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Le obbligazioni municipali—o obbligazioni muni—sono titoli a reddito fisso emessi da governi locali o statali per finanziare progetti pubblici. Quando pianifichi il tuo portafoglio di investimenti, le obbligazioni municipali sono un modo per aggiungere efficienza fiscale al mix., Ecco cosa devi sapere sulle obbligazioni municipali esentasse e su come possono essere utilizzate nel tuo portafoglio.
Cosa sono le obbligazioni municipali?
Quando investi in un’obbligazione municipale, stai prestando denaro a un governo locale o statale con l’aspettativa che ti vengano pagati interessi per tutta la durata dell’obbligazione. Quando il legame muni matura, ci si aspetta di essere rimborsato l’intero valore del capitale.
Le obbligazioni municipali sono state utilizzate per finanziare progetti su larga scala nel corso della storia degli Stati Uniti., A partire dai primi anni del 19 ° secolo, stati e governi locali hanno iniziato l “emissione di obbligazioni muni per contribuire a finanziare i canali, ferrovie e strade necessarie per l” espansione verso ovest del paese. A partire dal 2019, il mercato obbligazionario comunale comprende debt 3.9 trilioni di debito in essere. Questo è più piccolo del mercato delle obbligazioni societarie da 9,6 trilioni di dollari, ma le obbligazioni municipali offrono una gamma molto ampia di opportunità di investimento, con circa 50.000 emittenti, rispetto a solo circa 6.000 emittenti di obbligazioni societarie.
In molti casi, le obbligazioni municipali guadagnano interessi esentasse., A seconda dell’emittente o del legame muni, si può essere in grado di evitare di pagare le tasse federali o statali su tutto o una parte degli interessi si guadagna. Quando investi in obbligazioni muni, puoi migliorare l’efficienza fiscale del tuo portafoglio, guadagnare un rendimento relativamente sicuro e aiutare le comunità a finanziare investimenti come strade, scuole e ospedali.
Tipi di obbligazioni municipali
Esistono due tipi di obbligazioni municipali, obbligazioni obbligazionarie generali e obbligazioni revenue., Indipendentemente dal tipo in cui investi, di solito sono considerati investimenti a basso rischio, con un’aspettativa molto alta che sarai in grado di recuperare il tuo investimento più gli interessi.
Tuttavia, è importante notare che i tassi delle obbligazioni municipali potrebbero essere inferiori ai potenziali rendimenti che potresti ottenere da attività più rischiose, come le azioni. È meglio considerare le obbligazioni municipali come parte di una strategia di investimento a lungo termine, con il potenziale per fornire un reddito affidabile e un’efficienza fiscale.
Che cosa sono le obbligazioni obbligazionarie generali?,
Obbligazioni obbligazionarie generali sono un tipo di obbligazione comunale in cui l’emittente fissa il debito con la sua autorità fiscale. In molti casi, obbligazioni obbligazionarie generali sono emessi per raccogliere fondi per completare un grande progetto, dopo di che un’agenzia governativa ripaga il debito nel tempo con le entrate fiscali.
Obbligazioni generali sono garantite da due tipi di impegni fiscali:
- Impegni fiscali limitati: le imposte annuali vengono addebitate entro i limiti delle leggi esistenti e vengono utilizzate per garantire il pagamento del debito.,
- Impegni fiscali illimitati: le tasse sono riscosse in modo da garantire il rimborso del debito, senza un limite posto sull’aliquota fiscale o sull’importo raccolto.
Obbligazioni obbligazionarie generali sono di solito emessi da governi statali e locali, nonché distretti scolastici.
Cosa sono le obbligazioni Revenue?
