Fannie Mae ja Freddie Mac ovat liittovaltion tukena home mortgage yritykset luotu YHDYSVALTAIN Kongressissa. Kumpikaan laitos ei ole peräisin tai palvele omia asuntolainojaan. Sen sijaan ne ostavat ja takaavat luotonantajien kautta liikkeeseen laskettuja asuntolainoja jälkimarkkinoilla.
nämä kaksi yhteisöä käytännössä monopolisoivat jälkimarkkinoita 1990-luvulle asti., Se on kun kasvava liittovaltion sääntelyä ja uusi lainsäädäntö, joka mahdollisti pankkien ja muiden rahoitusalan yrityksiä yhdistää herätti enemmän kilpailua, perinteiset yritykset. Silti, Fannie Mae ja Freddie Mac hallitsevat edelleen toissijaisten asuntolainamarkkinoiden vuonna US -. tänään, huolimatta huoli on kaksi suurinta ”too big to fail” – yritykset.
Yhdessä nämä virastot tekevät asuntolaina markkinoilla enemmän nestettä, vakaa ja edullinen tarjoamalla likviditeettiä ja takaa tuhansia pankit, säästöt ja lainat, ja asuntolaina yritykset YHDYSVALLOISSA, Tässä on tarkastella, miten nämä kaksi työtä, niiden roolit 2008 finanssikriisin, ja mitä he tekevät tänään auttaa asunnon ja vuokraajat aikana COVID-19 pandemian.
Key Takeaways
- Fannie Mae oli ensimmäinen virallinen YHDYSVALTAIN hallituksen vuonna 1938 auttaa parantaa asuntolainamarkkinoilla. Kongressi vuokrasi Freddie Macin vuonna 1970 yksityisyritykseksi.
- kumpikaan organisaatio ei ole lähtöisin eikä palvelulainoja. Sen sijaan he ostavat asuntolainoja lainanantajilta pitääkseen tai takaisinpakatakseen asuntolainavakuudellisia arvopapereita, joita he voivat myydä.,
- Lainanantajat käyttää rahaa, he saavat myydä kiinnitykset Fannie Mae ja Freddie Mac ovat enemmän lainoja, joka auttaa yksilöitä, perheitä, ja sijoittajat-yhteys vakaa tarjonta asuntolaina rahaa.
- vastauksena COVID-19 pandemian, Fannie Mae ja Freddie Mac antoi keskeyttämään sulkemiseen ja häätö, joka kulkee läpi 28 helmikuu 2021.
- 20. tammikuuta 2021, hänen ensimmäinen päivä toimistossa, Presidentti Biden pyysi, että FHFA, (joka valvoo Fannie Mae ja Freddie Mac) ja muiden virastojen laajentaa häätö ja sulkemiseen moratoriot ainakaan ennen 31. Maaliskuuta 2021.,
Mikä On Fannie Mae?
1900-luvun alussa homeownership oli monien tavoittamattomissa Yhdysvalloissa. Ellet voi maksaa käteisellä koko kotiin (joka harvat ihmiset voisivat), katsoit kohtuuttoman suuri käsiraha ja lyhyen aikavälin lainan, joka huipentuisi iso ilmapallo maksu.
Suuren Laman Aikana, lähes joka neljäs asunnon menettäneet kotinsa sulkemiseen, pankit ei ole rahaa lainata, ja kansa kohtasi todellinen asunto kriisi.,
vastauksena Kongressin vuonna 1938 loi Federal National Mortgage Association (FNMA), joka tunnetaan paremmin nimellä Fannie Mae, tarjota luotettava, vakaa rahoituslähde asumiseen. Se toi markkinoille uudenlaisen asuntolainan: pitkäaikaisen, kiinteäkorkoisen lainan, jossa on mahdollisuus jälleenrahoittaa milloin tahansa.
vuosikymmeniä, Fannie Mae oli hallitseva ostaja ja myyjä hallitus-vakuutettu kiinnitykset kansakunta., Lopulta Kongressi teki kaksi asiaa edistää kilpailua toissijaisten asuntolainamarkkinoiden:
- Se Fannie Mae yksityistettiin vuonna 1968, jolloin se on osakkaan omistama yhtiö rahoittaa kokonaan yksityistä pääomaa.
