Getty
kommunala obligationer—eller muni—obligationer-är räntebärande värdepapper som emitterats av lokala eller statliga myndigheter för att finansiera offentliga projekt. När du planerar din investeringsportfölj är kommunala obligationer ett sätt att öka skatteeffektiviteten i mixen., Här är vad du behöver veta om skattefria kommunala obligationer och hur de kan användas i din portfölj.
Vad är kommunala obligationer?
När du investerar i en kommunal obligation lånar du ut pengar till en lokal eller statlig regering med förväntan att du ska få ränta under obligationens löptid. När muni bond mognar, du förväntar dig att återbetalas hela värdet av rektorn.
kommunala obligationer har använts för att finansiera storskaliga projekt genom hela USA: s historia., Med början i början av 1800-talet började stater och lokala myndigheter utfärda muni-obligationer för att hjälpa till att finansiera de kanaler, järnvägar och vägar som behövs för landets västerut expansion. Från och med 2019 omfattar den kommunala obligationsmarknaden $ 3.9 trillion i utestående skuld. Det är mindre än $ 9.6 trillion corporate bond market – men kommunala obligationer erbjuder ett mycket brett utbud av investeringsmöjligheter, med cirka 50,000 emittenter, jämfört med endast cirka 6,000 corporate bond emittenter.
i många fall tjänar kommunala obligationer räntefritt., Beroende på emittenten eller muni-obligationen kan du kanske undvika att betala federala eller statliga skatter på hela eller en del av det intresse du tjänar. När du investerar i muni-obligationer kan du förbättra skatteeffektiviteten i din portfölj, tjäna en relativt säker avkastning och hjälpa samhällen att finansiera investeringar som vägar, skolor och sjukhus.
typer av kommunala obligationer
det finns två typer av kommunala obligationer, allmänna obligationer och intäktsobligationer., Oavsett vilken typ du investerar i, anses de vanligtvis lågriskinvesteringar, med en mycket hög förväntan att du kommer att kunna ta igen din investering plus ränta.
det är dock viktigt att notera att kommunala obligationsräntor kan vara lägre än de potentiella avkastningar du kan få från mer riskfyllda tillgångar, som aktier. Det är bäst att överväga kommunala obligationer som en del av en långsiktig investeringsstrategi, med potential att ge tillförlitlig inkomst och skatteeffektivitet.
Vad är allmänna obligationer?,
allmän obligationsobligationer är en typ av kommunal obligation där emittenten säkrar skulden hos sin skattemyndighet. I många fall utfärdas allmänna obligationer för att samla in pengar för att slutföra ett stort projekt, varefter en statlig myndighet betalar skulden över tiden med skatteintäkter.
allmänna obligationer backas upp av två typer av skattelättnader:
- begränsade skattelättnader: årliga skatter debiteras inom ramen för gällande lagar och används för att säkerställa att skulden kommer att betalas.,
- obegränsade skatteförpliktelser: skatter tas ut på ett sätt som säkerställer att skulden kommer att återbetalas, utan en gräns på skattesatsen eller det höjda beloppet.
allmänna obligationer utfärdas vanligtvis av statliga och lokala myndigheter samt skoldistrikt.
Vad är intäktsobligationer?
intäktsobligationer används ofta för att finansiera pågående projekt, t.ex. uppgraderingar av infrastrukturen. Till skillnad från allmänna obligationer är inte obligationer direkt knutna till en allmän skattemyndighet., I stället är de skatter eller avgifter som tas ut speciellt utformade för att säkerställa att muni-obligationsskulden kommer att återbetalas. Du kan bryta intäktsobligationer i två huvudtyper:
- skatteintäkter kommunala obligationer. Dessa intäktsobligationer får stöd från en del av pågående skatter. Till exempel kan en del av intäkterna från en allmännyttig skatt, resort/hotellskatt, punktskatt eller omsättningsskatt öronmärkas för att betala av skulden.
- företag kommunala obligationer. I stället för att förlita sig på skatter fokuserar företagsintäktsobligationer mer på den inkomst som uppstår genom kostnaderna för att använda något., Ofta utfärdas dessa typer av obligationer av enheter som debiterar en tjänst, såsom verktyg, flygplatser, sjukhus och till och med avloppsmyndigheter. Den inkomst som genereras av betalare används för att säkra skulden.
till exempel kan en stad som vill skapa ett konventionsdistrikt utfärda kommunala obligationer och sedan öronmärka en del av de pengar som uppkommit genom en hotellskatt för att säkra en skatteintäktsobligation. Å andra sidan, en stad kan säkra ett företag intäkter obligation för att förbättra och upprätthålla en sträcka av interstate med en avgift.,
hur som helst används förväntade pågående intäktsflöden för att backa obligationerna, snarare än den allmänna skattebasen.
hur beskattas kommunala obligationer?
kommunala obligationer kallas ofta skattefria eftersom de kommer med gynnsam skattebehandling jämfört med andra typer av obligationer. I många fall beskattas inte räntan på obligationer som emitterats av statliga och lokala myndigheter på federal nivå. Med företagsobligationer, å andra sidan, du brukar betala regelbundna inkomstskatter på ränteintäkter.,
många kommunala obligationer är undantagna från statliga och lokala skatter—om de innehas av invånare i orten eller staten i fråga. Det finns dock begränsningar för muni-obligationernas skatteförmåner. Om du till exempel är föremål för den alternativa minimiskatten (AMT) kanske du inte helt kan undvika skatter på muni-obligationer. Men för många investerare kan kommunala obligationer vara skattefria investeringar som lägger till skatteeffektiviteten hos sina portföljer.
hur mycket tjänar kommunala obligationer?
