Fannie Mae și Freddie Mac: o prezentare generală

Fannie Mae și Freddie Mac sunt companii ipotecare acasă garantate federal create de Congresul SUA. Nicio instituție nu își are originea și nu prestează propriile credite ipotecare. În schimb, cumpără și garantează Ipoteci emise prin creditori pe piața ipotecară secundară.cele două entități au monopolizat practic piața creditelor ipotecare secundare până în anii 1990., Atunci, creșterea reglementărilor federale și a noii legislații care a permis băncilor și altor companii financiare să fuzioneze a stârnit mai multă concurență din partea companiilor convenționale. Totuși, Fannie Mae și Freddie Mac continuă să domine piața secundară ipotecare din SUA astăzi, în ciuda temerilor legate de două dintre cele mai mari „prea mari pentru a eșua” companii.împreună, aceste agenții fac piața ipotecară mai lichidă, mai stabilă și mai accesibilă prin furnizarea de lichidități și garanții pentru mii de bănci, economii și împrumuturi și companii ipotecare din SUA., Iată cum funcționează cei doi, rolurile lor în criza financiară din 2008 și ce fac astăzi pentru a ajuta proprietarii de case și chiriașii în timpul pandemiei COVID-19.

ce este Fannie Mae?

la începutul secolului 20, homeownership a fost la îndemâna multor oameni din Statele Unite. Cu excepția cazului în care ați putea plăti în numerar pentru o întreagă casă (pe care puțini oameni ar putea), vă uitați la o plată prohibitivă mare și la un împrumut pe termen scurt care ar culmina cu o plată mare a balonului.în timpul Marii Depresiuni, aproape unul din patru proprietari și-au pierdut casele din cauza excluderii, băncile nu au avut bani de împrumutat, iar națiunea s-a confruntat cu o adevărată criză a locuințelor.,ca răspuns, Congresul în 1938 a creat Federal National Mortgage Association (FNMA), mai bine cunoscut sub numele de Fannie Mae, pentru a oferi o sursă de încredere, constantă de finanțare pentru locuințe. A adus un nou tip de ipotecă pe piață: împrumutul pe termen lung, cu rată fixă, cu opțiunea de refinanțare în orice moment.de zeci de ani, Fannie Mae a fost cumpărătorul și vânzătorul dominant al ipotecilor asigurate de guvern în națiune., În cele din urmă, Congresul a făcut două lucruri pentru a stimula concurența pe piața ipotecară secundară:

1. a privatizat Fannie Mae în 1968, făcându-l o companie deținută de acționari finanțată în întregime cu capital privat.
2. a creat Freddie Mac în 1970.Fannie Mae a fost creată ca agenție guvernamentală federală în 1938 ca parte a unui amendament la Legea națională privind locuințele. Fannie Mae a cumpărat inițial Ipoteci asigurate de Administrația Federală a locuințelor (FHA) și ulterior a adăugat împrumuturi garantate de Administrația Veteranilor (VA) la mix.,în 1954, Fannie Mae a fost transformată într-o corporație publică-privată, cu proprietate mixtă, în conformitate cu Legea federală privind Carta Asociației Naționale a ipotecilor. A devenit proprietate privată în 1968 și doi ani mai târziu a devenit autorizat să cumpere ipoteci convenționale în plus față de FHA și VA împrumuturi.în anii 1980, Fannie Mae a început să emită titluri garantate cu ipotecă (MBS) pentru a oferi mai multă lichiditate pe piața investițiilor ipotecare. Ea primește banii pentru a cumpăra active legate de ipotecă prin emiterea de titluri de creanță asortate pe piețele de capital americane și internaționale.,

   ce este Freddie Mac? Freddie Mac este numele neoficial al Federal Home Loan Ipoteca Corporation. A fost înființată în 1970 în conformitate cu Legea finanțelor de urgență pentru a extinde piața secundară a creditelor ipotecare și a reduce riscul ratei dobânzii pentru bănci. În 1989, a fost reorganizată și transformată în societate cu acționariat ca parte a Legii privind reforma, recuperarea și executarea instituțiilor financiare (FIRREA).,Carta lui Freddie Mac este destul de similară cu cea a lui Fannie Mae, în sensul că extinde piața secundară pentru ipoteci și titluri garantate cu ipoteci prin cumpărarea de împrumuturi făcute de bănci, economii și împrumuturi și alte instituții de creditare. Cu toate acestea, spre deosebire de Fannie Mae, care cumpără ipoteci de la marile bănci comerciale și comerciale, Freddie Mac își cumpără împrumuturile de la bănci mai mici (adică bănci de „economie”) care se concentrează pe furnizarea de servicii bancare comunităților.

