Getty
Obligacje komunalne—lub obligacje muni—to papiery wartościowe o stałym dochodzie emitowane przez władze lokalne lub państwowe w celu finansowania projektów publicznych. Podczas planowania portfela inwestycyjnego obligacje komunalne są jednym ze sposobów zwiększenia efektywności podatkowej., Oto, co musisz wiedzieć o podatkowych obligacjach komunalnych i jak można je wykorzystać w swoim portfelu.
czym są obligacje komunalne?
Kiedy inwestujesz w obligacje komunalne, pożyczasz pieniądze samorządowi lokalnemu lub stanowemu z oczekiwaniem, że otrzymasz odsetki za okres obligacji. Kiedy Obligacja muni dojrzeje, oczekujesz zwrotu pełnej wartości kapitału.
, Począwszy od początku XIX wieku, państwa i samorządy zaczęły emitować obligacje muni, aby pomóc w finansowaniu kanałów, linii kolejowych i dróg potrzebnych do ekspansji kraju na zachód. Według stanu na 2019 r. rynek obligacji komunalnych obejmuje 3,9 biliona dolarów niespłaconego długu. To mniej niż 9,6 biliona dolarów rynku obligacji korporacyjnych—ale obligacje komunalne oferują bardzo szeroki zakres możliwości inwestycyjnych, z około 50 000 emitentów, w porównaniu do tylko około 6 000 emitentów obligacji korporacyjnych.
w wielu przypadkach obligacje komunalne zyskują odsetki bez podatku., W zależności od emitenta lub obligacji muni możesz uniknąć płacenia podatków federalnych lub stanowych od całości lub części zarobionych odsetek. Inwestując w obligacje muni, możesz poprawić efektywność podatkową swojego portfela, uzyskać stosunkowo bezpieczny zwrot i pomóc społecznościom finansować inwestycje, takie jak drogi, szkoły i szpitale.
rodzaje obligacji komunalnych
istnieją dwa rodzaje obligacji komunalnych, obligacje o ogólnym zobowiązaniu i obligacje skarbowe., Bez względu na to, w jaki typ inwestujesz, są one zwykle uważane za inwestycje o niskim ryzyku, z bardzo wysokim oczekiwaniem, że będziesz w stanie odzyskać swoją inwestycję wraz z odsetkami.
należy jednak pamiętać, że stopy obligacji komunalnych mogą być niższe niż potencjalne zyski z bardziej ryzykownych aktywów, takich jak akcje. Obligacje komunalne najlepiej traktować jako część długoterminowej strategii inwestycyjnej, która może zapewnić wiarygodne dochody i efektywność podatkową.
czym są obligacje obligacyjne?,
obligacje o powszechnym zobowiązaniu to rodzaj obligacji komunalnych, w których emitent zabezpiecza zadłużenie u swojego organu podatkowego. W wielu przypadkach emitowane są obligacje o ogólnym zobowiązaniu, aby zebrać fundusze na ukończenie dużego projektu, po czym agencja rządowa spłaca dług w czasie z przychodami podatkowymi.
obligacje o ogólnym zobowiązaniu są zabezpieczone dwoma rodzajami zastawów podatkowych:
- zastawy o ograniczonym zobowiązaniu podatkowym: roczne podatki są naliczane w granicach obowiązujących przepisów i są wykorzystywane do zapewnienia zapłaty długu.,
- nieograniczone zobowiązania podatkowe: podatki są pobierane w sposób zapewniający spłatę długu, bez limitu stawki podatkowej lub kwoty podniesionej.
obligacje o powszechnym zobowiązaniu emitowane są zazwyczaj przez władze państwowe i samorządowe, a także okręgi szkolne.
czym są obligacje skarbowe?
obligacje skarbowe są często wykorzystywane do finansowania bieżących projektów, takich jak modernizacja infrastruktury. W przeciwieństwie do obligacji o ogólnym zobowiązaniu, obligacje skarbowe nie są związane bezpośrednio z ogólnym organem podatkowym., Zamiast tego pobierane podatki lub opłaty są zaprojektowane specjalnie w celu zapewnienia spłaty zadłużenia obligacji muni. Obligacje skarbowe można podzielić na dwa główne typy:
- obligacje skarbowe. Te obligacje skarbowe otrzymują wsparcie z części bieżących podatków. Na przykład część dochodów z podatku od mediów, podatku uzdrowiskowego/hotelowego, akcyzy lub podatku od sprzedaży może zostać przeznaczona na spłatę długu.
