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Los bonos municipales—o bonos muni—son valores de renta fija emitidos por gobiernos locales o estatales para financiar proyectos públicos. Al planificar su cartera de inversiones, los bonos municipales son una forma de agregar eficiencia fiscal a la mezcla., Esto es lo que necesita saber sobre los bonos municipales libres de impuestos y cómo se pueden usar en su cartera.
¿Qué son los bonos municipales?
cuando invierte en un bono municipal, está prestando dinero a un gobierno local o estatal con la expectativa de que se le pagarán intereses durante el plazo del bono. Cuando el bono muni Venza, usted espera que se le devuelva el valor total del principal.
Los bonos municipales se han utilizado para financiar proyectos a gran escala a lo largo de la historia de los Estados Unidos., A principios del siglo XIX, los gobiernos estatales y locales comenzaron a emitir bonos muni para ayudar a financiar los canales, ferrocarriles y carreteras necesarios para la expansión del país hacia el oeste. A partir de 2019, el mercado de bonos municipales comprende debt 3.9 billones en deuda pendiente. Eso es más pequeño que el mercado de bonos corporativos de 9 9.6 billones, pero los bonos municipales ofrecen una gama muy amplia de oportunidades de inversión, con alrededor de 50,000 emisores, en comparación con solo alrededor de 6,000 emisores de bonos corporativos.
en muchos casos, los bonos municipales ganan intereses libres de impuestos., Dependiendo del emisor o del bono muni, es posible que pueda evitar pagar impuestos federales o estatales sobre la totalidad o una parte de los intereses que gane. Cuando invierte en bonos muni, puede mejorar la eficiencia tributaria de su cartera, obtener un retorno relativamente seguro y ayudar a las comunidades a financiar inversiones como carreteras, escuelas y hospitales.
Tipos de Bonos Municipales
Hay dos tipos de bonos municipales bonos de obligación general y bonos de ingresos., No importa en qué tipo invierta, generalmente se consideran inversiones de bajo riesgo, con una expectativa muy alta de que podrá recuperar su inversión más intereses.
sin embargo, es importante tener en cuenta que las tasas de bonos municipales podrían ser más bajas que los rendimientos potenciales que podría obtener de activos de mayor riesgo, como las acciones. Es mejor considerar los bonos municipales como parte de una estrategia de inversión a largo plazo, con el potencial de proporcionar ingresos confiables y eficiencia fiscal.
¿Qué son los bonos de Obligación General?,
Los bonos de Obligación General son un tipo de bono municipal en el que el emisor asegura la deuda con su autoridad tributaria. En muchos casos, los bonos de Obligación general se emiten para recaudar fondos para completar un gran proyecto, después de lo cual una agencia gubernamental reembolsa la deuda con el tiempo con ingresos fiscales.
Los bonos de Obligación General están respaldados por dos tipos de compromisos fiscales:
- compromisos fiscales limitados: los impuestos anuales se cobran dentro de los límites de las leyes vigentes y se utilizan para garantizar el pago de la deuda.,
- promesas de impuestos ilimitadas: Los impuestos se recaudan de manera que se garantiza el reembolso de la deuda, sin un límite establecido en la tasa impositiva o la cantidad recaudada.
Los bonos de Obligación General generalmente son emitidos por los gobiernos estatales y locales, así como por los distritos escolares.
¿Qué Son los Bonos de Ingresos?
Los bonos de ingresos se utilizan a menudo para financiar proyectos en curso, como mejoras de infraestructura. A diferencia de los bonos de Obligación general, los bonos de ingresos no están vinculados directamente a una Autoridad Fiscal general., En cambio, los impuestos o cargos que se cobran están diseñados específicamente para garantizar que la deuda de bonos muni sea reembolsada. Puede dividir los bonos de ingresos en dos tipos principales:
- bonos municipales de ingresos fiscales. Estos bonos de ingresos reciben el respaldo de una parte de los impuestos en curso. Por ejemplo, algunos de los ingresos de un impuesto de servicios públicos, resort/Hotel impuesto, impuesto sobre el consumo o impuesto sobre las ventas podría ser destinado a pagar la deuda.
- bonos municipales de Empresas. En lugar de depender de los impuestos, los bonos de ingresos empresariales se centran más en los ingresos generados por los costos de usar algo., A menudo, estos tipos de bonos son emitidos por entidades que cobran por un servicio, como servicios públicos, aeropuertos, hospitales e incluso autoridades de alcantarillado. Los ingresos generados por los pagadores se utilizan para asegurar la deuda.
por ejemplo, una ciudad que busca crear un distrito de convenciones podría emitir bonos municipales y luego destinar una parte del dinero recaudado a través de un impuesto de ocupación hotelera para asegurar un bono de ingresos fiscales. Por otro lado, una ciudad podría asegurar un bono de ingresos empresariales para mejorar y mantener un tramo de la interestatal con un cargo de peaje.,
de cualquier manera, los flujos de ingresos continuos esperados se utilizan para respaldar los bonos, en lugar de la base impositiva general.
¿cómo se gravan los bonos municipales?
Los bonos municipales a menudo se conocen como libres de impuestos porque vienen con un tratamiento fiscal favorable en comparación con otros tipos de bonos. En muchos casos, los intereses devengados por los bonos emitidos por los gobiernos estatales y locales no se gravan a nivel federal. Con los bonos corporativos, por otro lado, generalmente paga impuestos regulares sobre los ingresos por intereses.,
muchos bonos municipales están exentos de impuestos estatales y locales, si están en manos de residentes de la localidad o estado en cuestión. Sin embargo, hay limitaciones a las ventajas fiscales de muni bonds. Por ejemplo, si está sujeto al impuesto mínimo alternativo (AMT), es posible que no pueda evitar completamente los impuestos sobre los bonos muni. Sin embargo, para muchos inversores los bonos municipales pueden ser inversiones libres de impuestos que aumentan la eficiencia fiscal de sus carteras.
