Hva Er det Blå Himmel Lover?
Blå himmel lover er statlige forskrifter fastsatt som beskytter for investorer mot verdipapirer svindel. Lovene, som kan variere fra stat til stat, krever vanligvis selgere av nye spørsmål for å registrere sine gaver og gi økonomisk detaljer om avtale, og partene som er involvert. Som et resultat, investorer har et vell av verifiserbar informasjon å basere sin dom og investeringsbeslutninger.,
– Tasten Takeaways
- Blå himmel lover er state-nivå, anti-svindel forskrifter som krever at utstedere av verdipapirer som er registrert, og til å avsløre detaljer om sitt tilbud.
- Blå himmel lover opprette ansvar for utstedere, slik at juridiske myndigheter og investorer til å saksøke dem for ikke å leve opp til de lover » bestemmelsene.
- de Fleste stater’ blå himmel lover følge modellen Uniform Securities Act av 1956 og er erstattet av føderale lover om verdipapirer i tilfelle av duplisering.,
Forstå Blå Himmel Lover
Blå himmel lover—som fungerer som en ekstra regulatoriske lag til federal securities forskrifter—vanligvis mandat lisenser for meglerforetak, investerings rådgivere, og enkelte meglere tilbyr verdipapirer i sine stater. Disse lovene krever at private investeringsfond registrere deg ikke bare i sine hjem stat, men i hver stat hvor de ønsker å gjøre forretninger med.
Utstedere av verdipapirer må avsløre vilkår for tilbudet, inkludert rapportering av vesentlig informasjon som kan påvirke sikkerheten., Staten-basert arten av disse lovene betyr at hver enkelt jurisdiksjon kan inneholde forskjellige innlevering krav for registrering av tilbud. Prosessen omfatter vanligvis en fortjeneste gjennomgang av state agenter som avgjør om tilbudet er balansert og rettferdig for kjøperen.
Mens blå himmel lover variere fra stat til stat, de alle har som mål å beskytte individer fra straffbare eller altfor spekulative investeringer.,
The lover’ bestemmelsene også opprette ansvar for alle falske uttalelser eller unnlatelse av å gi opplysninger, slik at søksmål og andre juridiske handlinger til å være rettet mot utstedere.
hensikten med slike lover er for å avskrekke selgere fra å dra nytte av investorer som mangler erfaring og kunnskap, og for å sikre at investorer er presentert med tilbud for nye problemer som allerede er sett gjennom av deres tilstand administratorer for rettferdighet og equitability.,
Det er visse unntak om hvilke typer tilbud som skal være registrert. Disse unntakene omfatter verdipapirer som er notert på nasjonale børser (en del av en innsats fra føderale myndigheter for å effektivisere tilsyn prosess der det er mulig). Tilbud som faller inn under Regelen 506 av Forordning D av Securities Act av 1933, for eksempel, kan betegnes som «dekket verdipapirer», og er også unntatt.,
Historie av Blå Himmel Lover
begrepet «blå himmel lov» er sagt å ha sin opprinnelse i tidlig på 1900-tallet, stadig mer utbredt bruk når en Kansas høyesterettsdommer erklært sitt ønske om å beskytte investorer fra spekulativ virksomhet som hadde «ingen flere grunnlag enn så og så mange meter av ‘blå himmel.'»
I årene frem til 1929 stock market crash, slik spekulativ virksomhet var full. Mange selskaper som har utstedt aksjer, fremmet fast eiendom og andre investeringer tilbud, samtidig som høye, ubekreftede løfter om større overskudd til å komme., Det var ingen Securities and Exchange Commission (SEC), og lite myndighetskrav for tilsyn av investerings-og finansnæringen. Verdipapirer som er solgt uten stadfestet materiale bevis til støtte for disse påstandene. I noen tilfeller, detaljene var på bedragersk vis skjulte for å tiltrekke seg flere investorer. Slike aktiviteter har bidratt til hyper-spekulativ miljø av 1920-tallet som førte til inflasjon i aksjemarkedet før den uunngåelige kollapsen.,
Selv om blå himmel lover eksisterte i løpet av denne perioden—Kansas vedtatt tidligst ett, i 1911—de hadde en tendens til å være svakt formulert og implementert, og den skruppelløse kan lett unngå dem ved å gjøre forretninger i en annen stat. Etter krakket, og utbruddet av den Store Depresjonen, har Kongressen vedtatt flere Verdipapirer Handlinger for å regulere aksjemarkedet og finansnæringen på føderalt nivå, og for å etablere SEK.,
I 1956 Uniform Securities Act ble vedtatt, en modell som lover å gi et rammeverk som guider stater i utformingen av sin egen verdipapirlovgivningen. Det danner grunnlaget for 40 av 50 statlige lover i dag, og i seg selv er ofte kalt den Blå Himmelen Loven. Senere lovgivning, slik som de Nasjonale verdipapirmarkedene Forbedring Act av 1996, pre-empts blå himmel lover hvor de dupliserte federal law.,