Fannie Mae og Freddie Mac: En Oversigt

Fannie Mae og Freddie Mac er føderalt støttet hjem realkreditlån virksomheder skabt af den AMERIKANSKE Kongres. Ingen af institutionerne har sit eget realkreditlån. I stedet køber og garanterer de realkreditlån udstedt gennem långivere på det sekundære realkreditmarked.

de to enheder monopoliserede næsten det sekundære realkreditmarked indtil 1990 ‘ erne., Det var da voksende føderal regulering og ny lovgivning, der gjorde det muligt for banker og andre finansielle virksomheder at fusionere, udløste mere konkurrence fra konventionelle virksomheder. Stadig, f. eks. Gademimeren Mae og Freddie Mac fortsætter med at dominere det sekundære realkreditmarked i USA i dag, trods bekymringer om at være to af de største “for stor til at mislykkes” virksomheder.

tilsammen gør disse agenturer realkreditmarkedet mere likvide, stabile og overkommelige ved at give likviditet og garantier til tusindvis af banker, opsparing og lån og realkreditvirksomheder i USA, Her er et kig på, hvordan de to fungerer, deres roller i finanskrisen i 2008, og hvad de laver i dag for at hjælpe husejere og lejere under COVID-19-pandemien.

Hvad er f. eks. Gademimeren Mae?

i begyndelsen af det 20.århundrede var husejerskab uden for rækkevidde for mange mennesker i USA. Medmindre du kunne betale kontant for et helt hjem (som få mennesker kunne), så du på en uoverkommelig stor udbetaling og et kortfristet lån, der ville kulminere i en stor ballonbetaling.

under den store Depression mistede næsten en ud af fire husejere deres hjem til afskærmning, bankerne havde ingen penge at låne, og nationen stod over for en reel boligkrise.,

Som svar, Kongressen i 1938 oprettet Federal National Mortgage Association (FNMA), bedre kendt som f.eks. Gademimeren Mae, at give en pålidelig, stabil kilde til finansiering af boliger. Det bragte en ny type realkreditlån til markedet: det langsigtede, fastforrentede lån med mulighed for at refinansiere til enhver tid.

i årtier, f.eks. Gademimeren Mae var den dominerende køber og sælger af regeringen forsikrede realkreditlån i nationen., Til sidst gjorde Kongressen to ting for at øge konkurrencen på det sekundære realkreditmarked:

1. det privatiserede f.eks. Gademimeren Mae i 1968, hvilket gør det til et aktionærejet selskab finansieret udelukkende med privat kapital.
2. det skabte Freddie Mac i 1970.

f.eks. Gademimeren Mae blev oprettet som en føderal regering agentur i 1938 som en del af en ændring af National Housing Act. Fannie Mae oprindeligt købte realkreditlån sikrede ved den Federal Housing Administration (FHA) og senere tilføjede lån, der er garanteret af Veterans Administration (VA) til mix.,

I 1954, Fannie Mae blev omdannet til et offentligt-privat, blandet ejerskab corporation under Federal National Mortgage Association Charter Handle. Det blev privatejet i 1968 og to år senere bliver autoriseret til at købe konventionelle realkreditlån ud over FHA og VA lån.

i 1980 ‘ erne, f.eks. Gademimeren Mae begyndte at udstede pant-backed securities (MBS) at give mere likviditet i realkreditlån investering markedet. Det får penge til at købe pant-relaterede aktiver ved at udstede diverse gældspapirer i USA og internationale kapitalmarkeder.,

Hvad er Freddie Mac? Freddie Mac er det uofficielle navn på Federal Home Loan Mortgage Corporation. Det blev oprettet i 1970 under Emergency Home Finance Act for at udvide det sekundære realkreditmarked og reducere renterisikoen for banker. I 1989 blev det reorganiseret og omdannet til et aktionærejet selskab som en del af Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA).,

Freddie Mac ‘ s charter er helt svarer til, at Fannie Mae, i den forstand, at det udvider det sekundære marked for realkreditlån og realkreditobligationer ved at købe lån, der er ydet af banker, opsparing og lån, og andre låneinstitutioner. Men i modsætning til Fannie Mae, der køber pantebreve fra de store detail-og kommercielle banker, Freddie Mac køber sine udlån fra små banker (dvs, “sparsommelighed” banker), der fokuserer på at levere bankydelser til fællesskaber.

