Getty
obecní dluhopisy – nebo muni dluhopisy – jsou cenné papíry s pevným výnosem vydané místními nebo státními vládami za účelem financování veřejných projektů. Při plánování investičního portfolia jsou obecní dluhopisy jedním ze způsobů, jak do mixu přidat daňovou efektivitu., Zde je to, co potřebujete vědět o bezcelních obecních dluhopisech a o tom, jak je lze použít ve vašem portfoliu.
co jsou obecní dluhopisy?
Když investujete do obecního dluhopisu, půjčujete peníze místní nebo státní správě s očekáváním, že vám bude vyplacen úrok po dobu trvání dluhopisu. Když Muni bond zraje, očekáváte, že vám bude vrácena plná hodnota jistiny.
obecní dluhopisy byly použity k financování rozsáhlých projektů v celé historii Spojených států., Počínaje počátkem 19. století začaly státy a místní vlády vydávat muni dluhopisy, aby pomohly financovat kanály, železnice a silnice potřebné pro expanzi země na západ. Od roku 2019 zahrnuje městský dluhopisový trh nesplacený dluh ve výši 3,9 bilionu dolarů. To je menší než $9.6 bilionů trhu firemních dluhopisů—ale komunální dluhopisy nabízejí velmi širokou škálu investičních příležitostí, s kolem 50.000 emitentů, ve srovnání s pouze asi 6000 podnikových dluhopisů emitentů.
v mnoha případech obecní dluhopisy získávají bezúročné úroky., V závislosti na emitentovi nebo dluhopisu muni se můžete vyhnout placení federálních nebo státních daní ze všech nebo části úroků, které vyděláte. Když investujete do dluhopisů muni, můžete zlepšit daňovou efektivitu svého portfolia, získat relativně bezpečný výnos a pomoci komunitám financovat investice, jako jsou silnice, školy a Nemocnice.
typy obecních dluhopisů
existují dva typy obecních dluhopisů, dluhopisů s obecnými závazky a výnosových dluhopisů., Bez ohledu na to, do kterého typu investujete, jsou obvykle považovány za investice s nízkým rizikem, s velmi vysokým očekáváním, že budete moci získat zpět své investice plus úroky.
je však důležité si uvědomit, že sazby obecních dluhopisů mohou být nižší než potenciální výnosy, které byste mohli získat z rizikovějších aktiv, jako jsou akcie. Nejlepší je považovat obecní dluhopisy za součást dlouhodobé investiční strategie s potenciálem poskytovat spolehlivé příjmy a daňovou efektivitu.
co jsou obecně závazkové dluhopisy?,
obecné závazkové dluhopisy jsou typem obecního dluhopisu, kde emitent zajišťuje dluh u svého daňového úřadu. V mnoha případech, obecná povinnost dluhopisy jsou vydány na zvýšení finančních prostředků na dokončení velkého projektu, po kterém vládní agentura splatí dluh v průběhu času s daňovými příjmy.
Obecná povinnost dluhopisy jsou podpořeny dva typy daňové závazky:
- Omezené daňové závazky: Roční poplatky jsou účtovány v mezích stávajících právních předpisů a se používají k zajištění, že dluh bude zaplacen.,
- Neomezené daňové závazky: Daně jsou vybírány způsobem, který zajišťuje, že dluh bude splacen, bez omezení na, sazba daně, nebo částku zvýšil.
dluhopisy s obecnými závazky jsou obvykle vydávány státními a místními vládami, jakož i školskými okresy.
co jsou výnosové dluhopisy?
výnosové dluhopisy se často používají k financování probíhajících projektů, jako jsou modernizace infrastruktury. Na rozdíl od dluhopisů s obecnými závazky nejsou výnosové dluhopisy vázány přímo na obecný daňový úřad., Namísto toho jsou účtované daně nebo Poplatky navrženy speciálně tak, aby zajistily splacení dluhu z dluhopisů muni. Výnosové dluhopisy můžete rozdělit na dva hlavní typy:
- daňové příjmy obecní dluhopisy. Tyto výnosové dluhopisy dostávají podporu z části průběžných daní. Například některé z příjmů z užitkové daně, resort / hotel daň, spotřební daň nebo daň z prodeje by mohly být vyčleněny na splacení dluhu.
