Fannie Mae and Freddie Mac are federally backed home mortgage companies created by the U. S. Congress. Sem az intézmény nem származik, sem a saját jelzáloghiteleit nem szolgáltatja. Ehelyett a másodlagos jelzálogpiacon hitelezőkön keresztül kibocsátott jelzáloghiteleket vásárolnak és garantálnak.
a két entitás gyakorlatilag monopolizálta a másodlagos jelzálogpiacot az 1990-es évekig., Ez az, amikor a növekvő szövetségi szabályozás és az új jogszabályok, amelyek lehetővé tették a bankok és más pénzügyi vállalatok összeolvadását, nagyobb versenyt váltottak ki a hagyományos vállalatoktól. Ennek ellenére a Fannie Mae és a Freddie Mac továbbra is uralja a másodlagos jelzálogpiacot az Egyesült Államokban, annak ellenére, hogy a két legnagyobb “túl nagy ahhoz, hogy kudarcot valljon”.
Együtt, ezek az ügynökségek, hogy a jelzáloghitel-piac több folyadék, stabil, megfizethető likviditás biztosítására, valamint garantálja, hogy több ezer bank, megtakarítások, illetve hitelek, valamint a jelzálog cégek az USA-ban, Itt egy pillantást, hogy a két munka, szerepüket a 2008-as pénzügyi válság, és mit csinálnak ma, hogy segítsen lakástulajdonosok és bérlők a COVID-19 világjárvány.
Key Takeaways
- Fannie Mae-t először az amerikai kormány bérelte 1938-ban, hogy segítse a jelzálogpiac fellendülését. Congress bérelt Freddie Mac 1970-ben, mint egy magáncég.
- sem szervezet nem származik, sem szolgáltatások hitelek. Ehelyett jelzálogkölcsönöket vásárolnak a hitelezőktől, hogy jelzáloggal fedezett értékpapírként tartsák vagy újracsomagolják őket, amelyeket eladhatnak.,
- a hitelezők a jelzáloghitelek Fannie Mae-nek és Freddie Mac-nek történő értékesítéséből származó pénzüket arra használják fel, hogy több hitelhez jussanak, ami segíti az egyéneket, a családokat és a befektetőket a jelzáloghitelek stabil kínálatában.
- a COVID-19 világjárványra válaszul a Fannie Mae és a Freddie Mac 2021.február 28-án moratóriumot adott ki a kizárásra és a kilakoltatásra.
- 2021. január 20-án, első hivatali napján Biden elnök kérte, hogy az Fhfa (amely felügyeli a Fannie Mae-t és a Freddie Mac-et) és más ügynökségek legalább 2021.március 31-ig terjesszék ki a kilakoltatási és kizárási moratóriumot.,
mi az a Fannie Mae?
a 20. század elején a homeownership sok ember számára elérhetetlen volt az Egyesült Államokban. Hacsak nem tudsz készpénzzel fizetni egy egész otthonért (amit kevesen tudtak), akkor egy megfizethetetlenül nagy előleget és egy rövid lejáratú kölcsönt néztél, ami egy nagy léggömb kifizetéssel csúcsosodik ki.
a nagy gazdasági világválság idején majdnem minden negyedik lakástulajdonos elvesztette otthonát a kizárás miatt, a bankoknak nem volt pénzük hitelezni, és a nemzet valódi lakhatási válsággal szembesült.,
válaszul a Kongresszus 1938-ban létrehozta a Szövetségi Nemzeti Jelzálogszövetséget (FNMA), ismertebb nevén Fannie Mae, hogy megbízható, állandó finanszírozási forrást biztosítson a lakhatáshoz. Új típusú jelzálogot hozott a piacra: a hosszú távú, fix kamatozású kölcsönt, amely bármikor refinanszírozható.