Hvad gør f. eks. Gademimeren Mae og Freddie Mac?,

f.eks. Gademimeren Mae og Freddie Mac har lignende chartre, mandater og lovgivningsmæssige strukturer. Hver køber realkreditlån fra långivere til enten at holde i deres porteføljer eller ompakke som pant-backed værdipapirer, der kan sælges. Til gengæld bruger långivere de penge, de får fra at sælge realkreditlån til at stamme flere lån. Dette hjælper enkeltpersoner, familier og investorer med at få adgang til et kontinuerligt og stabilt udbud af pantefinansiering.,

ifølge deres chartre, f.eks. Gademimeren Mae og Freddie Mac “etablere sekundære marked faciliteter for boliglån fastsætte, at driften heraf skal finansieres af privat kapital i videst muligt omfang.,til det sekundære marked for bolig realkreditlån ved at øge likviditeten i realkredit-investeringer og til at gøre flere penge til rådighed for residential mortgage finansiering

Fannie Mae har et ekstra ansvar i henhold til dens charter: til at styre og afvikle føderalt-ejede realkredit porteføljer at minimere eventuelle negative virkninger på den residential mortgage market og minimere tab for at den føderale regering.,

hvem regulerer f. eks. Gademimeren Mae og Freddie Mac?

Ifølge for at Fannie Mae og Freddie Mac ‘ s kongres chartre, som gav dem statsstøttet virksomhed (GSE) status, de opererer med visse bånd til den AMERIKANSKE føderale regering, at give en økonomisk stopklods. For eksempel blev de i September 2008 under højden af finanskrisen placeret under direkte tilsyn af den føderale regering.

under normale tider forbliver regeringsbåndene lidt mere skjulte, men ikke desto mindre vigtige., I henhold til deres kongressens chartre:

• præsidenten for De Forenede Stater udpeger fem af de 18 medlemmer af organisationernes bestyrelser.
• finansministeren har tilladelse til at købe op til $2, 25 milliarder værdipapirer fra hvert selskab for at understøtte dens likviditet.
• begge virksomheder er fritaget for statslige og lokale skatter.
• begge virksomheder er reguleret af Department of Housing and Urban Development (HUD) og Federal Housing Finance Agency (FHFA).,FHFA regulerer, håndhæver og overvåger Fannie og Freddie ‘ s kapitalstandarder og begrænser størrelsen på deres pantinvesteringsporteføljer. HUD er ansvarlig for Fannie og Freddie ‘ s generelle boligmissioner.

  forskelsbehandling af realkreditudlån er ulovlig. Hvis du mener, at du er blevet diskrimineret på grund af race, religion, køn, civilstand, brug af offentlig bistand, national oprindelse, handicap, eller alder, der er trin, du kan tage., Et sådant skridt er at indgive en rapport til Consumer Financial Protection Bureau eller hos HUD.

  en Implicit garanti

  Fannie og Freddies GSE-status har skabt visse opfattelser på markedet for sikkerhed. Den ene var, at den føderale regering ville træde ind og redde disse organisationer, hvis enten firma nogensinde løb ind i økonomiske problemer, som det blev set i spidsen op til den store Recession. Dette er kendt som en implicit garanti.,

  fordi markedet troede på denne implicitte garanti, f.eks. Gademimeren Mae og Freddie Mac fik lov til at låne penge på obligationsmarkedet til lavere renter end andre finansielle institutioner kunne.

  afkastet på f.eks. Gademimeren Mae og Freddie Mac ‘ s corporate gæld, kendt som agentur gæld, har været historisk omkring 35 basispoint højere end amerikanske statsobligationer. AAA-rated finansielle firma gæld, til sammenligning, har historisk givet omkring 70 basispoint mere end amerikanske statsobligationer., Femogtredive basispoint virker måske ikke af meget, men det gjorde en enorm forskel på grund af de billioner af dollars, der var involveret.