- Enterprise municipal bonds. Namísto spoléhání se na daně se podnikové výnosové dluhopisy více zaměřují na příjmy získané náklady na používání něčeho., Často jsou tyto typy dluhopisů vydávány subjekty, které účtují za službu, jako jsou veřejné služby, letiště, nemocnice a dokonce i kanalizační úřady. Příjem generovaný plátci se používá k zajištění dluhu.
například, město snaží vytvořit úmluvy okres mohli vydat komunální dluhopisy a pak vyčlenit část prostředků získaných prostřednictvím obsazenosti hotelu daně k zajištění daňové výnosy dluhopisů. Na druhou stranu, město by mohlo zajistit podnikové příjmy, aby zlepšilo a udrželo úsek dálnice s poplatkem za mýtné.,
ať tak či onak, očekávané probíhající toky příjmů se používají spíše k podpoře dluhopisů než k obecnému základnímu základu daně.
jak jsou obecní dluhopisy zdaněny?
obecní dluhopisy jsou často označovány jako bez daně, protože přicházejí s příznivým daňovým zacházením ve srovnání s jinými typy dluhopisů. V mnoha případech nejsou úroky získané z dluhopisů vydaných státními a místními vládami zdaněny na federální úrovni. Na druhé straně u firemních dluhopisů obvykle platíte pravidelné daně z příjmu z úrokových příjmů.,
mnoho obecních dluhopisů je osvobozeno od státních a místních daní-pokud jsou drženy obyvateli dané lokality nebo státu. Existují však omezení daňových výhod muni bonds. Pokud například podléháte alternativní minimální dani (AMT), možná se nebudete moci zcela vyhnout daním z dluhopisů muni. Pro mnoho investorů však mohou být dluhopisy bez daně investicemi, které zvyšují daňovou efektivitu svých portfolií.
kolik vydělávají obecní dluhopisy?
dluhopisy Muni mají často nižší výnosy než firemní dluhopisy a jiné zdanitelné dluhopisy., Sazby obecních dluhopisů jsou nižší, protože jsou považovány za relativně bezpečné ve srovnání s jinými aktivy. Je však důležité poznamenat, že daňová efektivita obecních dluhopisů také hraje roli v jejich vhodnosti.
řekněme například, že jste v 24% federální daň z příjmu. Najdete obecní dluhopis s výnosem osvobozeným od daně ve výši 5%. Chcete-li získat stejný příjem po zdanění ze zdanitelného dluhopisu, budete potřebovat výnos 6.6%. Rozdíl je ještě výraznější u vyššího daňového pásma. V daňovém pásmu 35% byste potřebovali výnos 7.7%, abyste viděli stejnou výhodu v zdanitelném dluhopisu.,
při rozhodování o tom, jak investovat do obecních dluhopisů, je důležité zvážit vaši dlouhodobou strategii. Dluhopisy Muni jsou vhodné pro zdanitelnou investiční strategii, ale ne pro daňově zvýhodněné důchodové účty. Finanční poradce vám může pomoci zjistit, kde by se tyto investice měly vejít do vašeho portfolia a kde by vám mohly prospět jako strategie příjmů.,
Mějte na paměti, že při investování do komunálních dluhopisů, přes podílové fondy nebo exchange traded funds (Etf), vás bude podléhat daní z kapitálových zisků při prodeji akcií. Navíc, pokud kupujete a prodáváte obecní dluhopisy na sekundárním trhu, může existovat prvek kapitálového zisku nebo ztráty a platí příslušné daně.
obecní dluhopisy nejsou vhodné investice pro daňově zvýhodněné důchodové účty, jako IRAs. Protože obecní dluhopisy již poskytují mnoha investorům daňové úlevy, jejich udržování na účtu, jako je tradiční IRA, může být kontraproduktivní., Distribuce z tradičních 401(k) nebo tradiční IRA jsou zdaněny vaší současnou mezní sazbou—takže prodej dluhopisů muni k financování takových distribucí by zničil jejich daňovou účinnost.