- se loi Freddie Macin vuonna 1970.
Fannie Mae perustettiin liittovaltion hallituksen virasto vuonna 1938 osana muutoksen National Housing Act. Fannie Mae osti aluksi liittovaltion Asuntohallinnon (FHA) vakuuttamia asuntolainoja ja lisäsi myöhemmin yhdistelmään Veteraanihallinnon (VA) takaamia lainoja.,
Vuonna 1954, Fannie Mae muutettiin julkisen ja yksityisen, sekoitettu omistus corporation Federal National Mortgage Association Charter Toimia. Se tuli yksityisessä omistuksessa vuonna 1968 ja kaksi vuotta myöhemmin tullut valtuutettu ostaa perinteisen kiinnitykset lisäksi FHA, ja VA lainat.
Vuonna 1980, Fannie Mae alkoi kysymys kiinnitys-arvopapereita (MBS) antaa enemmän likviditeettiä asuntolaina investointi markkinoilla. Se saa rahat asuntolainoihin liittyvien omaisuuserien ostamiseen laskemalla liikkeeseen valikoituja velkapapereita Yhdysvaltain ja kansainvälisillä pääomamarkkinoilla.,
Mikä On Freddie Mac?
Freddie Mac on Federal Home Loan Mortgage Corporationin epävirallinen nimi. Se perustettiin vuonna 1970 Emergency Home Finance Act-lain nojalla laajentamaan jälkimarkkinoita ja pienentämään pankkien korkoriskiä. Vuonna 1989, se organisoitiin uudelleen ja kääntyi osakkaan omistama yhtiö osana rahoituslaitosten Uudistamista, Hyödyntämistä ja Enforcement Act (FIRREA).,
Freddie Mac: n peruskirja on melko samanlainen kuin Fannie Mae, siinä mielessä, että se laajenee jälkimarkkinoilla kiinnitykset ja kiinnitys-arvopapereita ostamalla lainojen pankit, säästöt ja lainat, ja muut luottolaitokset. Kuitenkin, toisin kuin Fannie Mae, joka ostaa kiinnitykset suurten vähittäis-ja liikepankit, Freddie Mac ostaa sen lainoja pienemmät pankit (eli, ”säästäväisyys” pankit), joka keskittyy tarjoamaan pankkipalveluja yhteisöjä.
mitä tekevät Fannie Mae ja Freddie Mac?,
Fannie Maella ja Freddie Macilla on samanlaiset peruskirjat, toimeksiannot ja sääntelyrakenteet. Kukin ostaa asuntolainoja lainanantajilta joko salkkuihinsa tai pakataan takaisin myytäviksi asuntolainavakuudellisiksi arvopapereiksi. Lainanantajat puolestaan käyttävät asuntolainojen myynnistä saamansa rahat saadakseen lisää lainaa. Tämä auttaa yksityishenkilöitä, perheitä ja sijoittajia saamaan jatkuvaa ja vakaata kiinnelainarahoitusta.,
Mukaan niiden charters, Fannie Mae ja Freddie Mac ”vahvistaa jälkimarkkinoilla tilat asuin kiinnitykset säätää, että niiden toimintaa rahoitetaan yksityisen pääoman suurin määrin mahdollista.,jälkimarkkinoilla asuin kiinnitykset lisäämällä likviditeettiä kiinnitys investoinnit ja tehdä enemmän rahaa käytettävissä asuntolainojen rahoitus
Fannie Mae on yksi ylimääräinen vastuu mukaan sen peruskirja: hallita ja lopettaa liittovaltion omistama kiinnitys salkkuja minimoida haitallisia vaikutuksia asuntolainojen markkinoilla ja minimoida tappiot valtiolle.,
kuka säätelee Fannie Maea ja Freddie Macia?
