Wat zijn blauwe Hemelwetten?
Blue sky-wetten zijn staatsvoorschriften die zijn vastgesteld als bescherming voor beleggers tegen effectenfraude. De wetten, die per staat kunnen variëren, vereisen meestal verkopers van nieuwe uitgiften om hun aanbod te registreren en financiële details van de deal en de betrokken entiteiten. Als gevolg daarvan beschikken beleggers over een schat aan verifieerbare informatie waarop zij hun oordeel en beleggingsbeslissingen kunnen baseren.,
Key Takeaways
- Blue sky-wetten zijn antifraudevoorschriften op het niveau van de staat die uitgevende instellingen van effecten verplichten zich te registreren en bijzonderheden over hun aanbod bekend te maken.
- Blue sky laws creëren aansprakelijkheid voor emittenten, waardoor juridische autoriteiten en beleggers in staat worden gesteld tegen hen een vordering in te stellen wegens niet-naleving van de wettelijke bepalingen.de blue sky-wetten van de meeste staten volgen het model Uniform Securities Act van 1956 en worden vervangen door federale effectenwetten in geval van duplicatie.,
inzicht in Blue Sky Laws
Blue sky laws—die dienen als een extra regulerende laag voor federale effectenregelgeving—verplichten gewoonlijk licenties voor Makelaarskantoren, beleggingsadviseurs en individuele effectenmakelaars die effecten aanbieden in hun Staten. Deze wetten vereisen dat particuliere beleggingsfondsen zich niet alleen registreren in hun eigen staat, maar in elke staat waar ze zaken willen doen.
uitgevende instellingen van effecten moeten de voorwaarden van de aanbieding bekendmaken, met inbegrip van de openbaarmaking van belangrijke informatie die van invloed kan zijn op het effect., De staatsgebaseerde aard van deze wetten betekent dat elk rechtsgebied verschillende indieningsvereisten kan bevatten voor het registreren van aanbiedingen. Het proces omvat meestal een beoordeling van de verdiensten door overheidsagenten die bepalen of het aanbod evenwichtig en eerlijk is voor de koper.
hoewel blue sky wetten per staat verschillen, zijn ze allemaal bedoeld om individuen te beschermen tegen frauduleuze of overdreven speculatieve investeringen.,
de wettelijke bepalingen scheppen ook aansprakelijkheid voor frauduleuze verklaringen of het niet openbaar maken van informatie, waardoor rechtszaken en andere rechtsvorderingen tegen uitgevende instellingen kunnen worden ingesteld.
Het doel van dergelijke wetten is verkopers ervan af te schrikken om te profiteren van beleggers die geen ervaring of kennis hebben en ervoor te zorgen dat beleggers aanbiedingen krijgen voor nieuwe emissies die reeds door hun overheidsadministrateurs op billijkheid en billijkheid zijn onderzocht.,
Er zijn bepaalde uitzonderingen met betrekking tot de soorten aanbiedingen die moeten worden geregistreerd. Deze vrijstellingen omvatten effecten die zijn genoteerd aan nationale effectenbeurzen (onderdeel van een poging van federale toezichthouders om het toezichtsproces waar mogelijk te stroomlijnen). Aanbiedingen die vallen onder regel 506 van Regulation D van de Securities Act van 1933, bijvoorbeeld, kwalificeren als” gedekte effecten ” en zijn eveneens vrijgesteld.,geschiedenis van Blue Sky Laws de term ” blue sky law “zou zijn ontstaan in het begin van de 20e eeuw, en werd op grote schaal gebruikt toen een rechter van het Hooggerechtshof van Kansas verklaarde dat hij beleggers wilde beschermen tegen speculatieve ondernemingen die” niet meer basis hadden dan “so many feet of” blue sky.””
in de jaren voorafgaand aan de beurscrash van 1929 waren dergelijke speculatieve ondernemingen wijdverbreid. Veel bedrijven uitgegeven aandelen, gepromoot onroerend goed, en andere investeringen deals, terwijl het maken van verheven, ongefundeerde beloften van grotere winsten te komen., Er was geen Securities and Exchange Commission (SEC) en weinig regelgevend toezicht op de beleggings-en financiële sector. De effecten werden verkocht zonder dat dit bewijsmateriaal werd gestaafd. In sommige gevallen werden details op frauduleuze wijze Verborgen om meer investeerders aan te trekken. Dergelijke activiteiten droegen bij aan de hyper-speculatieve omgeving van de jaren 1920 die leidde tot inflatie van de aandelenmarkt vóór de onvermijdelijke ineenstorting.,hoewel blue sky—wetten in die periode bestonden—Kansas nam de eerste in 1911 in werking-waren ze meestal zwak geformuleerd en afgedwongen, en gewetenloze mensen konden ze gemakkelijk vermijden door zaken te doen in een andere staat. Na de beurscrash en het begin van de Grote Depressie, stelde het Congres verschillende effectenwetten vast om de aandelenmarkt en de financiële industrie op federaal niveau te reguleren en de SEC vast te stellen.,
in 1956 werd de Uniform Securities Act aangenomen, een modelwet die een kader verschaft dat Staten begeleidt bij het opstellen van hun eigen effectenwetgeving. Het vormt de basis voor 40 van de 50 staatswetten vandaag de dag, en zelf wordt vaak de Blue Sky Law genoemd. Latere wetgeving, zoals de National Securities Markets Improvement Act van 1996, loopt vooruit op blue sky-wetten wanneer ze federale wetgeving dupliceren.,