- Obligacje komunalne przedsiębiorstwa. Zamiast polegać na podatkach, obligacje dochodowe przedsiębiorstw koncentrują się bardziej na dochodach generowanych przez koszty korzystania z czegoś., Często tego typu obligacje są emitowane przez podmioty pobierające opłaty za usługę, takie jak media, lotniska, szpitale, a nawet władze kanalizacyjne. Dochody generowane przez płatników są wykorzystywane do zabezpieczenia długu.
na przykład miasto, które chce utworzyć Okręg Kongresowy, może emitować obligacje komunalne, a następnie przeznaczać część pieniędzy zgromadzonych w ramach podatku od najmu hotelu, aby zabezpieczyć podatkową obligację skarbową. Z drugiej strony miasto może zabezpieczyć obligację dochodową przedsiębiorstwa w celu poprawy i utrzymania odcinka autostrady międzystanowej z opłatą za przejazd.,
jak opodatkowane są obligacje komunalne?
Obligacje komunalne są często określane jako wolne od podatku, ponieważ mają korzystne traktowanie podatkowe w porównaniu z innymi rodzajami obligacji. W wielu przypadkach odsetki od obligacji emitowanych przez władze państwowe i lokalne nie są opodatkowane na poziomie federalnym. Z kolei w przypadku obligacji korporacyjnych zazwyczaj płacisz regularne podatki dochodowe od dochodów z odsetek.,
wiele obligacji komunalnych jest zwolnionych z podatków państwowych i lokalnych—jeśli są w posiadaniu mieszkańców danej miejscowości lub państwa. Istnieją jednak ograniczenia korzyści podatkowych muni bonds. Na przykład, jeśli podlegasz alternatywnemu minimalnemu podatkowi (AMT), możesz nie być w stanie całkowicie uniknąć podatków od obligacji muni. Jednak dla wielu inwestorów obligacje komunalne mogą być inwestycjami wolnymi od podatku, które zwiększają efektywność podatkową ich portfeli.
ile zarabiają Obligacje komunalne?
obligacje Muni mają często niższe zyski niż obligacje korporacyjne i inne obligacje podlegające opodatkowaniu., Stopy obligacji komunalnych są niższe, ponieważ są one uważane za stosunkowo bezpieczne w porównaniu z innymi aktywami. Należy jednak pamiętać, że efektywność podatkowa obligacji komunalnych odgrywa również rolę w ich atrakcyjności.
Załóżmy na przykład, że jesteś w 24% Federalnym przedziale podatku dochodowego. Znajdziesz obligację komunalną z zyskiem zwolnionym z podatku w wysokości 5%. Aby uzyskać ten sam dochód po opodatkowaniu z obligacji podlegającej opodatkowaniu, potrzebujesz zysku w wysokości 6,6%. Różnica jest jeszcze wyraźniejsza przy wyższym przedziale podatkowym. W przedziale podatkowym 35%, potrzebujesz zysku w wysokości 7,7%, aby zobaczyć tę samą korzyść w obligacji podlegającej opodatkowaniu.,
Korzystanie z wolnych od podatku obligacji komunalnych w swoim portfelu
decydując się na inwestowanie w obligacje komunalne, należy wziąć pod uwagę strategię długoterminową. Obligacje Muni są odpowiednie dla strategii inwestycyjnej podlegającej opodatkowaniu, ale nie dla kont emerytalnych uprzywilejowanych podatkiem. Doradca finansowy może pomóc ci dowiedzieć się, gdzie te inwestycje powinny pasować do Twojego portfela i gdzie mogą przynieść ci korzyści jako strategia dochodowa.,
pamiętaj, że inwestując w obligacje komunalne za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych lub funduszy inwestycyjnych (ETF), będziesz podlegać podatkowi od zysków kapitałowych, gdy sprzedasz swoje akcje. Dodatkowo, jeśli kupujesz i sprzedajesz obligacje komunalne na rynku wtórnym, może istnieć element zysku lub straty kapitałowej i zastosowanie mają odpowiednie podatki.
obligacje komunalne nie są odpowiednią inwestycją dla podatkowo korzystnych kont emerytalnych, takich jak IRAs. Ponieważ obligacje komunalne już zapewniają wielu inwestorom ulgi podatkowe, utrzymywanie ich na koncie jak tradycyjna IRA może być odwrotne do zamierzonych., Wypłaty z tradycyjnego 401 (k) lub tradycyjnego IRA są opodatkowane według aktualnej stawki krańcowej—więc sprzedaż obligacji muni w celu sfinansowania takich wypłat zniszczyłaby ich efektywność podatkową.