  Rolle i den Finansielle Krise i 2008

  Med økonomisk fordel i forhold til deres Wall Street rivaler, Fannie Mae og Freddie Mac gjort betydelige overskud til mere end to årtier op igennem 1990’erne og begyndelsen af 2000’erne. I løbet af denne periode, der var en hyppig debat om, Fannie og Freddie blandt økonomer, finansielle marked, fagfolk og embedsmænd.,

  har den implicitte regeringsstøtte fra Fannie og Freddie faktisk gavn amerikanske husejere? Eller var regeringen bare at hjælpe virksomhederne og deres investorer, mens de skabte en moralsk fare?

  f.eks. Gademimeren Mae og Freddie Mac fik et statsstøttet monopol på et stort segment af det amerikanske sekundære realkreditmarked. Dette monopol-kombineret med regeringens implicitte garanti for at holde disse virksomheder flydende—ville senere bidrage til realkreditmarkedets sammenbrud.,

  I 2007, Fannie Mae og Freddie Mac begyndte at opleve store tab på deres bevaret porteføljer, især på deres Alt-A og subprime-investeringer. I 2008 førte den blotte størrelse af deres tilbageholdte porteføljer og pantegarantier FHFA til at konkludere, at de snart ville være insolvente.

  den 19.marts tillod føderale tilsynsmyndigheder de to virksomheder at påtage sig yderligere 200 milliarder dollars i gæld i håb om at stabilisere økonomien., Den 6. September 2008 var det imidlertid klart, at markedet troede, at virksomhederne var i økonomiske problemer, og FHFA satte virksomhederne i konservatorium. De modtog 190 milliarder dollars i redningsfinansiering og har siden betalt det tilbage, men er stadig i konservatorskab.

  I September 2019, Finansministeriet og FHFA meddelte, at Fannie Mae og Freddie Mac kunne begynde at holde deres indtjening til at afstive kapital på $25 millioner og $20 milliarder, hhv. Flytningen er et skridt i retning af at overføre de to ud af konservatoriet.,

  selvfølgelig førte en lang liste med fejltagelser til den store Recession. Kritikere siger imidlertid, at Fannie og Freddie skabte en enorm mængde gælds-og kreditgarantier i årene op til 2007, og at Kongressen burde have anerkendt de systematiske risici for det globale finansielle system, som disse virksomheder udgjorde.

  rolle i Covid-19-pandemien

  Hvis du er blevet påvirket af COVID-19-pandemien, kan du være bekymret for at betale dit pant eller husleje. En måde at få hjælp er gennem din stats arbejdsløshedsforsikringsprogram.,

  De BEKYMRER sig om (Coronavirus Støtte, hjælp og Økonomisk Sikkerhed) Act midlertidigt øget arbejdsløshedsunderstøttelse gennem tre programmer: Federal Pandemi dagpengesystemet (FPUC), Pandemi Nødsituation dagpengesystemet (PEUC), eller Pandemi, arbejdsløshedsunderstøttelse (PUA).

  CARES Act tilbyder også beskyttelse for husejere, der har f.eks. Gademimeren Mae og Freddie Mac realkreditlån., I henhold til CARES Act, långivere og lånetjenester er forbudt at starte en retslig eller ikke-retslig afskærmning mod dig—eller afslutte en afskærmningsdom eller salg indtil Jan. 31, 2020, ifølge FHFA.

  denne frist er siden blevet forlænget indtil 28.Februar 2021. Præsident Biden havde bedt om, at fristen forlænges igen indtil 31.marts 2021.

