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Les obligations municipales—ou muni bonds—sont des titres à revenu fixe émis par les gouvernements locaux ou étatiques pour financer des projets publics. Lors de la planification de votre portefeuille de Placements, les obligations municipales sont un moyen d’accroître l’efficacité fiscale., Voici ce que vous devez savoir sur les obligations municipales non imposables et comment elles peuvent être utilisées dans votre portefeuille.
que sont les obligations municipales?
lorsque vous investissez dans une obligation municipale, vous prêtez de l’argent à un gouvernement local ou d’état dans l’espoir de recevoir des intérêts sur la durée de l’obligation. Lorsque l’obligation muni arrive à échéance, vous vous attendez à être remboursé de la valeur totale du capital.
Les obligations municipales ont été utilisées pour financer des projets à grande échelle tout au long de l’histoire des États-Unis., À partir du début du 19ème siècle, les États et les gouvernements locaux ont commencé à émettre des muni bonds pour aider à financer les canaux, les chemins de fer et les routes nécessaires à l’expansion du pays vers l’ouest. En 2019, le marché des obligations municipales comprenait 3,9 billions de dollars d’encours de dette. C’est moins que le marché des obligations de sociétés de 9,6 billions de dollars—mais les obligations municipales offrent un très large éventail d’opportunités d’investissement, avec environ 50 000 émetteurs, contre seulement environ 6 000 émetteurs d’obligations de sociétés.
dans de nombreux cas, les obligations municipales rapportent des intérêts non imposables., Selon l’émetteur ou l’obligation muni, vous pourriez être en mesure d’éviter de payer des impôts fédéraux ou étatiques sur tout ou partie des intérêts que vous gagnez. Lorsque vous investissez dans des muni bonds, vous pouvez améliorer l’efficacité fiscale de votre portefeuille, obtenir un rendement relativement sûr et aider les collectivités à financer des investissements comme les routes, les écoles et les hôpitaux.
Types d’Obligations Municipales
Il existe deux types d’obligations municipales, l’obligation générale d’obligations et d’obligations-recettes., Peu importe le type dans lequel vous investissez, ils sont généralement considérés comme des placements à faible risque, avec une très forte attente que vous serez en mesure de récupérer votre investissement plus les intérêts.
cependant, il est important de noter que les taux des obligations municipales peuvent être inférieurs aux rendements potentiels que vous pourriez obtenir des actifs plus risqués, comme les actions. Il est préférable de considérer les obligations municipales comme faisant partie d’une stratégie de placement à long terme, avec le potentiel de fournir un revenu fiable et une efficacité fiscale.
que sont les obligations à Obligations générales?,
Les obligations à Obligations générales sont un type d’obligation municipale dans lequel l’émetteur sécurise la dette auprès de son autorité fiscale. Dans de nombreux cas, des obligations à obligation générale sont émises pour collecter des fonds pour mener à bien un grand projet, après quoi un organisme gouvernemental rembourse la dette au fil du temps avec des recettes fiscales.
Obligations générales sont adossées à deux types de promesses fiscales:
- promesses fiscales limitées: les impôts annuels sont facturés dans les limites des lois existantes et sont utilisés pour assurer le paiement de la dette.,
- engagements fiscaux illimités: les impôts sont perçus de manière à garantir le remboursement de la dette, sans limite sur le taux d’imposition ou le montant levé.
Les obligations à Obligations générales sont généralement émises par les gouvernements des États et locaux ainsi que par les districts scolaires.
que sont les obligations fiscales?
Les obligations fiscales sont souvent utilisées pour financer des projets en cours, tels que la modernisation des infrastructures. Contrairement aux obligations à Obligations générales, les obligations à revenus ne sont pas directement liées à une autorité fiscale générale., Au lieu de cela, les taxes ou frais facturés sont conçus spécifiquement pour assurer le remboursement de la dette obligataire muni. Vous pouvez diviser les obligations fiscales en deux types principaux:
- obligations fiscales municipales. Ces obligations de revenu reçoivent le soutien d’une partie des impôts en cours. Par exemple, une partie des revenus provenant d’une taxe sur les services publics, d’une taxe de villégiature/Hôtel, d’une taxe d’accise ou d’une taxe de vente pourrait être affectée au remboursement de la dette.
- obligations municipales D’entreprise. Plutôt que de compter sur les impôts, les obligations de revenus d’entreprise se concentrent davantage sur les revenus générés par les coûts d’utilisation de quelque chose., Souvent, ces types d’obligations sont émises par des entités qui facturent un service, telles que les services publics, les aéroports, les hôpitaux et même les autorités d’égout. Les revenus générés par les payeurs sont utilisés pour garantir la dette.
Par exemple, une ville cherchant à créer un district de congrès pourrait émettre des obligations municipales et affecter ensuite une partie de l’argent collecté via une taxe d’occupation d’hôtel pour garantir une obligation fiscale. D’autre part, une ville pourrait obtenir une obligation de revenus d’entreprise pour améliorer et maintenir un tronçon d’autoroute avec des frais de péage.,
quoi qu’il en soit, les sources de revenus continues attendues sont utilisées pour soutenir les obligations, plutôt que l’assiette fiscale générale.
comment les obligations municipales sont-elles imposées?
Les obligations municipales sont souvent considérées comme non imposables car elles bénéficient d’un traitement fiscal favorable par rapport aux autres types d’obligations. Dans de nombreux cas, les intérêts gagnés sur les obligations émises par les États et les gouvernements locaux ne sont pas imposés au niveau fédéral. Avec les obligations de sociétés, en revanche, vous payez généralement des impôts réguliers sur les revenus d’intérêts.,
de nombreuses obligations municipales sont exonérées des taxes d’état et locales—si elles sont détenues par des résidents de la localité ou de l’état en question. Cependant, les avantages fiscaux des muni bonds sont limités. Par exemple, si vous êtes soumis à l’impôt minimum alternatif (AMT), vous pourriez ne pas être en mesure d’éviter complètement les impôts sur les muni bonds. Cependant, pour de nombreux investisseurs, les obligations municipales peuvent être des placements non imposables qui contribuent à l’efficacité fiscale de leurs portefeuilles.
combien gagnent les obligations municipales?