Mukaan Fannie Mae ja Freddie Mac: n kongressin charters, mikä antoi heille government-sponsored enterprise (GSE) tila, ne toimivat tiettyjä siteitä YHDYSVALTAIN liittovaltion hallitus, jotka tarjoavat rahoituksen suojamekanismia. Esimerkiksi syyskuussa 2008, aikana korkeus finanssikriisin, ne oli sijoitettu suorassa valvonnassa liittohallitus.
normaaliaikoina hallitussiteet pysyvät hieman piilossa, mutta silti tärkeitä., Mukaan niiden kongressin charters:
- yhdysvaltojen presidentti nimittää viisi 18 jäsentä järjestöjen hallituksissa.
- valtiovarainministerillä on valtuudet ostaa jokaiselta yhtiöltä jopa 2,25 miljardin dollarin arvosta arvopapereita maksuvalmiutensa tukemiseksi.
- molemmat yhtiöt on vapautettu valtion – ja paikallisveroista.
- molempia yhtiöitä sääntelevät asunto-ja Kaupunkikehitysvirasto (HUD) ja liittovaltion Asuntorahoitusvirasto (FHFA).,
FHFA sääntelee, valvoo ja valvoo Fannie ja Freddie on pääoma standardeja, ja rajoittaa koko niiden kiinnitys sijoitussalkkujen. HUD vastaa Fannien ja Freddien yleisistä asuntotehtävistä.
Kiinnitys luotonanto syrjintä on laitonta. Jos luulet, että sinua on syrjitty rodun, uskonnon, sukupuolen, siviilisäädyn, julkisen avun käytön, kansallisen alkuperän, vammaisuuden tai iän perusteella, voit ryhtyä toimenpiteisiin., Yksi tällainen askel on raportin tekeminen Kuluttajansuojavirastolle tai HUD: lle.
Implisiittinen Takaus
Fannie ja Freddie on GSE tila on luotu tiettyjä käsityksiä markkinoilla turvallisuutta. Yksi oli se, että liittohallitus astuisi sisään ja pelastaisi nämä järjestöt, jos jompikumpi yritys joskus ajautuisi taloudellisiin vaikeuksiin, kuten nähtiin suuren taantuman johdossa. Tätä kutsutaan implisiittiseksi takaukseksi.,
Koska markkinat uskoivat tämän implisiittisen vakuuden, takauksen Fannie Mae ja Freddie Mac saivat lainata rahaa korkomarkkinoiden pienempi tuotto kuin muut rahoituslaitokset voisi.
tuotto Fannie Mae ja Freddie Mac on yritysten velka, joka tunnetaan nimellä viraston velan, on ollut historiallisesti noin 35 peruspistettä korkeampi kuin YHDYSVALTAIN valtion joukkovelkakirjalainojen. AAA-taloudellinen yritys velkaa, verrattuna, on historiallisesti tuottaneet noin 70 peruspistettä enemmän kuin YHDYSVALTAIN valtion joukkovelkakirjalainojen., Kolmekymmentäviisi peruspistettä ei ehkä tunnu paljolta, mutta sillä oli valtava merkitys biljoonien dollarien takia.
Rooli finanssikriisissä 2008
rahoitusta etu yli niiden Wall Street kilpailijat, Fannie Mae ja Freddie Mac teki mittavia voittoja yli kaksi vuosikymmentä koko 1990-luvun ja 2000-luvun alussa. Yli tämän ajan, siellä oli usein keskustelua siitä, Fannie ja Freddie keskuudessa ekonomistit, rahoitusmarkkinoiden ammattilaisia, ja valtion virkamiehet.,
hyödyttikö Fannien ja Freddien epäsuora hallituksen tuki todellisuudessa yhdysvaltalaisia asunnonomistajia? Tai oli hallitus auttaa yrityksiä ja niiden sijoittajien luotaessa moraalikato?
