Fannie Mae og Freddie Mac: En Oversikt

Fannie Mae og Freddie Mac er føderalt støttet boliglån selskaper som er opprettet av den AMERIKANSKE Kongressen. Verken institusjon stammer eller tjenestene sine egne boliglån. I stedet, de kjøper og garanti for lån utstedt gjennom långivere i det sekundære markedet for boliglån.

De to enhetene nesten monopolized det sekundære markedet for boliglån til 1990-tallet., Det er når det vokser føderale forskrifter og ny lovgivning som tillater banker og andre finansielle selskaper å slå sammen utløste mer konkurranse fra konvensjonelle bedrifter. Likevel, Fannie Mae og Freddie Mac fortsetter å dominere det sekundære markedet for boliglån i USA i dag, til tross for bekymringer om å være to av de største «for stor til å mislykkes» selskaper.

Sammen, disse etater gjør boliglån markedet mer likvid, stabil og rimelig ved å tilby likviditet og garantier til tusenvis av banker, sparing og lån, og kredittforetak i USA, Her er en titt på hvordan de to arbeid, deres roller i 2008 finanskrisen, og hva de gjør i dag for å hjelpe huseiere og leietakere under COVID-19 pandemi.

Hva Er Fannie Mae?

I begynnelsen av det 20. århundre, homeownership var ute av rekkevidde for mange mennesker i Usa. Med mindre du kan betale med kontanter for et helt hjem (som noen mennesker kan), du var ute på en uoverkommelig stor forskuddsbetaling og et kortsiktig lån som skulle kulminere i en stor ballong betaling.

Under den Store Depresjonen, nesten en av fire huseiere mistet sine hjem for å foreclosure, banker ikke har noen penger å låne ut, og nasjonen står overfor en reell bolig krisen.,

svar På Kongressen i 1938 opprettet Federal National Mortgage Association (FNMA), bedre kjent som Fannie Mae, for å gi en pålitelig, stabil finansieringskilde for boliger. Det kom en ny type boliglån til markedet: langsiktig, fast rente lån med opsjon på å refinansiere når som helst.

For flere tiår, Fannie Mae var den dominerende kjøperen og selgeren av statlig sikrede boliglån i landet., Til slutt, Kongressen gjorde to ting for å øke konkurransen i det sekundære markedet for boliglån:

– >

1. Det privatiserte Fannie Mae i 1968, noe som gjør det til en aksjonær-eide selskapet finansiert i sin helhet med privat kapital.
2. Det opprettet Freddie Mac i 1970.

Fannie Mae ble opprettet som en føderal etat i 1938 som en del av et tillegg til det Nasjonale Bolig Handle. Fannie Mae kjøpte først boliglån forsikret av Federal Housing Administration (FHA) og senere lagt lån garantert av Veterans Administration (VA) til blandingen.,

I 1954, Fannie Mae ble omgjort til et offentlig-privat, blandet eierskap corporation under Federal National Mortgage Association Charter Handle. Det ble privateid i 1968 og to år senere bli autorisert til å kjøpe vanlig boliglån i tillegg til FHA og VA lån.

På 1980-tallet, Fannie Mae begynte å utstede mortgage-backed securities (MBS) for å gi mer likviditet i boliglån investering markedet. Det blir det penger til å kjøpe boliglån-relaterte eiendeler ved utstedelse av diverse verdipapirer i USA og internasjonale kapitalmarkedene.,

Hva Er Freddie Mac?

Freddie Mac er den uoffisielle navnet på Federal Home Loan Mortgage Corporation. Det ble opprettet i 1970 under nød Hjem Finance Act for å utvide den sekundære markedet for boliglån og redusere renterisikoen for banker. I 1989 ble det reorganiserte og omgjort til en aksjonær-eide selskapet som en del av den Finansielle Institusjoner Reform, Gjenoppretting, og tvangsfullbyrdelsesloven (FIRREA).,

Freddie Mac ‘ s charter er ganske lik som Fannie Mae, i den forstand at den utvider den sekundære markedet for boliglån og mortgage-backed securities ved å kjøpe lån laget av banker, sparing og lån, og andre låneinstitusjoner. Imidlertid, i motsetning til Fannie Mae, som kjøper boliglån fra store handels-og forretningsbanker, Freddie Mac kjøper sine lån fra de mindre bankene (dvs., «thrift» banker) som fokuserer på å tilby banktjenester til lokalsamfunn.

