Fannie Mae a Freddie Mac jsou federálně couval hypotéky společnosti vytvořeny Kongresem USA. Ani jedna instituce nevzniká, ani si nezajišťuje vlastní hypotéky. Místo toho nakupují a garantují hypotéky vydané prostřednictvím věřitelů na sekundárním hypotečním trhu.
oba subjekty prakticky monopolizovaly sekundární hypoteční trh až do 90.let., To je, když rostoucí federální regulace a nová legislativa, která umožnila bankám a dalším finančním společnostem sloučit, vyvolala větší konkurenci konvenčních společností. Ještě, Fannie Mae a Freddie Mac i nadále dominovat na sekundárním hypotečním trhu v USA dnes, a to navzdory obavám, že dva z největších „too big to fail“ společnosti.
Spolu, tyto agentury, aby se hypoteční trh více likvidní, stabilní a cenově dostupné poskytování likvidity a záruk na tisíce banky, úspory a půjčky a hypoteční společnosti v USA, Zde je pohled na to, jak fungují, jejich role ve finanční krizi v roce 2008, a to, co dnes dělají, jak pomoci majitelům domů a nájemníci během COVID-19 pandemie.
key Takeaways
- Fannie Mae byla poprvé pronajata americkou vládou v roce 1938, aby pomohla posílit hypoteční trh. Kongres pronajal Freddie Mac v roce 1970 jako soukromá společnost.
- ani jedna organizace nevzniká ani nezajišťuje služby. Místo toho kupují hypotéky od věřitelů k držení nebo přebalení jako cenné papíry kryté hypotékou, které mohou prodat.,
- Věřitelé použít peníze z prodeje hypoték Fannie Mae a Freddie Mac pochází více půjček, které pomáhá jednotlivcům, rodinám a investorům přístup stabilní dodávky hypotéky peníze.
- V reakci na COVID-19 pandemie, Fannie Mae a Freddie Mac vydala moratorium na exekuce a vystěhování, která vede přes 28. února 2021.
- 20. ledna 2021, jeho první den v úřadu, Prezident Biden požádal, aby FHFA, (která dohlíží Fannie Mae a Freddie Mac) a dalších agentur rozšířit vystěhování a zabavení moratoria nejméně do 31. Března 2021.,
co je Fannie Mae?
na počátku 20. století bylo vlastnictví domů mimo dosah mnoha lidí ve Spojených státech. Pokud byste mohli platit v hotovosti za celý domov (což pár lidí mohl), koukal jsi na to příliš velký akontace a krátkodobé půjčky, které vyvrcholí velký balón platby.
Během Velké Deprese, téměř jeden ze čtyř domů ztratili své domovy k uzavření, banky neměl žádné peníze půjčovat, a národ čelí skutečné krizi bydlení.,
V reakci na Kongresu v roce 1938 vytvořil Federal National Mortgage Association (FNMA), lépe známý jako Fannie Mae, poskytovat spolehlivé, stabilní zdroj financování bydlení. Na trh přinesl nový typ hypotéky: dlouhodobý úvěr s pevnou sazbou s možností refinancování kdykoli.
po celá desetiletí byla Fannie Mae dominantním kupujícím a prodávajícím státem pojištěných hypoték v zemi., Nakonec, Kongres udělal dvě věci, k posílení hospodářské soutěže v sekundárním hypotečním trhu:
- Fannie Mae privatizována v roce 1968, což je akcionář-společnost ve vlastnictví státu financované výhradně s vlastním kapitálem.
- vytvořil Freddie Mac v roce 1970.
Fannie Mae byla vytvořena jako federální vládní agentura v roce 1938 jako součást novely zákona o národním bydlení. Fannie Mae zpočátku koupila hypotéky pojištěné Federální správou bydlení (FHA) a později přidala do mixu půjčky garantované správou veteránů (VA).,
v roce 1954 byla Fannie Mae přeměněna na veřejnoprávní, smíšenou vlastnickou Společnost podle zákona o Chartě federální národní hypoteční asociace. To se stalo v soukromém vlastnictví v roce 1968 a o dva roky později se stal oprávněn kupovat konvenční hypotéky kromě FHA a VA úvěry.