Fannie Mae ja Freddie Mac saivat hallituksen tukema monopoli suuren osan USA: n toissijaisten asuntolainamarkkinoiden. Tämä monopoli-yhdistettynä hallituksen implisiittiseen takaukseen näiden yritysten pitämiseksi pinnalla-edistäisi myöhemmin asuntolainamarkkinoiden romahtamista.,
Vuonna 2007, Fannie Mae ja Freddie Mac alkoivat kokea suuria tappioita heidän säilytti salkkuja, erityisesti niiden Alt-A-ja subprime-sijoituksia. Vuonna 2008 koon vuoksi niiden säilytti salkut ja kiinnitys takaa johti FHFA päätellä, että he olisivat pian maksukyvyttömäksi.
maaliskuun 19.päivänä liittovaltion sääntelyviranomaiset sallivat näiden kahden yrityksen ottaa lisää 200 miljardin dollarin velkaa talouden vakauttamisen toivossa., Kuitenkin 6. syyskuuta 2008, se oli selvää, että markkinoilla uskotaan, että yritykset olivat taloudellisissa vaikeuksissa, ja FHFA laittaa yritykset osaksi conservatorship. He saivat 190 miljardin dollarin bailout-rahoituksen ja ovat sittemmin maksaneet sen takaisin, mutta ovat edelleen konservaattorina.
syyskuussa 2019, Valtiovarainministeriö ja FHFA ilmoitti, että Fannie Mae ja Freddie Mac voisi alkaa pitää heidän tulos pönkittää pääoman varannot $25 miljardia euroa ja $20 miljardia euroa, vastaavasti. Liike on askel kohti kaksikon siirtymistä pois konservatoriosta.,
tietenkin, pitkä lista missteps johti Suuri Lama. Kriitikoiden mukaan Fannie ja Freddie loivat kuitenkin valtavan määrän velka-ja luottotakuita vuoteen 2007 saakka, ja että kongressin olisi pitänyt tunnustaa näiden yritysten aiheuttamat järjestelmälliset riskit maailmanlaajuiselle rahoitusjärjestelmälle.
Rooli COVID-19 Pandemian
Jos sinulla on vaikuttanut COVID-19 pandemian, saatat olla huolissaan maksamalla teidän kiinnitys tai vuokrata. Yksi tapa saada apua on oman valtion työttömyysturvaohjelman kautta.,
VÄLITTÄÄ (Coronavirus Tuki -, Avustus -, ja Taloudellinen Turvallisuus) Toimia tilapäisesti kasvatti työttömyysvakuutusetuuksia läpi kolme ohjelmaa: Liittovaltion Pandemian Työttömyys Korvaus (FPUC), Pandemian Hätä Työttömyys Korvaus (PEUC) tai Pandemian työttömyyskorvaus (PUA).
the CARES Act tarjoaa suojaa myös asunnonomistajille, joilla on Fannie Mae ja Freddie Mac-kiinnityksiä., Alla VÄLITTÄÄ Toimia, lainanantajat ja laina palvelut ovat kielletty alkaen oikeudellinen tai muu kuin oikeudellinen sulkemiseen sinua vastaan—tai viimeistelemässä sulkemiseen tuomion tai myynti, kunnes Jan. 31, 2020, mukaan FHFA.
tätä määräaikaa on sittemmin jatkettu 28. helmikuuta 2021. Presidentti Biden oli pyytänyt, että määräaikaa pidennettäisiin uudelleen 31.Maaliskuuta 2021 saakka.