  Du kan anmode om et realkreditlån fordragelighed i op til 180 dage (og potentielt udvide det yderligere 180 dage), hvis du har økonomiske problemer på grund af COVID-19 pandemi.,

  derudover indførte FHFA også mere fleksible udlåns-og vurderingsstandarder for at sikre, at boligkøbere kan lukke på lån under pandemien, og at alle involverede parter kan opretholde social afstand gennem hele processen.,e fritagelse indstillinger, herunder:

  • En overbærenhed plan, der sænker eller suspenderer din realkreditlån betalinger i op til 12 måneder
  • Ingen sent gebyrer i fordragelighed periode
  • Tilbagebetaling optioner efter fordragelighed periode, , som omfatter en tilbagebetaling planen at indhente gradvist eller et lån modifikation planlægger at fastholde eller sænke dit månedlige betaling
  • Afskærmning og udsættelse lindring

  Hvis du er bekymret for, om at gøre dine afdrag på realkreditlån, ringe til din pant serviceudbyder—selskabet er noteret på din månedlige opgørelse—til at bede om hjælp.,

  Fannie Mae har et andet program—Disaster Response Network—der kan hjælpe med de bredere økonomiske konsekvenser af COVID-19 nødsituation. Katastrofeberedskab Netværk, der giver adgang til HUD-godkendt boliger rådgivere for boligejere med Fannie Mae-ejet lån og lejere i Fannie Mae-finansieret egenskaber. Rådgiverne kan oprette personlige planer, yde økonomisk coaching og budgettering og støtte dig i op til 18 måneder.,

  Freddie Mac Mortgage overbærenhed

  Hvis du har et Freddie Mac-ejet realkreditlån, kan du være berettiget til hjælp, hvis du er blevet direkte eller indirekte påvirket af COVID-19-pandemien. Der er i øjeblikket flere realkreditlån relief valg, hvis du ikke kan gøre dine afdrag på grund af et tab eller fald i indkomst, herunder:

  • i Op til 12 måneder af realkreditlån fordragelighed
  • Fraviges, sanktioner og sent gebyrer
  • i Stå på alle afskærmende foranstaltninger og udsættelser, indtil Feb. 28, 2021 (udvidet fra Jan., 31, 2021)
  • Lånemodifikationsmuligheder for at sænke betalinger eller holde betalinger de samme efter toleranceperioden

  tålmodighed er ikke tilgivelse. Spørg din pant servicer om dine post-overbærenhed muligheder. Vær forsigtig, hvis muligheden er en ballonbetaling snarere end blot at tilføje de ubetalte måneder til slutningen af dit prioritetslån.,

  Mere Fleksibel Udlån og Vurdering Standarder

  en lempelse af udlån og vurdering standarder for boligkøberne, der ansøger om et realkreditlån bakkes op af Fannie Mae og Freddie Mac under pandemien er blevet udvidet med FHFA til Feb. 28, 2021, fra Jan. 31, 2021., De giver mulighed for:

  • Alternative vurderinger om køb og refinansiere lån (gennemførelse af drev og online vurderinger versus on-site)
  • Alternative metoder til dokumentation af indkomst og kontrollere, beskæftigelse, før lånet lukning (for eksempel, beskæftigelse bekræftelse via e-mail)
  • at Udvide brugen af fuldmagt til at hjælpe med lån lukninger (for eksempel e-signaturer)

  Den Nederste Linje

  Fannie Mae og Freddie Mac er opkrævet med at holde den AMERIKANSKE realkreditmarked, der kører problemfrit., Begge virksomheder køber realkreditlån fra forskellige långivere, hvilket hjælper med at opretholde en stabil og pålidelig kilde til realkreditfinansiering til enkeltpersoner, familier og investorer.

  I Dag holder boligbranchen et vågent øje med covid-19—situationen-og hvordan det kan påvirke Fannie og Freddie og de 28 millioner husejere, der har et pant støttet af dem. FHFA vurderer, at yderligere $ 1.1 milliarder til $ 1.,7 milliarder i udgifter vil blive båret af Fannie Mae og Freddie Mac på grund af de eksisterende afskærmning moratorium, og dens forlængelse, på toppen af $6 milliarder i omkostninger allerede er afholdt af de to.