évtizedek óta a Fannie Mae volt az államilag biztosított jelzáloghitelek domináns vevője és eladója az országban., Végül a Kongresszus két dolgot tett a másodlagos jelzálogpiac versenyének fellendítése érdekében:
- 1968-ban privatizálta a Fannie Mae-t, így teljes egészében magántőkével finanszírozott részvényes tulajdonú társaság lett.
- 1970-ben létrehozta a Freddie Mac-et.
Fannie Mae 1938-ban jött létre szövetségi kormányügynökségként a Nemzeti Lakásügyi törvény módosítása részeként. Fannie Mae kezdetben a szövetségi lakásügyi Igazgatóság (FHA) által biztosított jelzáloghiteleket vásárolt, majd később a Veterans Administration (VA) által garantált kölcsönöket adta hozzá a keverékhez.,
1954 – ben a Fannie Mae-t állami-magán, vegyes tulajdonosi társasággá alakították át a Szövetségi Nemzeti Jelzálogszövetség Charter törvény alapján. 1968-ban magántulajdonban lett, majd két évvel később az FHA és a VA hitelek mellett a hagyományos jelzáloghitelek megvásárlására is felhatalmazást kapott.
Az 1980-as években a Fannie Mae jelzálogalapú értékpapírokat (MBS) kezdett kibocsátani, hogy nagyobb likviditást biztosítson a jelzálogbefektetési piacon. Az amerikai és a nemzetközi tőkepiacokon vegyes hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok kibocsátásával jut pénz jelzáloggal kapcsolatos eszközök vásárlására.,
mi az A Freddie Mac?
A Freddie Mac a szövetségi lakáshitel jelzáloghitel-Társaság nem hivatalos neve. 1970-ben jött létre a sürgősségi lakásfinanszírozási törvény értelmében a másodlagos jelzálogpiac bővítése és a bankok kamatkockázatának csökkentése érdekében. 1989-ben átszervezték, és a pénzintézetek reformja, a behajtási és végrehajtási törvény (FIRREA) részeként részvénytársasággá alakították.,
A Freddie Mac alapokmánya meglehetősen hasonlít a Fannie Mae-éhez, abban az értelemben, hogy a bankok, a takarékpénztárak és más hitelintézetek által nyújtott hitelek, valamint a jelzáloggal fedezett értékpapírok másodlagos piacát bővíti. A nagyobb lakossági és kereskedelmi bankoktól jelzálogot vásároló Fannie Mae-vel ellentétben azonban a Freddie Mac kisebb bankoktól (azaz “takarékoskodó” bankoktól) vásárolja meg hiteleit, amelyek a banki szolgáltatások nyújtására összpontosítanak a közösségek számára.
mit csinál a Fannie Mae és a Freddie Mac?,
a Fannie Mae és a Freddie Mac hasonló charterekkel, megbízásokkal és szabályozási struktúrákkal rendelkezik. Minden vásárol jelzálog hitelezők vagy tartsa a portfóliók, vagy csomagolja át a jelzálog-fedezetű értékpapírok, hogy lehet értékesíteni. A hitelezők viszont a jelzálogkölcsönök eladásából származó pénzt használják fel, hogy több kölcsönt kapjanak. Ez segíti az egyéneket, a családokat és a befektetőket a jelzáloghitelek folyamatos és stabil kínálatában.,
charterjeik szerint a Fannie Mae és a Freddie Mac ” másodlagos piaci létesítményeket hoznak létre a lakossági jelzáloghitelek számára, úgy, hogy azok működését a lehető legnagyobb mértékben magántőke finanszírozza.,a lakossági jelzáloghitelek másodlagos piacára a jelzáloghitel-befektetések likviditásának növelésével és a lakossági jelzáloghitel-finanszírozáshoz több pénz rendelkezésre bocsátásával
Fannie Mae a jelzáloghitel-befektetések likviditásának növelésével elősegíti a jelzáloghitelhez való hozzáférést, és a lakossági jelzáloghitel-finanszírozáshoz több pénzt biztosít: a szövetségi tulajdonban lévő jelzálog-portfóliók kezelése és felszámolása a lakossági jelzálogpiacra gyakorolt káros hatások minimalizálása, valamint a szövetségi kormány veszteségeinek minimalizálása érdekében.,
ki szabályozza a Fannie Mae-t és a Freddie Mac-et?