Les obligations Muni ont souvent des rendements inférieurs à ceux des obligations de sociétés et autres obligations imposables., Les taux des obligations municipales sont plus bas parce qu’ils sont considérés comme relativement sûrs par rapport aux autres actifs. Cependant, il est important de noter que l’efficacité fiscale d’obligations municipales joue également un rôle dans leur opportunité.
par exemple, disons que vous êtes dans la tranche d’imposition fédérale de 24%. Vous trouvez une obligation municipale avec un rendement exonéré d’impôt de 5%. Pour obtenir le même bénéfice après impôt d’une obligation imposable, vous auriez besoin d’un rendement de 6,6%. La différence est encore plus prononcée pour une tranche d’imposition plus élevée. Dans la tranche d’imposition de 35%, vous auriez besoin d’un rendement de 7,7% pour bénéficier du même avantage dans une obligation imposable.,
utilisation D’obligations municipales non imposables dans votre portefeuille
lorsque vous décidez comment investir dans des obligations municipales, il est important de tenir compte de votre stratégie à long terme. Les Muni bonds sont appropriés pour une stratégie de placement imposable, mais pas pour les comptes de retraite avantagés sur le plan fiscal. Un conseiller financier peut vous aider à déterminer où ces placements devraient s’intégrer dans votre portefeuille et où ils pourraient vous être utiles en tant que stratégie de revenu.,
gardez à l’esprit que lorsque vous investissez dans des obligations municipales via des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB), vous serez assujetti à l’impôt sur les gains en capital lorsque vous vendez vos actions. De plus, si vous achetez et vendez des obligations municipales sur le marché secondaire, il peut y avoir un élément de gain ou de perte en capital, et des taxes appropriées s’appliquent.
Les obligations municipales ne sont pas des placements appropriés pour les comptes de retraite fiscalement avantageux, comme les ira. Parce que les obligations municipales offrent déjà de nombreux investisseurs avec des allégements fiscaux, les garder dans un compte comme un IRA traditionnel peut être contre-productif., Distributions d’un traditionnel 401(k) ou un IRA traditionnel sont imposés à votre taux marginal actuel—de sorte que la vente d’obligations muni pour financer ces distributions détruirait leur efficacité fiscale.
Comment acheter des obligations municipales
Vous pouvez ouvrir un compte autogéré auprès d’un courtier en ligne pour échanger des obligations municipales. L’achat et la vente d’obligations municipales individuelles exigent que vous fassiez vos propres recherches et que vous soyez au courant des coûts de transaction. De plus, vous devez être conscient du risque de défaut associé aux munis que vous achetez., Vous pouvez également acheter et vendre des obligations municipales sur le marché secondaire, plutôt que d’acheter de nouvelles émissions et de les conserver jusqu’à leur maturité.
Si vous êtes moins confiant dans votre capacité à négocier l’achat et la vente d’obligations, parlez-en à un conseiller financier. Un conseiller peut vous aider à comprendre les répercussions fiscales des obligations municipales et la façon dont elles peuvent s’intégrer dans votre portefeuille de placement global.
Vous pouvez également acheter des obligations municipales via des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (FNB)., Cependant, il est important de noter qu’avec tout type de fonds d’obligations municipales, vous ne possédez pas directement l’obligation.
fonds communs de placement D’obligations municipales
Les fonds communs de placement D’obligations municipales sont un excellent moyen de diversifier votre exposition aux obligations muni tout en récoltant l’efficacité fiscale potentielle. Comme avec tout autre fonds commun de placement, les gestionnaires de fonds d’acheter une large gamme d’obligations municipales pour aider à atteindre les objectifs du fonds.
Vous obtenez toujours des avantages fiscaux avec un fonds commun d’obligations municipales, bien que la gamme d’obligations détenues par un fonds donné pourrait fournir moins d’avantages fiscaux directs., Au minimum, certains revenus des fonds communs de placement muni bond seront exonérés d’impôts fédéraux et, selon l’endroit où vous vivez, certains peuvent également être exempts d’impôts étatiques ou même locaux.
L’utilisation d’un fonds commun de placement d’obligations municipales peut vous aider à diversifier vos avoirs et à réduire le besoin de gérer vous—même plusieurs avoirs obligataires différents, mais vous devez également payer les frais habituels des fonds communs de placement—tels que les ratios de frais et les frais de vente potentiels-et vos rendements sont sujets à des changements dans la valeur marchande des obligations, plutôt que de dépendre autant du rendement.,
FNB D’obligations municipales
Si vous aimez l’idée d’investir dans un fonds commun de placement d’obligations pour la diversité et la facilité, mais vous n’aimez pas l’idée de faire des transactions seulement une fois par jour ou de traiter avec certaines des autres limites des fonds communs de placement, un FNB d’obligations municipales Les fonds négociés en bourse sont négociés sur le marché comme des actions, ce qui facilite l’exposition aux obligations municipales sans les posséder réellement.,
comme pour les fonds communs de placement, les revenus des FNB d’obligations municipales sont généralement exonérés d’impôt au niveau fédéral et peuvent également présenter des avantages au niveau national et local. Même s’il y a généralement plus de volatilité en matière de prix, les FNB sont l’un des moyens les plus faciles d’investir dans des obligations municipales.,put required)
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