   ce fac Fannie Mae și Freddie Mac?,

   Fannie Mae și Freddie Mac au chartere, mandate și structuri de reglementare similare. Fiecare cumpără credite ipotecare de la creditori fie să dețină în portofoliile lor, fie să reambaleze ca titluri garantate cu ipotecă care pot fi vândute. La rândul lor, creditorii folosesc banii pe care îi obțin din vânzarea de credite ipotecare pentru a genera mai multe împrumuturi. Acest lucru ajută persoanele fizice, familiile și investitorii să acceseze o ofertă continuă și stabilă de finanțare ipotecară.,conform cartelor lor, Fannie Mae și Freddie Mac ” să stabilească facilități de piață secundară pentru ipoteci rezidențiale prevăd că operațiunile acestora vor fi finanțate de capital privat în măsura maximă fezabilă.,la piața secundară pentru credite ipotecare rezidențiale prin creșterea lichidității de investiții ipotecare și de a face mai mulți bani la dispoziție pentru ipotecare rezidențiale de finanțare

3. Promovarea accesului la credit ipotecar de credit prin creșterea lichidității de investiții ipotecare și de a face mai mulți bani la dispoziție pentru ipotecare rezidențiale de finanțare

Fannie Mae are o responsabilitate suplimentară în conformitate cu carta sa: să gestioneze și să lichideze federal-deținut portofolii ipotecare pentru a minimiza eventualele efecte adverse pe piața creditelor ipotecare și pentru a minimiza pierderile de la guvernul federal.,

cine reglementează Fannie Mae și Freddie Mac? potrivit Fannie Mae și Freddie Mac ‘ s congressional charters, care le-a dat statutul de întreprindere sponsorizată de guvern (GSE), ei operează cu anumite legături cu guvernul federal al SUA care oferă un backstop financiar. De exemplu, în septembrie 2008, în perioada de apogeu a crizei financiare, acestea au fost plasate sub supravegherea directă a guvernului federal.în timpul perioadelor normale, legăturile guvernamentale rămân un pic mai ascunse, dar totuși importante., Conform cartelor Congresului:

• președintele Statelor Unite numește cinci dintre cei 18 membri ai consiliilor de administrație ale organizațiilor.
• Secretarul Trezoreriei este autorizat să cumpere până la 2, 25 miliarde de dolari de valori mobiliare de la fiecare companie pentru a-și susține lichiditatea.ambele companii sunt scutite de taxe de stat și locale.ambele companii sunt reglementate de Departamentul de locuințe și Dezvoltare Urbană (HUD) și Agenția Federală de finanțare a locuințelor (FHFA).,FHFA reglementează, impune și monitorizează standardele de capital ale Fannie și Freddie și limitează dimensiunea portofoliilor lor de investiții ipotecare. HUD este responsabil pentru misiunile generale de locuințe ale lui Fannie și Freddie.

  de creditare Ipotecară discriminarea este ilegală. Dacă credeți că ați fost discriminați în funcție de rasă, religie, sex, stare civilă, utilizarea asistenței publice, origine națională, handicap sau vârstă, există pași pe care îi puteți lua., Un astfel de pas este de a depune un raport la Biroul de protecție financiară a consumatorilor sau cu HUD.

  o garanție implicită

  starea GSE a lui Fannie și Freddie a creat anumite percepții pe piața siguranței. Unul a fost că guvernul federal ar interveni și salva aceste organizații în cazul în care oricare dintre firme a fugit vreodată în probleme financiare, așa cum a fost văzut în plumb până la Marea Recesiune. Aceasta este cunoscută ca o garanție implicită., deoarece piața credea în această garanție implicită, Fannie Mae și Freddie Mac au avut voie să împrumute bani pe piața obligațiunilor la randamente mai mici decât ar putea alte instituții financiare.randamentul datoriei corporative a lui Fannie Mae și Freddie Mac, cunoscută sub numele de datoria agenției, a fost istoric cu aproximativ 35 de puncte de bază mai mare decât obligațiunile de trezorerie din SUA. În comparație, datoria fermă financiară evaluată de AAA a generat istoric aproximativ 70 de puncte de bază mai mult decât obligațiunile de trezorerie din SUA., Treizeci și cinci de puncte de bază poate să nu pară prea mult, dar a făcut o diferență uriașă din cauza trilioanelor de dolari implicate.