Muni-obligationer har ofta lägre avkastning än företagsobligationer och andra beskattningsbara obligationer., Kommunala obligationsräntor är lägre eftersom de anses vara relativt säkra jämfört med andra tillgångar. Det är dock viktigt att notera att skatteeffektiviteten hos kommunala obligationer också spelar en roll i deras önskvärdhet.
till exempel, låt oss säga att du är i 24% federal inkomstskatt fäste. Du hittar en kommunal obligation med en skattefri avkastning på 5%. För att få samma inkomst efter skatt dra nytta av en beskattningsbar obligation, skulle du behöva en avkastning på 6.6%. Skillnaden är ännu mer uttalad vid en högre skattefäste. I 35% skattefästet behöver du en avkastning på 7.7% för att se samma fördel i en skattepliktig obligation.,
med skattefria kommunala obligationer i din portfölj
När du bestämmer hur du ska investera i kommunala obligationer är det viktigt att överväga din långsiktiga strategi. Muni-obligationer är lämpliga för en beskattningsbar investeringsstrategi, men inte för skattefördelade pensionskonton. En finansiell rådgivare kan hjälpa dig att räkna ut var dessa investeringar ska passa in i din portfölj och där de kan gynna dig som en inkomststrategi.,
tänk på att när du investerar i kommunala obligationer via fonder eller börshandlade fonder (ETF) kommer du att bli föremål för kapitalvinstskatter när du säljer dina aktier. Dessutom, om du köper och säljer kommunala obligationer på sekundärmarknaden, kan det finnas en del av kapitalvinst eller förlust, och lämpliga skatter gäller.
kommunala obligationer är inte lämpliga investeringar för skattefördelade pensionskonton, som iras. Eftersom kommunala obligationer redan ger många investerare skattelättnader, kan det vara kontraproduktivt att hålla dem på ett konto som en traditionell IRA., Utdelningar från en traditionell 401 (k) eller en traditionell IRA beskattas till din nuvarande marginalränta—så försäljningen av muni-obligationer för att finansiera sådana utdelningar skulle förstöra deras skatteeffektivitet.
hur man köper kommunala obligationer
Du kan öppna ett självstyrt konto med en online-mäklare för att handla kommunala obligationer. Att köpa och sälja enskilda kommunala obligationer kräver att du gör din egen forskning och vara medveten om transaktionskostnader. Dessutom måste du vara medveten om standardrisken som är inblandad i munis du köper., Du kan också köpa och sälja kommunala obligationer på sekundärmarknaden, snarare än att köpa nya problem och hålla dem tills de mognar.
om du är mindre säker på din förmåga att förhandla om köp och försäljning av obligationer, prata med en finansiell rådgivare om muni obligationer. En rådgivare kan hjälpa dig att förstå skattekonsekvenserna av kommunala obligationer och hur de kan passa in i din totala investeringsportfölj.
Alternativt kan du köpa kommunala obligationer via fonder och börshandlade fonder (ETF)., Det är dock viktigt att notera att med någon typ av kommunal obligationsfond, du faktiskt inte direkt äger obligationen.
kommunala obligationsfonder
kommunala obligationsfonder är ett bra sätt att diversifiera din exponering för muni-obligationer samtidigt som du skördar den potentiella skatteeffektiviteten. Liksom med någon annan fond köper fondförvaltare ett brett utbud av kommunala obligationer för att hjälpa till att uppfylla fondens mål.
du får fortfarande skatteförmåner med en kommunal obligationsfond, även om utbudet av obligationer som ägs av en viss fond kan ge färre direkta skatteförmåner., Åtminstone kommer vissa inkomster från muni bond fonder vara befriade från federala skatter, och, beroende på var du bor, vissa kan också vara fri från statliga eller ens lokala skatter.
att använda en kommunal obligationsfond kan hjälpa dig att diversifiera dina innehav och skapa mindre behov av att hantera flera olika obligationsinnehav på egen hand, men du måste också betala de vanliga fondavgifterna—till exempel kostnadsförhållanden och potentiella försäljningsavgifter—och din avkastning är föremål för förändringar i obligationernas marknadsvärde, snarare än att förlita sig lika mycket på avkastningen.,
kommunala obligations ETF
om du gillar tanken på att investera i en obligationsfond för mångfald och lätthet, men du gillar inte tanken på att bara handla affärer en gång om dagen eller hantera några av de andra begränsningarna av fonder, kan en kommunal obligation ETF vettigt. Börshandlade fonder handlas på marknaden som aktier, vilket gör det enkelt att få exponering för kommunala obligationer utan att faktiskt äga dem.,
som med fonder, inkomster från kommunala obligationer ETF är vanligtvis skattebefriade på federal nivå och kan komma med fördelar på statlig och lokal nivå samt. Även om det i allmänhet finns mer volatilitet när det gäller pris, är ETF ett av de enklaste sätten att investera i kommunala obligationer.,put required)
- – Great range of low-cost investments
- – No commission fees
- – Great platform to learn by doing
- – Excellent customer support
- – Low advisory fees
- – Multiple types of investment accounts (taxable, 529, IRA)
- – Tax-efficient trading strategies
- – No account minimum
- – Automatically invests spare change
- – Cash back at selected retailers
- – No hidden fees
- – Excellent educational content
- – Commission free stock, options & ETF trades
- – No account minimum
- – No hidden fees
- – Large investment selection
- – Trader app & desktop platform
- – Good customer service
- – Free research