V roce 1980, Fannie Mae začal vydávat cenné papíry kryté hypotékami (MBS), aby poskytla více likvidity v hypoteční investiční trh. Získává peníze na nákup aktiv souvisejících s hypotékami vydáním nejrůznějších dluhových cenných papírů na americkém a mezinárodním kapitálovém trhu.,
co je Freddie Mac?
Freddie Mac je neoficiální název federální hypoteční společnosti pro úvěry na bydlení. Byla založena v roce 1970 podle zákona o nouzovém financování domů s cílem rozšířit sekundární hypoteční trh a snížit úrokové riziko pro banky. V roce 1989 byla reorganizována a přeměněna na akcionářskou společnost v rámci zákona o reformě, vymáhání a vymáhání finančních institucí (FIRREA).,
Freddie Mac je listina je docela podobný, že Fannie Mae, v tom smyslu, že rozšiřuje sekundární trh s hypotékami a cenných papírů zajištěných hypotékami tím, že koupí úvěry, banky, úspory a půjčky a další úvěrové instituce. Nicméně, na rozdíl od Fannie Mae, které kupují hypotéky od velkých maloobchodních a komerčních bank, Freddie Mac koupí jeho půjčky od menší banky (tj., „šetrnost“ banky), které se zaměřují na poskytování bankovních služeb do komunity.
co dělají Fannie Mae a Freddie Mac?,
Fannie Mae a Freddie Mac mají podobné Charty, mandáty a regulační struktury. Každý kupuje hypotéky od věřitelů, aby buď držel ve svých portfoliích, nebo přebaloval jako cenné papíry kryté hypotékou, které lze prodat. Věřitelé zase využívají peníze, které získají z prodeje hypoték, aby získali více úvěrů. To pomáhá jednotlivcům, rodinám a investorům přistupovat k nepřetržité a stabilní nabídce financování hypoték.,
Podle jejich chartery, Fannie Mae a Freddie Mac „vytvořit sekundární trh zařízení pro rezidenční hypotéky stanovit, že operace uvedené směrnice musí být financovány soukromým kapitálem v maximálním proveditelném rozsahu.,na sekundárním trhu hypoték na bydlení zvýšením likvidity hypotéky, investice a dávají více peněz k dispozici pro hypoteční financování
Fannie Mae má další odpovědnost podle charty: ke správě a likvidaci federálně vlastnictví hypotečních portfolií, aby se minimalizovalo jakékoli nepříznivé účinky na obytné hypoteční trh a minimalizovat ztráty na federální vládu.,
kdo reguluje Fannie Mae a Freddie Mac?
Podle Fannie Mae a Freddie Mac kongresu charty, která jim dala vláda-podporovaný podnik (GSE) stav, pracují s určitými vazbami na AMERICKÉ federální vlády, které poskytují finanční jištění. Například v září 2008, během vrcholu finanční krize, byly umístěny pod přímým dohledem federální vlády.
během normálních časů zůstávají vládní vazby trochu skrytější, ale přesto důležité., Podle jejich kongresu chartery:
- prezident Spojených Států jmenuje pět z 18 členů organizací radách.
- ministr financí je oprávněn koupit od každé společnosti cenné papíry až do výše 2,25 miliardy dolarů na podporu své likvidity.
- obě společnosti jsou osvobozeny od státních a místních daní.
- obě společnosti jsou regulovány Ministerstvem bydlení a rozvoje měst (HUD) a Federální agenturou pro financování bydlení (FHFA).,
FHFA reguluje, prosazuje a sleduje kapitálové standardy Fannie a Freddie a omezuje velikost jejich hypotečních investičních portfolií. HUD je zodpovědný za obecné bytové mise Fannie a Freddie.
diskriminace na základě hypotečních úvěrů je nezákonná. Pokud si myslíte, že jste byli diskriminováni na základě rasy, náboženství, sex, rodinný stav, použití veřejné pomoci, národní původ, postižení, nebo věk, existují kroky, které můžete podniknout., Jedním z takových kroků je podat zprávu Úřadu pro finanční ochranu spotřebitele nebo HUD.