Hva Gjør Fannie Mae og Freddie Mac Gjøre?,

Fannie Mae og Freddie Mac har tilsvarende dokumenter, mandater, og regulative strukturer. Hver kjøper boliglån fra långivere til å enten holde i sine porteføljer eller pakke som mortgage-backed securities som kan selges. I sin tur, långivere bruker pengene de får fra å selge boliglån kommer mer lån. Dette hjelper enkeltpersoner, familier og investorer tilgang til en kontinuerlig og stabil tilførsel av boliglån finansiering.,

i Henhold til deres partiprogram, Fannie Mae og Freddie Mac «etablere annenhåndsmarkedet fasiliteter for boliglån sørge for at driften av det, skal være finansiert av privat kapital til den grad det er mulig.,til det sekundære markedet for boliglån ved å øke likviditeten i boliglån investeringer og tjene mer penger tilgjengelig for bolig-boliglån-finansiering

Fremme tilgang til mortgage credit ved å øke likviditeten i boliglån investeringer og tjene mer penger tilgjengelig for bolig-boliglån-finansiering

Fannie Mae har et ekstra ansvar i henhold til mandatet: for å administrere og likvidere føderalt-eide boliglån porteføljer for å minimere eventuelle negative effekter på bolig-markedet for boliglån og minimere tapene til den føderale regjeringen.,

Som Regulerer Fannie Mae og Freddie Mac?

Ifølge for å Fannie Mae og Freddie Mac er kongressens charter, som ga dem regjeringsstøttet enterprise (GSE) status, de opererer med visse bånd til den AMERIKANSKE føderale regjeringen som gir en økonomisk backstop. For eksempel, i September 2008, under finanskrisen, ble de plassert under direkte tilsyn av den føderale regjeringen.

Under normal tid, regjeringen bånd være litt mer skjult, men likevel viktig., I henhold til deres kongressens charter:

• president i de Forente Stater oppnevner fem av 18 medlemmer av organisasjoner » styrene.
• sekretær for Treasury er autorisert til å kjøpe opp til $2.25 milliarder av verdipapirer fra hvert selskap for å støtte sin likviditet.
• Begge selskaper er unntatt fra statlige og lokale skatter.
• Begge selskapene er regulert av departementet for Bolig og byutvikling (HUD) og Federal Housing Finance Agency (FHFA).,

FHFA regulerer, håndhever, og overvåker Fannie og Freddie hovedstad standarder, og begrenser størrelsen på sine boliglån investeringsporteføljer. HUD er ansvarlig for den generelle bolig oppdrag av Fannie og Freddie.

En Implisitt Garanti

Fannie og Freddie er GSE-status har skapt visse oppfatninger i markedet av sikkerhet. Det ene var at regjeringen ville gå inn i og kjøpe ut disse organisasjonene hvis en fast noensinne kjørte inn i økonomiske problemer, som ble sett i forarbeidet til den Store Resesjonen. Dette er kjent som en implisitt garanti.,

Fordi markedet trodde på dette implisitt garanti, Fannie Mae og Freddie Mac ble tillatt å låne penger i obligasjonsmarkedet til en lavere rente enn andre finansinstitusjoner kunne.

avkastningen på Fannie Mae og Freddie Mac er selskapsobligasjoner, kjent som byrå gjeld, har vært historisk ca 35 basispunkter høyere enn AMERIKANSKE statsobligasjoner. AAA-rated finansielle fast gjeld, i sammenligningen, har historisk sett gitt om lag 70 basispunkter mer enn AMERIKANSKE statsobligasjoner., Tretti-fem basispunkter kan ikke virke som mye, men det gjorde en enorm forskjell på grunn av de billioner av dollar som er involvert.

Rolle i finanskrisen i 2008

Med en finansiering fordel over sine Wall Street rivaler, Fannie Mae og Freddie Mac som er gjort betydelig fortjeneste for mer enn to tiår gjennom hele 1990-tallet og tidlig på 2000-tallet. I løpet av denne perioden, det var en hyppig debatt om Fannie og Freddie blant økonomer, finansielle markedet fagfolk, og offentlige tjenestemenn.,

Gjorde de underforståtte regjeringen støtte av Fannie og Freddie faktisk fordel AMERIKANSKE huseiere? Eller var regjeringen bare å hjelpe selskaper og deres investorer mens du oppretter en moralsk fare?

Fannie Mae og Freddie Mac ble gitt en statlig sponset monopol i et stort segment av den AMERIKANSKE sekundære markedet for boliglån. Dette monopol—kombinert med regjeringens implisitt garanti for å holde disse bedriftene flytende—som senere skulle bidra til boliglån markedets kollaps.,

I 2007, Fannie Mae og Freddie Mac begynte å oppleve store tap på sine beholdt porteføljer, spesielt på sine Alt-En og subprime investeringer. I 2008, størrelsen på beholdt sine porteføljer og pant garantier ledet FHFA til å konkludere med at de snart ville bli insolvent.

På Mars 19, føderale myndigheter tillot de to bedriftene til å ta på en annen $200 milliarder kroner i gjeld i håp om å stabilisere økonomien., Imidlertid, September 6, 2008, var det klart at markedet trodde bedriftene var i økonomiske problemer, og FHFA sette bedrifter i conservatorship. De fikk $190 milliarder kroner i bailout midler og har siden betalt det tilbake, men er fortsatt i conservatorship.

selvfølgelig, en lang liste av feiltrinn førte til den Store Resesjonen. Men kritikere sier Fannie og Freddie opprettet en enorm gjeld og kreditt garantier i årene frem til 2007, og at Kongressen skal ha erkjent at den systematiske risikoen til den globale finansielle systemet som disse bedriftene utgjorde.