Voit pyytää asuntolainan kärsivällisyyttä enintään 180 päivää (ja mahdollisesti laajentaa sitä vielä 180 päivää), jos sinulla on taloudellisia vaikeuksia, koska COVID-19 pandemian.,
Lisäksi, FHFA myös käyttöön joustavampi luotonanto ja arviointi standardit varmista, että asunnonostajat voivat sulkea lainoista pandemian aikana ja että kaikki osapuolet voivat ylläpitää sosiaalista etäisyyttä koko prosessin ajan.,e helpotus vaihtoehtoja, mukaan lukien:
- pitkämielisyyttä suunnitelma, joka alentaa tai keskeyttää teidän kiinnitys maksuja enintään 12 kuukautta
- Ei myöhästymismaksuja aikana kärsivällisyys aikana
- Takaisinmaksu vaihtoehtoja kun kärsivällisyys aikana, jotka sisältävät takaisinmaksu suunnitelma kiinni vähitellen tai lainan muuttaminen suunnitelma ylläpitää tai alentaa kuukausimaksu
- Sulkemiseen ja häätö helpotus
Jos olet huolissasi tekemässä teidän kiinnitys maksuja, soittaa teidän kiinnitys huolto—yhtiö listattu kuukausittain selvitys—pyytää apua.,
Fannie Mae on toinen ohjelma—katastrofiavun Verkosto—jotka voivat auttaa laajemmat taloudelliset vaikutukset COVID-19 hätä. Katastrofiavun Networks tarjoaa pääsyn HUD-hyväksytty kotelo ohjaajat asunnon Fannie Mae omistama lainat ja vuokralaiset Fannie Mae-rahoitettu ominaisuuksia. Neuvonantajat voivat luoda henkilökohtaisia suunnitelmia, tarjota taloudellista valmennusta ja budjetointia ja tukea sinua jopa 18 kuukautta.,
Freddie Mac Asuntolaina Kärsivällisyyttä
Jos sinulla on Freddie Mac omistama asuntolaina, saatat olla oikeutettu apua, jos sinulla on ollut suoraan tai välillisesti vaikuttivat COVID-19 pandemian. Tällä hetkellä on olemassa useita asuntolaina helpotus vaihtoehtoja, jos et voi tehdä asuntolainan maksu koska menetys tai lasku tulot, mukaan lukien:
- Jopa 12 kuukautta asuntolaina kärsivällisyys
- Luopua rangaistukset ja myöhästymismaksuja
- Pysäyttää kaikki sulkemiseen toimia ja häädöt, kunnes Feb. 28, 2021 (laajennettu Tammi., 31, 2021)
- Lainan muuttaminen vaihtoehtoja alentaa maksuja tai pitää maksut samana, kun kärsivällisyys aikana
Kärsivällisyys ei ole anteeksiantoa. Kysy kiinnelainapalvelijaltasi jälkivartiointivaihtoehdoistasi. Ole varovainen, jos vaihtoehto on ilmapallo maksu sijaan yksinkertaisesti lisäämällä palkattomia kuukausia loppuun asuntolainan.,
Enemmän Joustava Luotonanto ja Arviointi Standardit
keventäminen luotonanto ja arviointi standardit asunnonostajien hakeminen asuntolainan vakuutena Fannie Mae ja Freddie Mac pandemian aikana on ollut pidentää FHFA Helmikuu. 28, 2021, tammikuulta. 31, 2021., Ne mahdollistavat:
- Vaihtoehtoiset arviointeja osto ja jälleenrahoittaa lainoja (johtava asema ja online arviointeja vastaan paikan päällä)
- Vaihtoehtoisia menetelmiä dokumentoida tuotot ja tarkastaa työllisyys ennen laina sulkeminen (esimerkiksi työllisyyden todentaminen sähköpostitse)
- Laajentaa käyttöä valtakirja avustamaan laina sulkulaitteet (esimerkiksi e-allekirjoitukset)
Rivi
Fannie Mae ja Freddie Mac ovat ladattu kanssa pitää YHDYSVALTAIN asuntolainamarkkinoiden sujuvasti., Molemmat yritykset ostavat asuntolainoja eri lainanantajilta, mikä auttaa ylläpitämään vakaata ja luotettavaa asuntolainojen rahoituslähdettä yksityishenkilöille, perheille ja sijoittajille.
Tänään, asuminen teollisuus on pitää silmällä COVID-19 tilanne—ja miten se voi vaikuttaa, Fannie ja Freddie ja 28 miljoonan asunnon, että on asuntolaina tukema niitä. FHFA arvioi, että 1,1 miljardia dollaria lisää 1 dollariin.,7 miljardin kulut on harteilleen Fannie Mae ja Freddie Mac, koska nykyiset ulosmittauksen lykkäys ja sen laajentaminen, päälle 6 miljardia dollaria kustannukset ovat jo aiheutuneet kaksi.