Implicitní Záruky
Fannie a Freddie GSE stav vytvořil určité vnímání na trhu bezpečnosti. Jeden byl, že federální vláda by vystoupit a zachraňovat tyto organizace, pokud buď firma se dostala do finančních potíží, jak byl viděn v čele až do Velké Recese. To je známé jako implicitní záruka.,
protože trh věřil v tuto implicitní záruku, Fannie Mae a Freddie Mac si mohli půjčit peníze na dluhopisovém trhu s nižšími výnosy, než mohly jiné finanční instituce.
výnos korporátního dluhu Fannie Mae a Freddie Mac, známý jako agenturní dluh, byl historicky o 35 bazických bodů vyšší než americké státní dluhopisy. Zadlužení finančních firem hodnocených AAA v porovnání s tím historicky přineslo zhruba o 70 bazických bodů více než americké státní dluhopisy., Třicet pět bazických bodů se nemusí zdát jako mnoho, ale kvůli bilionům dolarů to udělalo obrovský rozdíl.
Roli ve Finanční Krizi z roku 2008
S finanční výhodu nad jejich Wall Street soupeři, Fannie Mae a Freddie Mac dělal značné zisky pro více než dvě desetiletí po roce 1990 a brzy 2000s. Během tohoto období, tam byl častým debata o Fannie a Freddie mezi ekonomy, finanční profesionálové na trhu, a vládní úředníci.,
měla předpokládaná vládní podpora Fannie a Freddie skutečně prospěch americkým majitelům domů? Nebo vláda jen pomáhala firmám a jejich investorům při vytváření morálního hazardu?
Fannie Mae a Freddie Mac dostali vládou sponzorovaný monopol ve velkém segmentu amerického sekundárního hypotečního trhu. Tento monopol-v kombinaci s implicitní zárukou vlády udržet tyto firmy nad vodou-by později přispěl ke kolapsu hypotečního trhu.,
V roce 2007, Fannie Mae a Freddie Mac začal zažít velké ztráty na jejich udržel portfolia, zejména na jejich Alt-a rizikových investic. V roce 2008 pouhá velikost jejich ponechaných portfolií a hypotečních záruk vedla FHFA k závěru, že budou brzy insolventní.
federální regulační orgány 19. března umožnily oběma firmám převzít další dluh ve výši 200 miliard dolarů v naději na stabilizaci ekonomiky., Nicméně, v září 6, 2008, bylo jasné, že trh věřil, že firmy byly ve finančních potížích, a FHFA dát společnosti v nucené správě. Na sanaci dostali 190 miliard dolarů a od té doby ji spláceli, ale stále jsou na konzervatoři.
V září roku 2019, ministerstvo Financí a FHFA oznámila, že Fannie Mae a Freddie Mac by mohla začít udržováním jejich zisk k pobřeží kapitálové rezervy ve výši $25 miliard a 20 miliard$, resp. Tento krok je krokem k přechodu dvou z konzervatoře.,
dlouhý seznam chyb samozřejmě vedl k velké recesi. Nicméně, kritici říkají, že Fannie a Freddie vytvořil obrovské množství dluhu a úvěrové záruky, v letech, která vedla až do roku 2007, a že Kongres by měl uznaly systematického rizika pro globální finanční systém, který tyto firmy, které představuje.
Role v pandemii COVID-19
Pokud jste byli ovlivněni pandemií COVID-19, můžete mít obavy z placení hypotéky nebo pronájmu. Jedním ze způsobů, jak získat pomoc, je program pojištění nezaměstnanosti vašeho státu.,
ZAJÍMÁ (Koronavirus Podpory, Úlevy a Hospodářské Zabezpečení) Zákona dočasně zvýšila dávky pojištění pro případ nezaměstnanosti prostřednictvím tří programů: Federální Pandemie Nezaměstnanosti (FPUC), Pandemie Mimořádných Kompenzací v Nezaměstnanosti (PEUC), nebo Pandemie Pomoc v Nezaměstnanosti (PUA).
zákon CARES také nabízí ochranu pro majitele domů, kteří mají Fannie Mae a Freddie Mac hypotéky., Podle ZAJÍMÁ Zákon, úvěrů a půjček služby jsou zakázány od spuštění soudní nebo mimosoudní uzavření proti vám—nebo dokončuje uzavření rozsudku nebo prodej až Jan. 31, 2020, podle FHFA.