Jak nakupovat obecní dluhopisy
můžete si otevřít vlastní účet u online makléře pro obchodování s obecními dluhopisy. Nákup a prodej jednotlivých obecních dluhopisů vyžaduje, abyste provedli vlastní výzkum a byli si vědomi transakčních nákladů. Kromě toho si musíte být vědomi výchozího rizika spojeného s munis, které kupujete., Můžete také nakupovat a prodávat obecní dluhopisy na sekundárním trhu, spíše než kupovat nové emise a držet je, dokud nezrají.
Pokud jste méně přesvědčeni o své schopnosti vyjednávat o nákupu a prodeji dluhopisů, promluvte si s finančním poradcem o dluhopisech muni. Poradce vám může pomoci pochopit daňové důsledky obecních dluhopisů a jak se vejdou do vašeho celkového investičního portfolia.
alternativně si můžete koupit obecní dluhopisy prostřednictvím podílových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF)., Je však důležité si uvědomit, že u jakéhokoli typu obecního dluhopisového fondu ve skutečnosti dluhopis přímo nevlastníte.
obecní dluhopisové podílové fondy
obecní dluhopisové podílové fondy jsou skvělým způsobem, jak diverzifikovat svou expozici dluhopisům muni a zároveň využít potenciální daňovou efektivitu. Stejně jako u jiných podílových fondů, správci fondů kupují širokou škálu obecních dluhopisů, aby pomohli splnit cíle fondu.
u Obecního dluhopisového podílového fondu stále získáte daňové výhody, ačkoli rozsah dluhopisů vlastněných daným fondem může poskytnout méně přímých daňových výhod., Minimálně, některé příjmy z podílových fondů muni bond budou osvobozeny od federálních daní, a, v závislosti na tom, kde žijete, některé mohou být také bez státních nebo dokonce místních daní.
Pomocí městských dluhopisů, podílových fondů může pomoci diverzifikovat své hospodářství a vytvořit méně potřebují spravovat několik různých držených dluhopisů na vaše vlastní, ale budete také muset zaplatit obvyklé podílový fond poplatky—např. úkor poměry a potenciální prodejní poplatky—a vaše výnosy jsou předmětem změny v tržní hodnotě dluhopisů, spíše než se spoléhat, jak silně na výnosu.,
Municipal Bond Etf
Pokud se vám líbí myšlenka investování do dluhopisů, podílových fond pro rozmanitost a lehkostí, ale se vám nelíbí myšlenka pouze podnikají jednou za den nebo nakládání s některými dalšími omezeními podílových fondů, municipal bond ETF by to smysl. Fondy obchodované na burze se obchodují na trhu jako akcie, což usnadňuje získání expozice obecním dluhopisům, aniž by je skutečně vlastnily.,
Jako u podílových fondů, výnosy z komunálních dluhopisů Etf jsou obvykle osvobozeny od daně na federální úrovni a může přijít s výhodami, na státní a místní úrovni. I když je obecně větší volatilita, pokud jde o cenu, ETF jsou jedním z nejjednodušších způsobů, jak investovat do obecních dluhopisů.,put required)
- – Great range of low-cost investments
- – No commission fees
- – Great platform to learn by doing
- – Excellent customer support
- – Low advisory fees
- – Multiple types of investment accounts (taxable, 529, IRA)
- – Tax-efficient trading strategies
- – No account minimum
- – Automatically invests spare change
- – Cash back at selected retailers
- – No hidden fees
- – Excellent educational content
- – Commission free stock, options & ETF trades
- – No account minimum
- – No hidden fees
- – Large investment selection
- – Trader app & desktop platform
- – Good customer service
- – Free research