  Rol în Criza Financiară din 2008

  Cu o finanțare avantaj asupra lor Wall Street rivali, Fannie Mae și Freddie Mac a făcut profituri considerabile pentru mai mult de două decenii, de-a lungul anilor 1990 și începutul anilor 2000. În această perioadă de timp, a existat o frecventa dezbatere despre Fannie și Freddie printre economiști, piața financiară profesioniști, și oficiali guvernamentali.,

  suportul guvernamental implicit al lui Fannie și Freddie a beneficiat de fapt proprietarii de case din SUA? Sau guvernul a ajutat doar companiile și investitorii lor, creând în același timp un hazard moral?Fannie Mae și Freddie Mac au primit un monopol sponsorizat de guvern într-un segment mare al pieței ipotecare secundare din SUA. Acest monopol-combinat cu garanția implicită a Guvernului de a menține aceste firme pe linia de plutire—ar contribui ulterior la prăbușirea pieței ipotecare.,în 2007, Fannie Mae și Freddie Mac au început să experimenteze pierderi mari pe portofoliile lor reținute, în special pe investițiile lor Alt-A și subprime. În 2008, dimensiunea mare a portofoliilor reținute și a garanțiilor ipotecare au determinat FHFA să concluzioneze că vor fi în curând insolvabile.pe 19 martie, autoritățile federale de reglementare au permis celor două firme să preia alte datorii de 200 de miliarde de dolari în speranța stabilizării economiei., Cu toate acestea, până la 6 septembrie 2008, era clar că piața credea că firmele au probleme financiare, iar FHFA a pus companiile în conservare. Au primit 190 de miliarde de dolari în finanțare de salvare și de atunci au plătit-o înapoi, dar sunt încă în conservare.

  În septembrie 2019, Trezorerie și FHFA a anunțat că Fannie Mae și Freddie Mac ar putea începe menține câștigurile lor să-și consolideze rezervele de capital de 25 de miliarde de dolari și 20 de miliarde de dolari, respectiv. Mutarea este un pas spre trecerea celor doi din conservatorship.,desigur, o lungă listă de Greșeli a dus la Marea Recesiune. Cu toate acestea, criticii spun că Fannie și Freddie au creat o cantitate enormă de datorii și garanții de credit în anii premergători anului 2007 și că Congresul ar fi trebuit să recunoască riscurile sistematice pentru sistemul financiar global pe care le prezintă aceste firme.

  Rol în COVID-19 Pandemie

  Dacă ați fost afectat de COVID-19 pandemie, ați putea avea probleme cu privire la plata ipoteca sau chiria. O modalitate de a obține ajutor este prin Programul de asigurări de șomaj al statului.,

  – i PASĂ (Coronavirus Ajutor, Alinare, Economice și de Securitate) Act temporar amplificat de asigurări de șomaj prestații prin intermediul a trei programe: Federal Pandemie de indemnizatia de Somaj (FPUC), Pandemia de Urgență indemnizatia de Somaj (PEUC), sau Pandemie de Asistență de Șomaj (PUA).legea CARES oferă, de asemenea, Protecții pentru proprietarii de case care au Ipoteci Fannie Mae și Freddie Mac., În conformitate cu legea CARES, creditorii și serviciile de împrumut sunt interzise să înceapă o blocare judiciară sau non-judiciară împotriva dvs.—sau să finalizeze o hotărâre de blocare a pieței sau o vânzare până în ianuarie. 31, 2020, potrivit FHFA.