Rolle i COVID-19 Pandemi

Hvis du har blitt påvirket av COVID-19 pandemi, du kan ha bekymringer om å betale boliglån eller husleie. En måte å få hjelp på er gjennom statens arbeidsledighet forsikring program.,

Det PLEIER (Coronavirus Bistand, Avlastning og Økonomisk Sikkerhet) for å Handle midlertidig økt arbeidsledighet forsikring fordeler gjennom tre programmer: Federal Pandemi Arbeidsledighet Kompensasjon (FPUC), Pandemi Beredskap Arbeidsledighet Kompensasjon (PEUC), eller Pandemi Arbeidsledighet Assistanse (PUA).

Det PLEIER Handle tilbyr også beskyttelse for huseiere som har Fannie Mae og Freddie Mac boliglån., Under BRYR seg Act, långivere og lån tjenester er forbudt fra å starte en rettslig eller ikke-rettslig foreclosure mot deg—eller ferdigstille en foreclosure dom eller salg til Jan. 31, 2020, i henhold til FHFA.

At fristen har siden blitt utvidet til 28. februar 2021. President Biden hadde bedt om at fristen forlenges igjen til 31. Mars 2021.

Du kan be om et boliglån toleranse for opp til 180 dager (og potensielt forlenge den annen 180 dager) hvis du har en økonomisk motgang på grunn av den COVID-19 pandemi.,

i Tillegg FHFA også få på plass mer fleksible lån og vurdering av standarder for å sørge for at boligkjøpere kan lukke på lån under pandemien, og at alle involverte parter kan opprettholde sosial distanse på hele prosessen.,e lindring alternativer, inkludert:

• En toleranse plan som senker eller opphever dine boliglån betalinger for opp til 12 måneder
• Nei sent avgifter under overbærenhet perioden
• Tilbakebetaling valg etter overbærenhet periode, som inkluderer en tilbakebetaling plan for å fange opp gradvis eller et lån modifikasjon plan for å opprettholde eller lavere månedlig betaling
• Foreclosure og utkastelse lindring

Fannie Mae har et annet program—Katastrofen Svar Nettverk—som kan bidra med større økonomiske konsekvenser av COVID-19 beredskap. Katastrofen Svar Nettverk gir tilgang til HUD-godkjent bolig rådgivere for huseiere med Fannie Mae-eide lån og leietakere i Fannie Mae-finansiert egenskaper. Rådgiverne kan opprette tilpassede planer, gi økonomisk coaching og budsjettering, og støtte deg i opptil 18 måneder.,

Freddie Mac Boliglån Toleranse

Hvis du har en Freddie Mac-eide boliglån, du kan være kvalifisert for å få hjelp hvis du har vært direkte eller indirekte påvirket av COVID-19 pandemi. Det er for tiden flere boliglån lindring alternativer hvis du ikke kan gjøre ditt boliglån betaling på grunn av tap eller nedgang i inntekt, inkludert:

• Inntil 12 måneder av boliglån toleranse
• Fravikes straffer og sent avgifter
• Stoppe på alle foreclosure handlinger og utkastelser til Feb. 28, 2021 (utvidet fra Jan., 31, 2021)
• Lån modifikasjon alternativer til lavere utbetalinger eller holde betalinger etter overbærenhet perioden

Mer Fleksibel Utlån og Vurdering Standarder

lettelser av utlån og vurdering standarder for boligkjøpere å søke om et boliglån støttet av Fannie Mae og Freddie Mac i løpet av pandemien har blitt utvidet med FHFA å Feb. 28, 2021, fra Jan. 31, 2021., De tillater:

• Alternative vurderinger på kjøpet og refinansiere lån (ledende drive med og online vurderinger versus on-site)
• Alternative metoder for å dokumentere inntekt og kontrollere arbeid før lånet blir lukket (for eksempel sysselsetting bekreftelse via e-post)
• Utvide bruken av fullmakt til å hjelpe til med lån nedleggelser (for eksempel e-signaturer)

Den Nederste Linjen

Fannie Mae og Freddie Mac er siktet for å holde det AMERIKANSKE markedet for boliglån knirkefritt., Begge selskaper kjøper boliglån fra ulike långivere, som bidrar til å opprettholde en jevn og pålitelig kilde om boliglån finansiering for enkeltpersoner, familier og investorer.

i Dag, huset bransjen er å holde et våkent øye på COVID-19 situasjon, og hvordan det kan ha betydning for Fannie og Freddie og 28 millioner huseiere som har et boliglån som er støttet av dem. Den FHFA anslår at en ekstra $1,1 milliarder til $1.,7 milliarder kroner i utgifter vil bli holdt av Fannie Mae og Freddie Mac på grunn av den eksisterende foreclosure moratorium og dens forlengelse, på toppen av $6 milliarder kroner i kostnader som allerede er påløpt av de to.

– >