a Fannie Mae és a Freddie Mac Kongresszusi charterei szerint, amelyek kormány által szponzorált vállalati (GSE) státuszt adtak nekik, bizonyos kapcsolatokkal működnek az amerikai szövetségi kormánnyal, amelyek pénzügyi támogatást nyújtanak. Például 2008 szeptemberében, a pénzügyi válság idején a szövetségi kormány közvetlen felügyelete alá kerültek.
normál időkben a kormányzati kapcsolatok kissé rejtve maradnak, de ennek ellenére fontosak., Kongresszusi chartáik szerint:
- az Egyesült Államok elnöke a szervezet igazgatótanácsának 18 tagja közül ötet jelöl ki.
- a Kincstár titkára felhatalmazást kap arra, hogy 2, 25 milliárd dollár értékpapírt vásároljon minden társaságtól likviditásának támogatására.
- mindkét vállalat mentesül az állami és Helyi adók alól.
- mindkét céget a Lakásügyi és Városfejlesztési Minisztérium (HUD) és a szövetségi lakásfinanszírozási ügynökség (Fhfa) szabályozza.,
az FHFA szabályozza, betartja és figyelemmel kíséri a Fannie és a Freddie tőkeszabványait, és korlátozza jelzáloghitel-portfólióik méretét. HUD felel a Fannie és Freddie általános lakhatási feladataiért.
a jelzáloghitelezés diszkriminációja illegális. Ha úgy gondolja, hogy faji, vallási, szexuális, családi állapot, állami támogatás, nemzeti származás, fogyatékosság vagy életkor alapján diszkrimináltak, akkor lépéseket tehet., Az egyik ilyen lépés a jelentés benyújtása a fogyasztóvédelmi hivatalhoz vagy a HUD-hoz.
Implicit garancia
a Fannie és Freddie GSE státusza bizonyos felfogásokat hozott létre a biztonság piacán. Az egyik az volt, hogy a szövetségi kormány belépne, és kisegítené ezeket a szervezeteket, ha bármelyik cég valaha is pénzügyi bajba kerülne, amint azt a nagy recesszióhoz vezető úton látták. Ez az úgynevezett implicit garancia.,
Mert a piac hitt ebben a hallgatólagos garanciát, Fannie Mae Freddie Mac volt szabad kölcsönkérni a kötvénypiac az alacsonyabb hozamok, mint más pénzügyi intézmények is.
a Fannie Mae és a Freddie Mac vállalati adósságának-ügynökségi adósságként ismert-hozama történelmileg mintegy 35 bázisponttal magasabb volt, mint az amerikai Államkötvényeké. Az AAA besorolású pénzügyi vállalatok adóssága összehasonlításképpen történelmileg mintegy 70 bázisponttal több volt, mint az amerikai kincstári kötvények., Harmincöt bázispont nem tűnik soknak, de hatalmas különbséget tett az érintett milliárd dollár miatt.
Szerepe a Pénzügyi Válság 2008-ban
a finanszírozás előnyt a Wall Street rivális, a Fannie Mae Freddie Mac készült jókora nyereség több mint két évtizede során az 1990-es, illetve 2000-es évek elején. Ez idő alatt az időszak, volt egy gyakori vita arról, Fanny pedig Freddie között, közgazdászok, pénzügyi piaci szakemberek, valamint a kormányzati tisztviselők.,
a Fannie és Freddie vélelmezett kormányzati támogatása valóban az amerikai lakástulajdonosok hasznára vált? Vagy a kormány csak a vállalkozásoknak és befektetőiknek segített, miközben erkölcsi veszélyt jelentett?