  acest termen a fost prelungit până la 28 februarie 2021. Președintele Biden a cerut ca termenul să fie prelungit din nou până la 31 martie 2021.puteți solicita o toleranță ipotecară de până la 180 de zile (și, eventual, o puteți prelungi cu încă 180 de zile) dacă aveți o dificultate financiară din cauza pandemiei COVID-19.,în plus, FHFA a pus în aplicare, de asemenea, standarde mai flexibile de creditare și evaluare pentru a se asigura că cumpărătorii de case pot închide împrumuturile în timpul pandemiei și că toate părțile implicate pot menține distanțarea socială pe tot parcursul procesului.,e relief opțiuni, inclusiv:

  • O toleranță plan care scade sau suspendă plățile ipotecare de până la 12 luni
  • Fără taxe de întârziere în timpul toleranță perioada
  • opțiuni de Rambursare după îndelunga perioadă, care include un plan de rambursare pentru a prinde treptat sau un împrumut plan de modificare a menține sau de a reduce plata lunară
  • Blocare a pieței și de evacuare relief

  Dacă sunteți îngrijorat de a face plățile ipotecare, sunați la service ipotecare—compania listată pe extrasul lunar—pentru a cere ajutor.,Fannie Mae are un alt program-rețeaua de răspuns la dezastre-care poate ajuta la implicațiile financiare mai largi ale situației de urgență COVID-19. Rețelele de răspuns în caz de dezastru oferă acces la consilierii de locuințe aprobați de HUD pentru proprietarii de case cu împrumuturi deținute de Fannie Mae și chiriași în proprietățile finanțate de Fannie Mae. Consilierii pot crea planuri personalizate, pot oferi coaching financiar și bugetare și vă pot sprijini până la 18 luni.,dacă aveți o ipotecă deținută de Freddie Mac, puteți fi eligibil pentru ajutor dacă ați fost afectat direct sau indirect de pandemia COVID-19. În prezent, există mai multe relief ipotecare opțiuni dacă nu se poate face plata dvs. ipotecare din cauza la o pierdere sau scădere în venituri, inclusiv:

  • Până la 12 luni a creditelor ipotecare toleranță
  • Renunțat la penalități și taxe de întârziere
  • Popas pe toate de blocare a pieței acțiunilor și evacuări până în Feb. 28, 2021 (extins de la Jan., 31, 2021)
  • Opțiuni de modificare a împrumutului pentru a reduce plățile sau pentru a menține plățile la fel după perioada de toleranță

  toleranța nu este iertare. Întrebați – vă serviciul ipotecar despre opțiunile dvs. post-toleranță. Aveți grijă dacă opțiunea este o plată cu balon, mai degrabă decât să adăugați pur și simplu lunile neplătite până la sfârșitul ipotecii.,

  Mai Flexibile de Creditare și Standarde de Evaluare

  relaxarea de creditare și standarde de evaluare pentru cumparatorii de a aplica pentru un credit ipotecar garantate de Fannie Mae și Freddie Mac în timpul pandemiei a fost extins de către FHFA să Feb. 28, 2021, din Ian. 31, 2021., Acestea permit:

  • Alternative aprecieri privind achiziționarea și refinanța împrumuturi (efectuarea conduce și online aprecieri față de pe site-ul)
  • metode Alternative pentru documentarea venituri și verificarea ocuparea forței de muncă înainte de închiderea împrumut (de exemplu, ocuparea forței de muncă de verificare prin e-mail)
  • Extinderea utilizării de puterea de avocat pentru a ajuta cu împrumut inchideri (de exemplu, adresa de e-semnături)

  Linia De Jos

  Fannie Mae și Freddie Mac sunt însărcinați cu păstrarea piața creditelor ipotecare din SUA rulează fără probleme., Ambele companii cumpără credite ipotecare de la diverși creditori, ceea ce ajută la menținerea unei surse constante și fiabile de finanțare ipotecară pentru persoane fizice, familii și investitori.astăzi, industria locuințelor urmărește cu atenție situația COVID-19-și cum ar putea afecta Fannie și Freddie și cei 28 de milioane de proprietari care au o ipotecă susținută de ei. FHFA estimează că o sumă suplimentară de $1.1 la $1.,7 miliarde de cheltuieli vor fi suportate de Fannie Mae și Freddie Mac din cauza moratoriului existent de blocare a pieței și a extinderii acestuia, pe lângă costurile de 6 miliarde de dolari deja suportate de cei doi. div>

  div>

  /div>