tato lhůta byla od té doby prodloužena do 28.února 2021. Prezident Biden požádal o opětovné prodloužení lhůty do 31. března 2021.
můžete požádat o hypotéku až na 180 dní (a potenciálně ji prodloužit o dalších 180 dní), pokud máte finanční potíže kvůli pandemii COVID-19.,
Navíc, FHFA také zavést pružnější úvěrová a hodnotící standardy, aby se ujistil, že kupci mohou zavřít na půjčky během pandemie a že všechny zúčastněné strany mohou udržovat sociální odstup v celém procesu.,e možnosti oddlužení, včetně:
- trpělivost plán, který sníží nebo pozastaví vaše hypoteční platby až na 12 měsíců
- Žádné poplatky za pozdní během trpělivost období
- možnosti Splácení po snášenlivost období, které zahrnují splácení plánu dohnat postupně nebo úvěr modifikace plánu udržet nebo snížit své měsíční platby
- Uzavření a vyklizení úleva
Pokud máte obavy o tom, váš hypoteční platby, volat své hypoteční obsluhovatele—společnost kótovaná na svůj měsíční výkaz—požádat o pomoc.,
Fannie Mae má další program—síť pro reakci na katastrofy-který může pomoci s širšími finančními důsledky nouze COVID-19. V Reakci na Katastrofy Sítě poskytuje přístup k HUD-schválené bydlení poradci pro majitele domů s Fannie Mae-vlastnil půjčky a nájemce v Fannie Mae financovaných vlastnosti. Poradci mohou vytvářet personalizované plány, poskytovat finanční koučování a rozpočtování a podporovat vás až 18 měsíců.,
Freddie Mac Hypoteční Trpělivost
Pokud máte Freddie Mac-vlastnictví, hypotéku, můžete mít nárok na pomoc, pokud jste byl přímo či nepřímo ovlivněn COVID-19 pandemie. V současné době existuje několik hypoteční možnosti oddlužení, pokud nemůžete, aby vaše hypoteční platby splatné ke ztrátě nebo poklesu příjmu, včetně:
- do 12 měsíců hypotéka trpělivost
- Prominout penále a poplatky z prodlení
- Zastavení na všechny akce vyloučení a vystěhování do Února. 28, 2021 (prodlouženo od ledna., 31, 2021)
- Úvěr modifikace možností, jak snížit platby, nebo udržet splátky stejné po snášenlivost období
Trpělivost není odpuštění. Zeptejte se svého hypotečního servisního pracovníka na možnosti post-snášenlivosti. Dávejte si pozor, pokud je tato možnost je balón platba spíše než jednoduše přidávat nezaplacené měsíce na konci hypotéky.,
Více Flexibilní Úvěrů a Hodnotící Standardy
uvolnění úvěrů a hodnotící standardy pro kupců domů a bytů, podání žádosti o hypotéky couval Fannie Mae a Freddie Mac v průběhu pandemie byla rozšířena o FHFA Února. 28, 2021, od ledna. 31, 2021., Umožňují:
- Alternativní ocenění na nákup a refinancování úvěrů (provedení pohon a on-line ocenění versus na místě)
- Alternativní metody pro doložení příjmu a ověřování zaměstnání před uzavření půjčky (například, zaměstnanost ověření přes e-mail)
- Rozšiřuje použití plné moci pomáhat s půjčka uzávěry (například e-podpisy)
Spodní Řádek
Fannie Mae a Freddie Mac jsou obviněni z vedení hypotečního trhu v USA běží hladce., Obě společnosti nakupují hypotéky od různých věřitelů, což pomáhá udržovat stálý a spolehlivý zdroj financování hypoték pro jednotlivce, rodiny a investory.
Dnes, odvětví bydlení je udržet bdělé oko na COVID-19 situace—a jak to může ovlivnit Fannie a Freddie a 28 milionů majitelů domů, které mají hypotéky couval. FHFA odhaduje, že dalších 1,1 miliardy dolarů na 1 dolar.,7 miliard ve výdajích bude rameny Fannie Mae a Freddie Mac, vzhledem k existující uzavření moratorium a jeho rozšíření, na vrcholu 6 miliard dolarů v nákladech, které již vznikly dvě.