a Fannie Mae és a Freddie Mac államilag támogatott monopóliumot kaptak az amerikai másodlagos jelzálogpiac nagy szegmensében. Ez a monopólium—kombinálva a kormány implicit garanciájával, hogy ezeket a cégeket felszínen tartsa—később hozzájárulna a jelzálogpiac összeomlásához.,
2007-ben a Fannie Mae és a Freddie Mac nagy veszteségeket szenvedett el megtartott portfólióin, különösen az Alt-A és subprime befektetésein. 2008-ban megtartott portfólióik és jelzáloggaranciáik puszta mérete miatt az FHFA arra a következtetésre jutott, hogy hamarosan fizetésképtelenné válnak.
március 19-én a szövetségi szabályozók megengedték a két cégnek, hogy újabb 200 milliárd dolláros adósságot vállaljon a gazdaság stabilizálása reményében., 2008.szeptember 6-ig azonban egyértelmű volt, hogy a piac úgy véli, hogy a cégek pénzügyi bajban vannak, az FHFA pedig konzervatóriumba helyezte a vállalatokat. 190 milliárd dollárnyi segélyt kaptak, és azóta visszafizették, de még mindig a konzervatóriumban vannak.
2019 szeptemberében a Kincstár és az FHFA bejelentette, hogy a Fannie Mae és a Freddie Mac elkezdheti bevételeit 25 milliárd dollár, illetve 20 milliárd dollár tőketartalékok fedezésére. A lépés egy lépés felé átmenet a két ki konzervativizmus.,
természetesen a tévedések hosszú listája a nagy recesszióhoz vezetett. A kritikusok szerint azonban a Fannie és Freddie óriási mennyiségű adósságot és hitelgaranciát hozott létre a 2007-ig vezető években, és a Kongresszusnak fel kellett volna ismernie a globális pénzügyi rendszer szisztematikus kockázatait, amelyeket ezek a cégek jelentettek.
szerepe a COVID-19 Világjárványban
Ha a COVID-19 világjárvány befolyásolta Önt, akkor aggályai lehetnek a jelzálog vagy a bérleti díj kifizetésével kapcsolatban. Az egyik módja annak, hogy segítséget kapjon az állam munkanélküliségi biztosítási programján keresztül.,
a CARES (Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security) törvény ideiglenesen növelte a munkanélküli biztosítási ellátásokat három programon keresztül: Szövetségi pandémiás munkanélküliségi kompenzáció (FPUC), pandémiás sürgősségi munkanélküliségi kompenzáció (PEUC) vagy pandémiás munkanélküliségi támogatás (PUA).
a gondozási törvény védelmet nyújt a Fannie Mae és Freddie Mac jelzáloggal rendelkező lakástulajdonosok számára is., A CARES törvény, hitelezők és hitel szolgáltatások tilos kezdő bírósági vagy nem bírósági kizárás ellen-vagy véglegesítése kizárás ítélet vagy eladás Jan. 31, 2020, Az FHFA szerint.
ezt a határidőt azóta 2021.február 28-ig meghosszabbították. Biden elnök azt kérte, hogy a határidőt 2021.március 31-ig ismét meghosszabbítsák.
