Vad är blå himmel lagar?
Blue sky lagar är statliga förordningar som fastställts som garantier för investerare mot värdepappersbedrägerier. Lagarna, som kan variera beroende på stat, kräver vanligtvis säljare av nya problem att registrera sina erbjudanden och ge finansiella detaljer om affären och de berörda enheterna. Som ett resultat har investerare en mängd verifierbar information för att basera sina dom-och investeringsbeslut.,
viktiga Takeaways
- Blue sky lagar är statlig nivå, bedrägeribekämpningsregler som kräver emittenter av värdepapper som ska registreras och att avslöja detaljer om sina erbjudanden.
- Blue sky-lagar skapar ansvar för emittenter, vilket gör det möjligt för juridiska myndigheter och investerare att vidta åtgärder mot dem för att de inte lever upp till lagarnas bestämmelser.
- de flesta staternas blue sky-lagar följer modellen Uniform Securities Act från 1956 och ersätts av federala värdepapperslagar vid dubbelarbete.,
förstå Blue Sky lagar
Blue sky lagar—som tjänar som ett ytterligare regelverk till federala värdepappersregler—vanligtvis mandat licenser för mäklarfirmor, investeringsrådgivare och enskilda mäklare som erbjuder värdepapper i sina stater. Dessa lagar kräver att privata investeringsfonder registrerar inte bara i sitt hemland utan i varje stat där de vill göra affärer.
emittenter av värdepapper måste avslöja villkoren för erbjudandet, inklusive upplysningar om väsentlig information som kan påverka säkerheten., Den statliga karaktären av dessa lagar innebär att varje jurisdiktion kan innehålla olika arkiveringskrav för registrering av erbjudanden. Processen innehåller vanligtvis en meritgranskning av statliga agenter som bestämmer om erbjudandet är balanserat och rättvist för köparen.
medan blå himmel lagar varierar beroende på stat, de alla syftar till att skydda individer från bedrägliga eller alltför spekulativa investeringar.,
lagarnas bestämmelser skapar också ansvar för eventuella bedrägliga uttalanden eller underlåtenhet att lämna ut information, vilket gör att stämningar och andra rättsliga åtgärder kan väckas mot emittenter.
syftet med sådana lagar är att avskräcka säljare från att dra nytta av investerare som saknar erfarenhet eller kunskap och se till att investerare presenteras med erbjudanden för nya frågor som redan har granskats av sina statliga administratörer för rättvisa och lämplighet.,
det finns vissa undantag för de typer av erbjudanden som måste registreras. Dessa undantag omfattar värdepapper som är noterade på nationella börser (en del av en insats från federala tillsynsmyndigheter för att effektivisera tillsynsprocessen där så är möjligt). Erbjudanden som omfattas av regel 506 i regel D i Securities Act från 1933, till exempel, kvalificera sig som ”säkerställda värdepapper” och är också undantagna.,
historien om blå himmel lagar
termen ”blå himmel lag” sägs ha sitt ursprung i början av 1900-talet, få utbredd användning när en Kansas högsta domstol förklarade sin önskan att skydda investerare från spekulativa satsningar som hade ”inte mer grund än så många fötter” blå himmel.””
under de år som ledde fram till börskraschen 1929 var sådana spekulativa satsningar utbredd. Många företag utfärdade lager, främjas fastigheter och andra investeringsavtal samtidigt som höga, ogrundade löften om större vinster framöver., Det fanns ingen Securities and Exchange Commission (SEC), och liten tillsyn av investerings-och finansindustrin. Värdepapper såldes utan att det fanns några bevis som styrkte dessa påståenden. I vissa fall var detaljerna bedrägligt dolda för att locka fler investerare. Sådan verksamhet bidrog till 1920-talets hyper-spekulativa miljö som ledde till inflationen på aktiemarknaden innan den oundvikliga kollapsen.,
även om blue sky—lagar existerade under den tidsperioden—Kansas antog den tidigaste, 1911-de tenderade att vara svagt formulerade och verkställda, och de skrupelfria kunde lätt undvika dem genom att göra affärer i en annan stat. Efter börskraschen och början av den stora depressionen antog kongressen flera Värdepappersakter för att reglera aktiemarknaden och finansindustrin på federal nivå och för att fastställa SEC.,
1956 antogs Uniform Securities Act, en modelllag som ger en ram som vägleder stater i utformningen av sin egen värdepapperslagstiftning. Det utgör grunden för 40 av 50 Statliga lagar idag, och själv är ofta smeknamnet The Blue Sky Law. Senare lagstiftning, såsom National Securities Markets Improvement Act från 1996, föregriper blue sky lagar där de duplicerar federal lag.,