Jak kupować obligacje komunalne
możesz otworzyć własne konto u brokera internetowego w celu handlu obligacjami komunalnymi. Kupno i sprzedaż pojedynczych obligacji komunalnych wymaga przeprowadzenia własnych badań i uświadomienia sobie kosztów transakcji. Ponadto musisz być świadomy ryzyka niewykonania zobowiązania związanego z zakupem Muni., Można również kupować i sprzedawać obligacje komunalne na rynku wtórnym, zamiast kupować nowe Emisje i trzymać je do czasu ich dojrzałości.
Jeśli jesteś mniej pewny swojej zdolności do negocjowania kupna i sprzedaży obligacji, porozmawiaj z doradcą finansowym o obligacjach muni. Doradca może pomóc ci zrozumieć konsekwencje podatkowe obligacji komunalnych i jak mogą one pasować do twojego ogólnego portfela inwestycyjnego.
Alternatywnie można kupić obligacje komunalne za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych i funduszy inwestycyjnych (ETF)., Ważne jest jednak, aby pamiętać, że w przypadku każdego rodzaju funduszu obligacji komunalnych, w rzeczywistości nie jesteś bezpośrednio właścicielem obligacji.
fundusze inwestycyjne obligacji komunalnych
fundusze inwestycyjne obligacji komunalnych są doskonałym sposobem na dywersyfikację ekspozycji na obligacje muni przy jednoczesnym wykorzystaniu potencjalnej efektywności podatkowej. Podobnie jak w przypadku innych funduszy inwestycyjnych, zarządzający funduszami kupują szeroką gamę obligacji komunalnych, aby pomóc w osiągnięciu celów Funduszu.
nadal otrzymujesz ulgi podatkowe z komunalnym funduszem inwestycyjnym obligacji, chociaż zakres obligacji należących do danego funduszu może przynieść mniej bezpośrednich ulg podatkowych., Co najmniej niektóre dochody z funduszy inwestycyjnych muni bond będą zwolnione z podatków federalnych, a w zależności od tego, gdzie mieszkasz, niektóre mogą być również wolne od podatków stanowych lub nawet lokalnych.
korzystanie z miejskiego Funduszu wzajemnego obligacji może pomóc zdywersyfikować swoje udziały i stworzyć mniej potrzeby zarządzania kilkoma różnymi pakietami obligacji na własną rękę, ale musisz również płacić zwykłe opłaty z Funduszu wzajemnego—takie jak wskaźniki kosztów i potencjalne opłaty za sprzedaż—a twoje zyski mogą ulec zmianie w wartości rynkowej obligacji, zamiast polegać tak mocno na rentowności.,
fundusze ETF obligacji komunalnych
Jeśli podoba Ci się pomysł inwestowania w fundusz inwestycyjny obligacji dla różnorodności i łatwości, ale nie podoba Ci się pomysł dokonywania transakcji tylko raz dziennie lub radzenia sobie z niektórymi innymi ograniczeniami funduszy inwestycyjnych, fundusz ETF obligacji komunalnych może mieć sens. Fundusze giełdowe są przedmiotem obrotu na rynku jak akcje, co ułatwia uzyskanie ekspozycji na obligacje komunalne bez faktycznego ich posiadania.,
podobnie jak w przypadku funduszy inwestycyjnych, dochody z funduszy ETF obligacji komunalnych są zwykle zwolnione z podatku na poziomie federalnym i mogą przynieść korzyści również na poziomie stanowym i lokalnym. Chociaż ogólnie rzecz biorąc, jeśli chodzi o ceny, ETF są jednym z najprostszych sposobów inwestowania w obligacje komunalne.,put required)
- – Great range of low-cost investments
- – No commission fees
- – Great platform to learn by doing
- – Excellent customer support
- – Low advisory fees
- – Multiple types of investment accounts (taxable, 529, IRA)
- – Tax-efficient trading strategies
- – No account minimum
- – Automatically invests spare change
- – Cash back at selected retailers
- – No hidden fees
- – Excellent educational content
- – Commission free stock, options & ETF trades
- – No account minimum
- – No hidden fees
- – Large investment selection
- – Trader app & desktop platform
- – Good customer service
- – Free research