¿cuánto ganan los bonos municipales?
Los bonos Muni a menudo tienen rendimientos más bajos que los bonos corporativos y otros bonos imponibles., Los tipos de los bonos municipales son más bajos porque se consideran relativamente seguros en comparación con otros activos. Sin embargo, es importante señalar que la eficiencia fiscal de los bonos municipales también juega un papel en su deseabilidad.
por ejemplo, digamos que estás en el grupo de impuestos federales del 24%. Encontrará un bono municipal con un rendimiento exento de impuestos del 5%. Para obtener el mismo beneficio de ingresos después de impuestos de un bono imponible, necesitaría un rendimiento del 6.6%. La diferencia es aún más pronunciada en un tramo impositivo más alto. En el tramo impositivo del 35%, necesitaría un rendimiento del 7.7% para ver el mismo beneficio en un bono sujeto a impuestos.,
usar bonos municipales libres de impuestos en su cartera
al decidir cómo invertir en bonos municipales, es importante considerar su estrategia a largo plazo. Los bonos Muni son apropiados para una estrategia de inversión gravable, pero no para cuentas de jubilación con ventajas fiscales. Un asesor financiero puede ayudarlo a averiguar dónde deben caber estas inversiones en su cartera y dónde podrían beneficiarlo como una estrategia de ingresos.,
tenga en cuenta que al invertir en bonos municipales a través de fondos mutuos o fondos cotizados (ETF), estará sujeto a impuestos sobre las ganancias de capital cuando venda sus acciones. Además, si compra y vende bonos municipales en el mercado secundario, puede haber un elemento de ganancia o pérdida de capital, y se aplican los impuestos apropiados.
Los bonos municipales no son inversiones apropiadas para las cuentas de jubilación con ventajas fiscales, como las IRA. Debido a que los bonos municipales ya proporcionan a muchos inversores exenciones fiscales, mantenerlos en una cuenta como una cuenta IRA tradicional puede ser contraproducente., Las distribuciones de una 401(k) tradicional o una IRA tradicional se gravan a su tasa marginal actual, por lo que la venta de bonos muni para financiar tales distribuciones destruiría su eficiencia fiscal.
Cómo Comprar bonos municipales
puede abrir una cuenta autodirigida con un corredor en línea para operar con bonos municipales. Comprar y vender bonos municipales individuales requiere que usted haga su propia investigación y esté al tanto de los costos de transacción. Además, debe ser consciente del riesgo de incumplimiento involucrado con los munis que está comprando., También puede comprar y vender bonos municipales en el mercado secundario, en lugar de comprar nuevas emisiones y mantenerlas hasta que maduren.
Si tiene menos confianza en su capacidad para negociar la compra y venta de bonos, hable con un asesor financiero sobre los bonos muni. Un asesor puede ayudarlo a comprender las implicaciones fiscales de los bonos municipales y cómo pueden encajar en su cartera de inversiones general.
alternativamente, puede comprar bonos municipales a través de fondos mutuos y fondos cotizados (ETF)., Sin embargo, es importante tener en cuenta que con cualquier tipo de fondo de bonos municipales, en realidad no es el propietario directo del bono.
fondos mutuos de bonos municipales
Los fondos mutuos de bonos municipales son una excelente manera de diversificar su exposición a los bonos muni mientras cosechan la eficiencia fiscal potencial. Al igual que con cualquier otro fondo de inversión, los administradores de fondos compran una amplia gama de bonos municipales para ayudar a cumplir con los objetivos del fondo.
Usted todavía obtiene ventajas fiscales con un fondo de inversión de bonos municipales, aunque la gama de bonos propiedad de un fondo determinado podría proporcionar menos beneficios fiscales directos., Como mínimo, algunos ingresos de los fondos mutuos de bonos muni estarán exentos de impuestos federales y, dependiendo de dónde viva, algunos también pueden estar libres de impuestos estatales o incluso locales.
El uso de un fondo de inversión de bonos municipales puede ayudarlo a diversificar sus tenencias y crear menos necesidad de administrar varias tenencias de bonos diferentes por su cuenta, pero también tiene que pagar las tarifas habituales de los fondos de inversión, como los ratios de gastos y las tarifas de ventas potenciales, y sus rendimientos están sujetos a cambios en el valor de mercado de los bonos, en lugar de depender tanto del rendimiento.,
ETF municipales de bonos
si le gusta la idea de invertir en un fondo mutuo de bonos por la diversidad y facilidad, pero no le gusta la idea de realizar transacciones comerciales solo una vez al día o lidiar con algunas de las otras limitaciones de los fondos mutuos, un ETF Municipal de bonos podría tener sentido. Los fondos cotizados en bolsa se negocian en el mercado como acciones, lo que facilita la exposición a los bonos municipales sin ser realmente propietarios de ellos.,
al igual que con los fondos mutuos, los ingresos de los ETF de bonos municipales generalmente están exentos de impuestos a nivel federal y también pueden tener ventajas a nivel estatal y local. A pesar de que generalmente hay más volatilidad cuando se trata de precios, los ETF son una de las formas más fáciles de invertir en bonos municipales.,put required)
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