Le obbligazioni di reddito sono spesso utilizzate per finanziare progetti in corso, come gli aggiornamenti delle infrastrutture. A differenza delle obbligazioni obbligazionarie generali, le obbligazioni delle entrate non sono legate direttamente a un’autorità fiscale generale., Invece, le tasse o le tasse applicate sono progettati specificamente per garantire il debito obbligazionario muni sarà rimborsato. È possibile rompere obbligazioni entrate in due tipi principali:
- Entrate fiscali obbligazioni comunali. Queste obbligazioni di reddito ricevono sostegno da una parte delle tasse in corso. Ad esempio, parte del reddito da una tassa di utilità, resort/hotel fiscale, accise o imposta sulle vendite potrebbe essere destinato a pagare il debito.
- Obbligazioni municipali aziendali. Piuttosto che fare affidamento sulle tasse, le obbligazioni enterprise revenue si concentrano maggiormente sul reddito generato dai costi di utilizzo di qualcosa., Spesso, questi tipi di obbligazioni sono emesse da entità che fanno pagare per un servizio, come ad esempio le utenze, aeroporti, ospedali e anche le autorità fognarie. Il reddito generato dai pagatori viene utilizzato per garantire il debito.
Ad esempio, una città che cerca di creare un distretto congressuale potrebbe emettere obbligazioni municipali e quindi destinare una parte del denaro raccolto attraverso una tassa di occupazione alberghiera per garantire un legame di entrate fiscali. D’altra parte, una città potrebbe garantire un legame di reddito aziendale per migliorare e mantenere un tratto di interstatale con un pedaggio.,
In entrambi i casi, i flussi di entrate in corso attesi vengono utilizzati per sostenere le obbligazioni, piuttosto che la base imponibile generale.
Come vengono tassate le obbligazioni municipali?
Obbligazioni comunali sono spesso indicati come esentasse perché sono dotati di un trattamento fiscale favorevole rispetto ad altri tipi di obbligazioni. In molti casi, l’interesse guadagnato sulle obbligazioni emesse dai governi statali e locali non è tassato a livello federale. Con le obbligazioni societarie, d’altra parte, di solito si pagano le imposte sul reddito regolari sul reddito da interessi.,
Molte obbligazioni municipali sono esenti da tasse statali e locali—se sono detenute da residenti della località o dello stato in questione. Ci sono limitazioni ai vantaggi fiscali delle obbligazioni muni, però. Ad esempio, se sei soggetto all’imposta minima alternativa (AMT), potresti non essere in grado di evitare completamente le tasse sulle obbligazioni muni. Tuttavia, per molti investitori obbligazioni comunali possono essere investimenti esentasse che aggiungono l’efficienza fiscale dei loro portafogli.
Quanto guadagnano le obbligazioni municipali?
Le obbligazioni Muni hanno spesso rendimenti inferiori rispetto alle obbligazioni societarie e ad altre obbligazioni imponibili., I tassi obbligazionari municipali sono più bassi perché sono considerati relativamente sicuri rispetto ad altre attività. Tuttavia, è importante notare che anche l’efficienza fiscale delle obbligazioni municipali gioca un ruolo nella loro desiderabilità.
Ad esempio, diciamo che sei nella fascia di imposta sul reddito federale del 24%. Si trova un legame comunale con un rendimento esente da imposte del 5%. Per ottenere lo stesso beneficio di reddito al netto delle imposte da un’obbligazione imponibile, avresti bisogno di un rendimento del 6,6%. La differenza è ancora più pronunciata in una fascia di imposta più elevata. Nella fascia d’imposta del 35%, avresti bisogno di un rendimento del 7,7% per vedere lo stesso beneficio in un’obbligazione imponibile.,
Utilizzo di obbligazioni municipali esentasse nel vostro portafoglio
Quando si decide come investire in obbligazioni municipali, è importante considerare la vostra strategia a lungo termine. Le obbligazioni Muni sono appropriate per una strategia di investimento imponibile, ma non per i conti pensionistici con agevolazioni fiscali. Un consulente finanziario può aiutarti a capire dove questi investimenti dovrebbero inserirsi nel tuo portafoglio e dove potrebbero avvantaggiarti come strategia di reddito.,
Tenete a mente che quando si investe in obbligazioni comunali tramite fondi comuni di investimento o exchange traded funds (ETF), sarete soggetti a imposte sulle plusvalenze quando si vendono le vostre azioni. Inoltre, se acquisti e vendi obbligazioni municipali sul mercato secondario, potrebbe esserci un elemento di plusvalenza o perdita e si applicano imposte appropriate.