jelzálog-türelmet kérhet akár 180 napig (és potenciálisan további 180 napig meghosszabbíthatja), ha pénzügyi nehézségei vannak a COVID-19 világjárvány miatt.,
ezenkívül az FHFA rugalmasabb hitelezési és értékelési szabványokat is bevezetett annak biztosítására, hogy a homebuyers a pandémia idején bezárhassa a hiteleket, és hogy minden érintett fél fenntarthassa a társadalmi távolodást a folyamat során.,e megkönnyebbülés lehetőség, köztük:
- A türelem tervet, amely csökkenti vagy leállítja a jelzálog-legfeljebb 12 hónapig
- Nincs kötbér során a türelem időszakban
- Törlesztési lehetőségek, miután a türelem időszak, amelyek magukban foglalják a visszafizetési terv, hogy utolérjék fokozatosan, vagy egy hitel módosítási terv fenntartását vagy alacsonyabb a havi fizetés
- Árverezési, illetve kilakoltatási megkönnyebbülés
Ha aggódik, hogy a jelzálogot, hívja a jelzálog-szervizek—a vállalat szerepel a havi nyilatkozat—, hogy segítséget kérjen.,
a Fannie Mae—nek van egy másik programja—a katasztrófaelhárítási hálózat -, amely segíthet a COVID-19 vészhelyzet szélesebb körű pénzügyi következményeiben. A katasztrófaelhárítási hálózatok hozzáférést biztosítanak a Fannie Mae tulajdonában lévő lakástulajdonosok és a Fannie Mae által finanszírozott ingatlanok bérlői számára a HUD által jóváhagyott lakástanácsadókhoz. A tanácsadók személyre szabott terveket készíthetnek, pénzügyi coachingot és költségvetés-tervezést biztosíthatnak, és akár 18 hónapig is támogathatják Önt.,
Freddie Mac jelzálog-tolerancia
Ha Freddie Mac tulajdonában lévő jelzáloggal rendelkezik, akkor jogosult lehet segítségre, ha a COVID-19 járvány közvetlenül vagy közvetve befolyásolta Önt. Jelenleg több jelzálog megkönnyebbülés opciók ha nem tudod, hogy a jelzálog-fizetés miatt veszteség vagy csökkenés a jövedelme, beleértve a következőket:
- Legfeljebb 12 hónappal a jelzálog-türelem
- Lemondott szankciók, illetve késedelmi díjat
- Megállt az összes kizárási akciók, kilakoltatások, amíg Feb. 28, 2021 (meghosszabbítva Jan., 31, 2021)
- Hitel módosítási lehetőségek, hogy alacsonyabb fizetések, vagy tartsa kifizetések az után is, hogy a türelem időszakban
a Türelem nem a megbocsátás. Kérdezze meg jelzáloghitel-szolgáltatóját a türelem utáni lehetőségekről. Legyen óvatos, ha a lehetőség egy léggömb fizetés helyett egyszerűen hozzátéve, a kifizetetlen hónap végén a jelzálog.,
rugalmasabb hitelezési és értékelési standardok
a Fannie Mae és Freddie Mac által a világjárvány idején támogatott jelzáloghitel-igénylőkre vonatkozó hitelezési és értékelési standardok enyhítését az FHFA februárra kiterjesztette. 28, 2021, Jan. 31, 2021., Lehetővé teszik, hogy:
- Alternatív értékelések a vásárlás, eladó ingatlan hitelek (végző autóval az online értékelések szemben helyszíni)
- Alternatív módszerek dokumentálása jövedelem igazolására foglalkoztatási előtt hitel záró (például a foglalkoztatás ellenőrző e-mailben)
- használatának kiterjesztése a meghatalmazást, hogy segítse a hitel zárások (például e-aláírás)
A lényeg
a Fannie Mae Freddie Mac vádolják tartja az AMERIKAI jelzáloghitel-piac simán., Mindkét vállalat vásárol jelzálog különböző hitelezők, amely segít fenntartani a stabil és megbízható forrása a jelzálog finanszírozás magánszemélyek, családok, és a befektetők.
ma a lakásipar szemmel tartja a COVID—19 helyzetet-és hogyan befolyásolhatja a Fannie-t és Freddie-t, valamint a 28 millió lakástulajdonost, akiknek jelzáloguk van. Az FHFA becslése szerint további $1.1 milliárd $ 1.,A jelenleg érvényben lévő kizárási moratórium és annak meghosszabbítása miatt a Fannie Mae és a Freddie Mac 7 milliárdos kiadást vállal, a kettő által már felmerült 6 milliárd dolláros költség mellett.