager dans le trading à haute fréquence. Les Traders peuvent développer une idée de trading, tester sa viabilité et exécuter des démos sur leurs ordinateurs. Dans la plupart des sociétés propriétaires, les plateformes de trading utilisées sont exclusivement internes et ne peuvent être utilisées que par les traders de l’entreprise. Les entreprises récoltent des avantages substantiels de posséder le logiciel de négociation, quelque chose que les commerçants de détail manquent.
Fonds de Couverture contre, Prop Trading
les Hedge funds investissent sur les marchés financiers en utilisant l’argent de leurs clients. Ils sont payés pour générer des gains sur ces investissements. Les traders propriétaires utilisent leur propre argent pour investir sur les marchés financiers et conservent 100% des rendements générés. Contrairement aux traders propriétaires, les hedge funds sont responsables devant leurs clients. Néanmoins, ils sont également des cibles de la règle Volcker qui vise à limiter le montant du risque que les institutions financières peuvent prendre.
Le trading pour compte propre vise à renforcer le bilan de l’entreprise en investissant sur les marchés financiers., Les Traders peuvent prendre plus de risques car ils ne traitent pas avec les fonds des clients. Les entreprises entrent dans le commerce pour compte propre avec la conviction qu’elles ont un avantage concurrentiel et un accès à des informations précieuses qui peuvent les aider à récolter de gros profits. Les commerçants ne sont responsables qu’envers leurs entreprises. Les clients de la société ne bénéficient pas des rendements obtenus grâce au trading de prop.
la règle Volcker sur Le trading pour compte propre
La règle Volcker fait partie de la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la Protection des consommateurs.,Loi Dodd-Frankla loi Dodd-Frank, ou Loi sur la réforme de Wall Street et la Protection des consommateurs de 2010, a été promulguée sous L’administration Obama en réponse à la crise financière de 2008. Il a cherché à apporter des changements importants à la réglementation financière et à créer de nouveaux organismes gouvernementaux chargés de mettre en œuvre les différentes clauses de la loi. Il a été suggéré par L’ancien président de la Réserve fédérale, Paul Volcker. La règle vise à empêcher les banques de faire certains investissements spéculatifs qui ne profitent pas directement à leurs déposants., La loi a été proposée après la crise financière mondiale lorsque les régulateurs gouvernementaux ont déterminé que les grandes banques prenaient trop de risques spéculatifs. Volker a fait valoir que les banques commerciales engagées dans des investissements à forte spéculation affectaient la stabilité du système financier global. Les banques commerciales qui pratiquaient le trading pour compte propre ont accru le recours aux dérivés comme moyen d’atténuer les risques. Cependant, cela a souvent conduit à un risque accru dans d’autres domaines.,
La règle Volcker interdit aux banques et aux institutions qui possèdent une banque de se livrer à des opérations pour compte propre ou même d’investir ou de posséder un fonds de couverture ou un fonds de capital-investissement. Du point de vue de la tenue de marché, les banques se concentrent sur la satisfaction des clients et la rémunération est basée sur des commissions. Cependant, d’un point de vue de la négociation pour compte propre, le client n’est pas pertinent et les banques bénéficient de la totalité des bénéfices. La séparation des deux fonctions aidera les banques à rester objectives dans leurs activités qui profitent au client et qui limitent les conflits d’intérêts., En réponse à la règle Volcker, les grandes banques ont séparé la fonction de négociation pour compte propre de ses activités principales ou les ont complètement fermées. Le négoce pour compte propre est maintenant offert en tant que service autonome par des sociétés spécialisées dans le négoce d’accessoires.
la règle Volcker, comme la loi Dodd-Frank, est généralement perçue de manière défavorable par le secteur financier. Elle est considérée comme une ingérence inutile et contre-productive du gouvernement. Par exemple, comme indiqué ci-dessus, les opérations pour compte propre des banques ont fourni d’importantes liquidités aux investisseurs. Cette source de liquidité a maintenant disparu.,
Ressources connexes
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