Le obbligazioni municipali non sono investimenti appropriati per i conti pensionistici con agevolazioni fiscali, come l’IRA. Perché obbligazioni municipali già forniscono molti investitori con agevolazioni fiscali, tenerli in un conto come un tradizionale IRA può essere controproducente., Le distribuzioni da un tradizionale 401 (k) o da un IRA tradizionale sono tassate al tasso marginale corrente, quindi la vendita di obbligazioni muni per finanziare tali distribuzioni distruggerebbe la loro efficienza fiscale.
Come acquistare obbligazioni Municipali
È possibile aprire un conto auto-diretto con un broker online per il commercio obbligazioni municipali. L’acquisto e la vendita di singole obbligazioni municipali richiede di fare la propria ricerca e di essere consapevoli dei costi di transazione. Inoltre, è necessario essere consapevoli del rischio di default coinvolti con i munis che si sta acquistando., È inoltre possibile acquistare e vendere obbligazioni comunali nel mercato secondario, piuttosto che l’acquisto di nuove emissioni e tenendoli fino a quando non maturano.
Se sei meno sicuro della tua capacità di negoziare l’acquisto e la vendita di obbligazioni, parla con un consulente finanziario di muni bonds. Un consulente può aiutarti a capire le implicazioni fiscali delle obbligazioni municipali e come possono inserirsi nel tuo portafoglio di investimenti complessivo.
In alternativa, è possibile acquistare obbligazioni comunali tramite fondi comuni di investimento e exchange traded funds (ETF)., Tuttavia, è importante notare che con qualsiasi tipo di fondo obbligazionario comunale, in realtà non si possiede direttamente il legame.
Municipal Bond Fondi comuni di investimento
Municipal bond fondi comuni di investimento sono un ottimo modo per diversificare la vostra esposizione alle obbligazioni muni, mentre raccogliendo la potenziale efficienza fiscale. Come con qualsiasi altro fondo comune, gestori di fondi acquistare una vasta gamma di obbligazioni comunali per contribuire a raggiungere gli obiettivi del fondo.
È ancora ottenere vantaggi fiscali con un fondo comune obbligazionario comunale, anche se la gamma di obbligazioni di proprietà di un dato fondo potrebbe fornire meno benefici fiscali diretti., Come minimo, alcuni redditi da muni bond fondi comuni di investimento saranno esenti da tasse federali, e, a seconda di dove si vive, alcuni possono anche essere esenti da tasse statali o anche locali.
l’Utilizzo di una delle obbligazioni municipali fondo comune di investimento può aiutare a diversificare il vostro holdings e creare meno bisogno di gestire diversi portafogli di obbligazioni proprie, ma si devono anche pagare i soliti fondi d’investimento—come coefficienti di spesa e il potenziale di vendita tasse e i rendimenti sono soggetti a variazioni nel valore di mercato delle obbligazioni, piuttosto che affidarsi pesantemente sul rendimento.,
ETF obbligazionari municipali
Se ti piace l’idea di investire in un fondo comune obbligazionario per la diversità e la facilità, ma non ti piace l’idea di effettuare transazioni commerciali solo una volta al giorno o affrontare alcune delle altre limitazioni dei fondi comuni di investimento, un ETF obbligazionario municipale potrebbe avere senso. I fondi negoziati in borsa sono negoziati sul mercato come le azioni, rendendo più facile ottenere un’esposizione alle obbligazioni municipali senza possederle effettivamente.,
Come con i fondi comuni di investimento, reddito da ETF obbligazionari comunali sono di solito esenti da imposte a livello federale e può venire con vantaggi a livello statale e locale pure. Anche se c’è generalmente più volatilità quando si tratta di prezzo, gli ETF sono uno dei modi più semplici per investire in obbligazioni municipali.,put required)
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